Vaikka altcoin-markkinoiden markkina-arvot eivät ole vielä palanneet aiempiin huippuihinsa, stablecoin-markkina-arvo jatkaa uusien ennätysten saavuttamista vuonna 2025. Se on nyt ylittänyt 240 miljardia dollaria. Sijoittajat etsivät tapoja optimoida tuottoja erittäin epävakaassa ympäristössä ilman, että pääomaa allokoidaan heti.
Stablecoin-tuottoprotokollat nousevat keskeiseksi vaihtoehdoksi vuonna 2025. Analyytikot ovat esittäneet vahvoja perusteluja tälle suuntaukselle, ja stablecoin-tuottojen aihe saa yhä enemmän huomiota kryptoyhteisössä.
Merkkejä stablecoin-tuottoaallosta
Yksi selkeimmistä merkeistä kasvavasta kiinnostuksesta stablecoin-tuottoihin on suurten toimijoiden viimeaikaiset liikkeet alalla.
Suosittu laitteistolompakkotoimittaja Ledger ilmoitti 29. huhtikuuta 2025, että se on integroinut stablecoin-tuotto-ominaisuudet Ledger Live -sovellukseensa.
Tämän päivityksen myötä käyttäjät voivat ansaita jopa 9,9 % APY stablecoineilla kuten USDT, USDC, USDS ja DAI. Käyttäjät säilyttävät täyden hallinnan omaisuuseristään. Ledger on tähän mennessä myynyt yli 7 miljoonaa laitteistolompakkoa.
Myös PayPal on liittynyt kilpailuun. Yhtiö tarjoaa nyt 3,7 % vuosituoton PYUSD-stablecoinilleen. SEC:n tutkimuksen päättymisen jälkeen PYUSD:stä PayPalilla ei ole tällä hetkellä merkittäviä sääntelyesteitä stablecoin-aloitteensa laajentamiselle.
Lisäksi DeFiLlama datan mukaan on yli 2 300 stablecoin-poolia 469 protokollassa ja 106 lohkoketjussa. Tämä osoittaa valtavaa kasvua kysynnässä tuottomahdollisuuksille stablecoinien kautta.
Data osoittaa myös, että top 10 stablecoin-poolin TVL:t vaihtelevat 335 miljoonasta dollarista yli 2,9 miljardiin dollariin. Näissä pooleissa APY:t voivat nousta jopa 13,5 %:iin.
Vaikka monet sijoittajat odottavat altcoin-kauden palauttavan salkkujen tappiot, nykyinen suuntaus viittaa “stablecoin-kauteen,” jota houkuttelevat tuotot ajavat.
Miksi stablecoin-tuotot ovat uusi sijoittajatrendi?
Bravan toimitusjohtaja ja perustaja GC Cooke on tunnistanut keskeisiä syitä, miksi sijoittajat kääntyvät stablecoinien puoleen tuottojen etsimiseksi.
Hän väittää, että arvaamattomat politiikan muutokset aiheuttavat aaltoiluvaikutuksia markkinoilla. Jopa perinteisesti “turvalliset” osakkeet kokevat nyt villejä heilahteluja yhden otsikon perusteella. Hän uskoo, että siirtyminen osakkeista tuottoa tuottaviin omaisuuseriin, kuten stablecoin-tuottoihin, on tapa välttää suuntariski — riski osakkeiden jyrkistä hinnanlaskuista.
Paxosin rakentaja Chuk huomautti myös, että kun sääntelykehykset stablecoineille selkeytyvät Yhdysvalloissa, EU:ssa, Singaporessa ja UAE:ssa, tuottointegraatiot helpottuvat.
Tämän seurauksena stablecoin-lompakot voivat kehittyä henkilökohtaisiksi talouskeskuksiksi, mikä poistaa perinteisten pankkien tarpeen.
“[Stablecoin] Lompakot voivat: Vastaanottaa palkkoja. Myöntää kortteja, jotka on sidottu stablecoin-saldoihin, mahdollistaen suoran kulutuksen ilman muuntamista fiat-valuutaksi. Mahdollistaa P2P-maksut maailmanlaajuisesti. Tarjota tuottoa tokenisoitujen rahamarkkinoiden kautta. Tämä jatkaa olemassa olevaa trendiä: lompakosta tulee taloudellinen keskus — ei tarvetta pankkikonttorille,” Chuk sanoi.
Mutta mitkä ovat riskit?
Optimismista huolimatta stablecoin-tuottomarkkinoilla on merkittäviä riskejä.
Analyytikko Wajahat Mughal totesi, että alle 10 stablecoinilla on yli miljardin dollarin markkina-arvo. Useimpien stablecoinien markkina-arvot ovat edelleen alle 100 miljoonaa dollaria.
Jotkin protokollat tarjoavat korkeita APY-arvoja. Teller tarjoaa 28%–49% tuottoja USDC-poolille. Yearn Finance, jonka perusti Andre Cronje, tarjoaa yli 70% APY CRV-poolille. Fx-protocol ja Napier tarjoavat 22%–30% APY RUSD:lle ja EUSDE:lle. Kuitenkin nämä korkeat tuotot sisältävät usein merkittäviä riskejä.
Choze, Amagin tutkimusanalyytikko, korosti useita huolenaiheita. Monilla pooleilla on edelleen alhaiset TVL-arvot, vaihdellen vain 10 000 dollarista 120 000 dollariin, mikä tarkoittaa, että nämä strategiat ovat alkuvaiheessa ja voivat olla epävakaita.
Jotkin palkkiot perustuvat ekosysteemin tokeneihin. Strategiat sisältävät usein useita protokollia, mikä lisää monimutkaisuutta. Hän varoitti, että sijoittajien tulisi kiinnittää huomiota kunkin projektin ekosysteemin pitkän aikavälin kasvuun.
“Mahdollisuudet ovat todellisia, erityisesti niille, jotka osaavat navigoida pienemmissä, nousevissa farmeissa. Mutta on tärkeää ymmärtää, mitä oikeastaan viljelet: Ei vain vakaata tuottoa, vaan myös ekosysteemin kasvua ja alkuvaiheen kannustimia,” Choze sanoi.
Sijoittajat voivat myös kohdata riskejä, kuten stablecoinien lainaus- tai panostusalustojen hakkerointi, haavoittuvuuksien hyväksikäyttö tai tekniset viat, jotka voivat johtaa varojen menetykseen. Jotkin algoritmiset tai vähemmän luotettavat stablecoinit voivat myös menettää kiinnityksensä dollariin.
Silti ei voi kieltää stablecoinien kasvavaa roolia. Houkuttelevien tuottojen ja vahvojen reaali-maailman maksukäyttötapausten ansiosta ne muokkaavat tapaa, jolla sijoittajat toimivat kryptomarkkinoilla.
Tämä avaa uusia tapoja ansaita voittoja ilman, että tarvitsee luottaa pelkästään seuraavaan altcoin-kauteen.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
