Strategy (entinen MicroStrategy), liiketoimintatiedon yritys ja suurin julkinen Bitcoinin (BTC) haltija, on kirjannut uuden kaikkien aikojen ennätyksen (ATH) neljännesvuosittaisessa short interestissä.
Analyytikot ovat erimielisiä siitä, mitä tämä tarkoittaa MSTR:n hinnalle. Jotkut uskovat, että ATH short interestissä voisi olla ennusmerkki short squeeze -tilanteesta. Toiset taas väittävät, että se voi heijastaa markkinatakaajien suojaavan asemiaan johdannaisissa.
MSTR-osakkeen short-interest saavuttaa ennätyskorkean tason
Taustaksi, short interest viittaa osakkeiden kokonaismäärään, jotka sijoittajat ovat lainanneet ja myyneet odottaen osakekurssin laskevan. Short interestin nousu viittaa yleensä kasvavaan pessimismiin yrityksen näkymistä.
ATH short interestissä osoittaa erityisen korkeaa karhumaista tunnelmaa. Markkinatarkkailija Luke Mikic jakoi äskettäin kaavion X:ssä (entinen Twitter), paljastaen, että MSTR:n short interest saavutti ATH:n Q2 2025.
Mikic ennusti, että tämä voisi laukaista “valtavan short squeeze -tilanteen.” Short squeeze tapahtuu, kun voimakkaasti shortattu osake nousee yllättäen hinnassa.
Kun hinta nousee, shorttaajat pakotetaan ostamaan osakkeet takaisin kattaakseen asemansa. Tämä luo palautesilmukan ja nostaa osakekurssia entisestään.
Mielenkiintoisesti toinen analyytikko huomautti, että MSTR muodostaa Cup and Handle -kuvion. Tämä on teknisessä analyysissä nousujohteinen jatkumokuvio. Se viittaa yleensä siihen, että osake valmistautuu nousuun.
“MSTR, hieman enemmän kärsivällisyyttä tarvitaan täällä…. Cup & handle b/o TULEE tapahtumaan….. ja kun se alkaa, sen pitäisi mennä nopeasti ja raivokkaasti….. Tärkeät tasot seurattavaksi: 393, 404, 416, 432, 455, 481,” postaus luki.
Jos hinta murtautuu, se voisi toimia katalysaattorina short squeeze -tilanteelle. Tämä puolestaan voisi nostaa MSTR:ää korkeammalle.
Kuitenkin, tarina lähestyvästä MSTR short squeeze -tilanteesta kohtasi skeptisyyttä toiselta käyttäjältä.
“Tämä on vain markkinatakaajien suojausta johdannaispositioitaan vastaan… eli optioita… olemme lähellä aluetta, jossa on korkean konsentraation klusteri delta-hedgingille. MSTR:llä on suurimmat optiomarkkinat, ajatella, että markkinatakaajat eivät vaikuta sen hintakehitykseen, olisi naiivia,” Peter O kirjoitti.
Peter selitti, että kun osakekurssi lähestyy keskeisiä strike-hintoja, kuten 390 dollaria Strategylle, markkinatakaajat säätävät asemiaan pysyäkseen “delta-neutraaleina” (tarkoittaen, että he pyrkivät välttämään altistumista hintavaihteluille).
Tämä prosessi sisältää aggressiivista suojausta, mikä voi luoda osto- tai myyntipainetta osakkeelle. Peter korostaa edelleen optioiden virran ja gamma-altistuksen ymmärtämisen tärkeyttä—käsitteitä, jotka selittävät, miten markkinatakaajien toimet vaikuttavat osakkeen hintadynamiikkaan.
Hänen teknisempi näkökulmansa viittaa siihen, että Strategyn osakkeen liikkeet eivät johdu pelkästään short interestistä, vaan niihin vaikuttavat merkittävästi monimutkaiset optiostrategiat.
Samaan aikaan, kaupankäyntistrategiat voivat myös vaikuttaa MSTR-osakkeen korkeaan short interestiin. Jim Chanos, sijoitusjohtaja ja Kynikos Associatesin perustaja, on seurannut Bitcoin/MSTR-kaupankäyntistrategiaa. CNBC:n mukaan Chanos ostaa Bitcoinia samalla kun shorttaa MicroStrategyn osaketta.
“Myymme MicroStrategyn osaketta ja ostamme Bitcoinia ja käytännössä ostamme jotain yhdellä dollarilla ja myymme sen kahdella ja puolella dollarilla,” Chanos sanoi.
Tämän strategian taustalla on ajatus, että MSTR-osake käy usein kauppaa preemiolla suhteessa sen Bitcoin-omistusten arvoon. Jos tämä ero kaventuu, Chanos uskoo, että se voisi tarjota tuottoisan mahdollisuuden.
Nyt jää nähtäväksi, nouseeko MSTR-osakkeen hinta vai ei. Googlen Finance:n viimeisimpien tietojen mukaan osake sulkeutui hintaan 387,1 dollaria, laskien 1,04%.
Jälkikaupassa se laski edelleen 385,0 dollariin, mikä heijastaa 0,55 %:n laskua.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
