Monet yksityissijoittajat käyttävät ennustavia työkaluja sijoitusstrategioidensa laatimiseen nykyisessä epävakaassa globaalissa talousympäristössä. Yksi työkalu, joka on saanut laajaa huomiota viime aikoina, on Benner-sykli.
Tämä taloudellinen ennustekaavio on yli 150 vuotta vanha. Monet uskovat sen ennustaneen tarkasti suuria talouskriisejä 1920-luvun puolivälistä lähtien. Viime aikaiset talouskehitykset kuitenkin haastavat tämän uskomuksen.
Milloin Benner-sykli ennustaa markkinahuipun?
Samuel Benner kärsi suuria tappioita 1873 kriisin aikana. Tämän jälkeen hän alkoi tutkia taloudellisia malleja ja julkaisi kirjan, jossa dokumentoi omaisuusvarojen hintojen nousuja ja laskuja. Vuonna 1875 hän kirjoitti Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Prices, jossa hän esitteli Benner-syklin.
Tämä sykli ei perustu monimutkaisiin matemaattisiin malleihin kvantitatiivisesta rahoituksesta. Sen sijaan Benner perusti sen maataloustuotteiden hintasykleihin, joita hän havaitsi omien kokemustensa kautta.
Löydöstensä lopussa Benner—joka oli tuolloin maanviljelijä—jätti muistiinpanon: “Varma juttu.” Lähes kaksi vuosisataa myöhemmin tuo muistiinpano nousee jälleen esiin ja herättää kiinnostusta.
Maanviljelijän näkökulmasta Benner uskoi, että auringon syklit vaikuttivat merkittävästi satoihin, mikä puolestaan vaikutti maataloustuotteiden hintoihin. Tästä ajatuksesta hän loi markkinaennusteen.
Benner-kaaviossa:
- Linja A merkitsee paniikkivuosia.
- Linja B osoittaa nousuvuosia, jotka ovat hyviä osakkeiden ja omaisuusvarojen myymiseen.
- Linja C korostaa taantumavuosia, jotka ovat ihanteellisia keräämiseen ja ostamiseen.
Benner kartoitti ennusteensa vuoteen 2059 asti, vaikka nykyaikainen maatalous on muuttunut dramaattisesti lähes 200 vuoden aikana.
Wealth Management Canada mukaan, vaikka sykli ei ennusta tarkkoja vuosia, se on ollut lähellä suuria taloudellisia tapahtumia—kuten vuoden 1929 suuri lama—vain muutaman vuoden poikkeamilla.
Sijoittaja Panos huomautti, että Benner-sykli ennusti onnistuneesti useita keskeisiä tapahtumia: suuri lama, toinen maailmansota, Dot-Com-kupla ja COVID-19 romahdus. Kaavio viittaa myös siihen, että 2023 oli erinomainen vuosi ostaa, ja 2026 merkitsee markkinoiden seuraavaa suurta huippua.
“2023 oli paras aika ostaa viime aikoina ja 2026 olisi paras aika myydä,” Panos korosti.
Kryptomarkkinoiden yksityissijoittajat jakavat tätä kaaviota laajalti, käyttäen sitä tukemaan härkämarkkinaskenaarioita vuosille 2025–2026.
“Bennerin sykli viittaa markkinahuippuun noin vuonna 2025, jota seuraa korjaus tai taantuma seuraavina vuosina. Jos se pitää paikkansa, spekulatiivinen hype Crypto AI:ssa ja nousevassa teknologiassa voisi voimistua vuosina 2024–2025 ennen laskusuhdannetta,” sijoittaja mikewho.eth ennusti.
Usko Benner-sykliin kohtaa kasvavia haasteita
Kasvavasta suosiosta huolimatta usko Benner-sykliin on paineen alla viimeaikaisten talouskehitysten vuoksi.
Huhtikuun 2. päivänä presidentti Trump ilmoitti kiistanalaisesta uudesta tullisuunnitelmasta. Maailmanmarkkinat reagoivat negatiivisesti, ja viikko alkoi syvällä punaisella.
Huhtikuun 7. päivän markkinaliikkeet olivat niin vakavia, että jotkut kutsuivat sitä “mustaksi maanantaiksi” viitaten vuoden 1987 pörssiromahdukseen. Huhtikuun 7. päivänä kryptomarkkinoiden kokonaisarvo laski 2,64 biljoonasta dollarista 2,32 biljoonaan dollariin. Vaikka elpyminen on alkanut, sijoittajien tunnelma pysyy syvästi pelokkaana.
Lisäksi JPMorgan nosti äskettäin globaalin taantuman todennäköisyyden vuodelle 2025 60 prosenttiin. Tämä muutos johtui taloudellisesta shokista, jonka aiheuttivat vastikään ilmoitetut tullit Vapautuspäivänä. Goldman Sachs nosti myös taantumaennustettaan 45 prosenttiin seuraavien 12 kuukauden aikana—korkeimmalle tasolle pandemian jälkeisen inflaation ja korkojen nousun aikakaudella.
Kokenut kauppias Peter Brandt kritisoi Benner-kaaviota X:ssä (entinen Twitter) 7. huhtikuuta 2025.
“En tiedä, kuinka paljon luottaisin tähän. Lopulta minun on käsiteltävä vain kauppoja, joihin menen ja joista poistun. Tällainen kaavio on minulle enemmän häiritsevä kuin hyödyllinen. En voi mennä lyhyeksi tai pitkäksi tämän tietyn kaavion kanssa, joten se on minulle pelkkää haihattelua,” Peter kommentoi.
Siitä huolimatta, huolimatta huolista taantumasta ja markkinakäyttäytymisestä, joka on ristiriidassa Benner-syklin nousujohteisen näkemyksen kanssa, jotkut sijoittajat uskovat Samuel Bennerin ennustukseen.
“Markkinoiden huippu vuonna 2026. Se antaa meille vielä yhden vuoden, jos historia päättää toistaa itseään. Kuulostaako villiltä? Toki. Mutta muista: markkinat ovat enemmän kuin vain numeroita; ne liittyvät tunnelmaan, muistiin ja suuntaukseen. Ja joskus nuo omituiset vanhat kaaviot toimivat — eivät siksi, että ne olisivat maagisia, vaan koska tarpeeksi moni uskoo niiden toimivan!” — Sijoittaja Crynet sanoi.
Google Trendsin mukaan kiinnostus Benner-sykliin saavutti huippunsa viime kuukauden aikana. Tämä heijastaa kasvavaa kysyntää yksityis-sijoittajien keskuudessa optimistisille kertomuksille, erityisesti taloudellisen ja poliittisen epävakauden pelkojen keskellä.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
