Hajautetut pörssit (DEX:t) kasvattavat suosiotaan kryptokäyttäjien keskuudessa. Viime vuoden aikana DEX:t ovat luoneet merkittävää kilpailua keskitettyjä pörssejä (CEX:t) vastaan, jotka tällä hetkellä hallitsevat kaupankäyntiä.
Keskustelussa BeInCrypton kanssa CoinGeckon, Gate.io:n ja PancakeSwapin alan asiantuntijat kertoivat odottavansa DEX:ien kasvavan vuonna 2025, mutta he ehdottivat myös, että CEX:t ovat edelleen suuria kilpailijoita uusille tulokkaille.
CEXien ja DEXien menestys
Kryptokaupankäynnin alusta lähtien CEX:t kuten Coinbase ja Binance ovat hallinneet kryptomarkkinoita. Näillä pörsseillä on tällä hetkellä yhteensä yli 300 miljoonaa käyttäjää, ne tarjoavat korkeaa likviditeettiä ja toimivat helppokäyttöisinä alustoina aloitteleville kauppiaille.
Viime vuoden aikana DEX:t ovat myös saaneet vauhtia, tarjoten käyttäjille hajautetun vaihtoehdon kaupankäyntiin. Korkeampi turvallisuustaso petosten estämiseksi ja vähemmän altistumista yliregulaatiolle haastavat CEX:ien hallinnan kryptomarkkinoilla.
Mutta hajautettujen pörssien kasvavasta käyttöönotosta huolimatta CEX:t eivät ole katoamassa.
“Vaikka DEX:t ovat valmiita jatkamaan kasvuaan ja kehittymistään vuonna 2025, CEX:t tulevat edelleen olemaan keskeisessä roolissa ekosysteemissä, erityisesti uusien käyttäjien mukaan ottamisessa. Molemmilla pörssityypeillä on täydentäviä rooleja, ja yhdessä ne edistävät krypton yleistä kasvua ja käyttöönottoa tulevina vuosina,” sanoi Chef Kids, PancakeSwapin pääkokki.
Hyödyntämällä näitä etuja CEX:t jatkavat sektorin hallintaa.
CEXs:n alkuperäinen ote
Keskitetyt kryptovaluuttapörssit ovat alustoja, jotka säilyttävät digitaalisia omaisuuseriä asiakkaiden puolesta ja mahdollistavat niiden kaupankäynnin, talletuksen ja noston.
Keskitetty taho hallitsee näitä pörssejä ja toimii välittäjänä ostajien ja myyjien välillä. Tämä taho on myös vastuussa käyttäjävarojen turvallisuuden varmistamisesta.
CEX:t ovat pääasiallinen väylä kryptovaluuttakaupankäyntiin, koska ne ovat helposti saatavilla ensimmäistä kertaa kryptoon sijoittaville. Binance, Coinbase ja Kraken ovat käytetyimpiä keskitettyjä pörssejä.
Shaun Lee, CoinGeckon tutkimusanalyytikko, totesi, että vuosi 2024 oli erittäin menestyksekäs CEX:ille.
“Kaiken kaikkiaan CEX:t ovat suoriutuneet erittäin hyvin, top 10:n volyymit ylittivät 2 biljoonaa dollaria useiden kuukausien aikana vuodessa. Vuonna 2023 top 10 CEX:t onnistuivat ylittämään 1 biljoonan dollarin rajan vain kerran, joulukuussa,” hän totesi.
CEX:t houkuttelevat myös tiettyjä sijoittajia, koska ne ovat tiukan sääntelyn alaisia. Tämä voi toimia suojana kauppiaille, jotka haluavat ottaa ensimmäisen askeleen pois perinteisistä rahoitussektoreista.
DEXien nousu
DEX:t toimivat vertaismarkkinapaikkana eivätkä luota välittäjiin kryptokaupankäynnissä tai varojen säilytyksessä. Toisin kuin CEX:t, joita säätelee keskitetty taho ja vaativat käyttäjiä suorittamaan Know Your Customer (KYC) -prosessit, DEX:t tarjoavat käyttäjille mahdollisuuden käydä kauppaa anonyymisti.
Niiden suosio on viime aikoina kasvanut, tarjoten kauppiaille ja sijoittajille hajautetun vaihtoehdon keskitettyihin pörsseihin. Lohkoketjuteknologiaan perustuvat DEX:t poistavat välittäjien tarpeen. Samaan aikaan muuttumattomat älykkäät sopimukset helpottavat kaupankäyntiä.
Nämä ominaisuudet ovat tulleet yhä houkuttelevammiksi kauppiaille, jotka haluavat asettaa etusijalle turvallisuuden ja autonomian omaisuuserien vaihdossa.
DeFi-alustat ovat nousseet kilpailijoiksi CEX:ille. Esimerkiksi Hyperliquid on layer-one-lohkoketju hajautettuun kaupankäyntiin, joka mahdollistaa suorituskykyisen, nopean kaupankäynnin alhaisemmilla maksuilla. Pörssi on tullut laajasti käyttöön viime vuoden aikana.
“Hajautetut pörssit (DEXs) hallitsevat tällä hetkellä noin 40% markkinaosuudesta, ja ne kasvattavat tasaisesti asemaansa keskitettyihin pörsseihin (CEXs) nähden. Vuoteen 2025 mennessä DEXeillä on vielä enemmän mahdollisuuksia kasvaa. Kun DeFi kypsyy ja käyttöönotto lisääntyy, hajautetut pörssit tulevat olemaan yhä keskeisemmässä roolissa laajemmassa rahoitus-ekosysteemissä,” sanoi Chef Kids.
Vaikka CEXit ja DEXit toimivat eri kehyksissä, molemmat alustat osoittavat merkkejä kasvavasta käyttäjien hyväksynnästä ja menestyksestä alalla.
Turvallisuus ja yliregulaation huolenaiheet CEX:eissä
CEXeihin kohdistuu usein tarkastelua turvallisuuden suhteen. Koska alusta itse hallitsee asiakkaidensa lompakoiden yksityisiä avaimia, se on täysin vastuussa käyttäjien omaisuusvarojen säilytyksestä. Käyttäjät ovat alttiina mahdolliselle varojen menetykselle hakkereiden tai äkillisten pörssin sulkemisten yhteydessä.
Kevin Lee, Gate.io:n liiketoimintajohtaja, selitti, että keskitetyn luonteensa vuoksi CEXien on jatkettava mekanismien kehittämistä, jotka lisäävät turvallisuutta ja estävät mahdolliset tietoturvaloukkaukset.
“Keskitettyjen pörssien (CEXs) on asetettava etusijalle turvallisuus käyttämällä kattavia toimenpiteitä, jotka suojaavat sekä käyttäjiä että heidän omaisuuttaan. Tämä tarkoittaa edistyneiden teknologioiden, kuten moniallekirjoituslompakoiden, kylmäsäilytysratkaisujen suurimmalle osalle varoista ja vahvan salauksen hyödyntämistä murtojen estämiseksi. Lisäksi säännölliset kolmannen osapuolen auditoinnit turvallisuusjärjestelmistä ja älykkäistä sopimuksista ovat kriittisiä haavoittuvuuksien tunnistamiseksi ennakoivasti. Pörssien tulisi myös integroida reaaliaikaisia valvontatyökaluja, joita AI tukee, havaitakseen ja vastatakseen mahdollisiin uhkiin välittömästi,” hän totesi.
Suurin osa keskitettyjä pörssejä käyttää KYC-menettelyjä noudattaakseen sääntelyvaatimuksia, joiden tarkoituksena on estää laittomia toimintoja, kuten rahanpesua ja terrorismin rahoitusta. Käyttäjien on annettava henkilötietoja, toimitettava tukidokumentteja ja odotettava vahvistusta rahoittaakseen tilinsä ja aloittaakseen kaupankäynnin alustalla.
Tämän seurauksena näitä alustoja valvotaan laajasti. Tämä voi sisältää tiukkoja lisenssivaatimuksia ja sääntelymääräyksiä, jotka viranomaiset asettavat, mikä voi rajoittaa CEXien kykyä tukea tiettyjä tokeneita tai palvella käyttäjiä tietyillä lainkäyttöalueilla.
Ftx:n kaatuminen
Keskitetyn luonteensa vuoksi useat merkittävät CEXit, kuten FTX, Mt. Gox ja WazirX, ovat kokeneet merkittäviä tietoturvaloukkauksia, mikä on johtanut huomattaviin taloudellisiin menetyksiin käyttäjilleen.
Yksi pahamaineisimmista tapauksista on FTX, merkittävä kryptovaluuttapörssi, joka sijoittui kolmanneksi maailmanlaajuisesti kaupankäyntivolyymilla mitattuna vuonna 2022. FTX meni konkurssiin saman vuoden marraskuussa syytösten keskellä, että sen omistajat olivat kavaltaneet ja väärinkäyttäneet asiakasvaroja.
Tuolloin raportoitiin, että Alameda Research, siihen liittyvä kaupankäyntiyhtiö, sai merkittävän osan arvostaan spekulatiivisista kryptovaluuttasijoituksista. Tämä herätti huolta FTX:n asiakkaiden keskuudessa, jotka myöhemmin vetivät varansa pois pörssistä massiivisesti, mikä johti FTX:n suoraan konkurssiin.
Varoittava tarina
FTX:n romahdus vaikutti merkittävästi kryptovaluuttamarkkinoihin ja johti 25 vuoden vankeusrangaistukseen silloiselle toimitusjohtajalle Sam Bankman-Friedille.
“Nämä tapaukset muistuttavat ennakoivan sääntely-yhteensopivuuden ja järkevän riskienhallinnan tärkeydestä. Pörssien on varmistettava, että niiden johto noudattaa eettisiä käytäntöjä, ja niillä on vahvat sisäiset valvontajärjestelmät estämään järjestelmälliset epäonnistumiset,” sanoi Lee Gate.io:sta.
FTX:n äkillinen hajoaminen herätti myös huolta laajemman kryptovaluuttaekosysteemin vakaudesta ja kestävyydestä, mikä horjutti sijoittajien luottamusta. Lee lisäsi, että keskitettyjen pörssien tulisi käyttää FTX:ää vertailukohtana toimenpiteille, joilla vältetään käyttäjien taloudelliset menetykset.
“Tunnetut tapaukset alustoilla kuten FTX ja WazirX ovat opettaneet alalle, että läpinäkyvyys ja vahva hallinto ovat välttämättömiä keskitettyjen pörssien selviytymiselle. Nämä tapahtumat korostivat tiukan erottelun tärkeyttä käyttäjävarojen ja operatiivisten varojen välillä väärinkäytön ja väärinkäytön estämiseksi. Ne myös korostivat säännöllisten proof-of-reserves -tarkastusten ja julkisten ilmoitusten kriittistä tarvetta käyttäjien luottamuksen ja vastuullisuuden edistämiseksi,” hän totesi.
Tällaiset tilanteet herättävät kysymyksiä pörssin toiminnan keskitetystä luonteesta. Kokeneet kauppiaat pyrkivät käyttämään hajautettuja pörssejä saadakseen täyden hallinnan kryptolompakkojensa avaimista.
DEX:t ja likviditeettiongelmat
Yksi merkittävä haitta DEX:illä verrattuna CEX:iin on alhaisempi likviditeetti. Tämä alhaisempi likviditeetti voi johtaa merkittävään hinnan liukumiseen, mikä tarkoittaa, että kaupan toteutushinta voi poiketa huomattavasti odotetusta markkinahinnasta.
Koska useimmilla DEX:illä on yleensä pienempi käyttäjäkunta ja alhaisemmat kaupankäyntivolyymit, on joskus vaikeampaa löytää välittömiä vastapuolia kaupoille.
“Likviditeetti on ratkaisevan tärkeää mille tahansa DEX:ille, suurelle tai pienelle, koska se vaikuttaa suoraan kaupankäynnin tehokkuuteen, liukumiseen ja yleiseen käyttäjäkokemukseen. Pienemmille DEX:ille likviditeetin puute voi olla erityisen haastavaa, koska se rajoittaa aktiivisia kauppiaita ja saatavilla olevia kaupankäyntipareja,” sanoi PancakeSwapsin Chef Kids.
Koska CEX:illä on pääsy laajempaan ostajien ja myyjien joukkoon, käyttäjät pyrkivät käymään kauppaa näillä pörsseillä välttääkseen likviditeettiongelmat. Chef Kids sanoo, että DEX:ien on ratkaistava tämä ongelma tullakseen kilpailukykyisemmiksi.
“Mikä tahansa DEX hyötyy suuremmasta likviditeetistä, mikä parantaa koko DeFi-ekosysteemiä mahdollistamalla paremman hinnoittelun, houkuttelemalla enemmän käyttäjiä ja luomalla lopulta elinvoimaisemman ja tehokkaamman markkinan. Tämä puolestaan vahvistaa DeFi-aluetta kokonaisuutena, edistäen innovaatioita ja kasvua,” hän sanoi.
Likviditeettiongelmien ratkaiseminen on ratkaisevan tärkeää DEX:ien kilpailukyvyn parantamiseksi ja hajautettujen pörssien kasvun ja kehityksen edistämiseksi.
Onboarding-esteet DEX:eille
DEX:it tarjoavat usein korkeamman tason teknistä monimutkaisuutta kuin CEX:it. DEX:in käyttö vaatii yleensä jonkin verran perehtyneisyyttä lohkoketjuteknologiaan, koska se edellyttää yhteensopivien lompakoiden käyttöä ja yksityisten avainten asianmukaista hallintaa.
Tämä tietotaso voi muodostaa esteitä kryptouusille, jotka käyvät kauppaa pörsseissä ensimmäistä kertaa.
“Itsehallinnollisten lompakoiden ja siltojen monimutkaisuus on edelleen merkittävä este keskimääräiselle käyttäjälle, mikä tekee DEX:ien massakäyttöönotosta haastavaa. Laajemman yleisön saavuttamiseksi DEX:ien on yksinkertaistettava ja tehtävä käyttäjäkokemuksesta helpommin lähestyttävä,” Chef Kids sanoi.
Tämä tekijä yksin tekee CEX:istä houkuttelevampia aloitteleville kauppiaille.
“CEX:it pysyvät tärkeänä osana kryptoekosysteemiä, erityisesti laajemman käyttöönoton edistämisessä. Monille uusille tulokkaille keskitetyt pörssit tarjoavat helpoimman sisäänpääsyn, intuitiiviset käyttöliittymät, fiat-ramppit ja helpot aloitusprosessit,” hän lisäsi.
Luomalla tukevia koulutusresursseja ja käyttöönottoystävällisiä aloitteita DEX:it voivat helpottaa sopeutumista käyttäjille, jotka ovat kiinnostuneita siirtymään hajautettuihin pörsseihin.
Yhdistetään keskitetyt ja hajautetut vaihtoehdot
Gate.io:n Kevin Lee sanoo, että CEX:t voivat hyödyntää tätä etua torjuakseen kilpailua yhä suositummilta DEX:eiltä, kuten Hyperliquid, Uniswap ja PancakeSwap.
“CEX:t voivat johtaa käyttäjäkoulutuksessa ja -perehdytyksessä yksinkertaistamalla pääsyä lohkoketjuteknologioihin ja luomalla intuitiivisia käyttäjäkokemuksia. Yhteistyö nousevien projektien ja ekosysteemien kanssa auttaa laajentamaan innovaatioiden laajuutta heidän alustoillaan,” Lee selitti.
Keskitettyjen pörssien tulisi myös integroida ratkaisuja, jotka vastaavat sijoittajien tarpeisiin, jotka arvostavat hajautettuja lähestymistapoja kaupankäyntiin.
“Integroimalla hybridimalleja, kuten ei-säilytyslompakoita ja hajautettuja kaupankäyntivaihtoehtoja, CEX:t voivat tarjota käyttäjille sillan keskitetyn mukavuuden ja hajautetun autonomian välillä. Lisäksi tarjoamalla lisäarvopalveluita, kuten fiat-sisääntuloja, edistyneitä kaupankäyntityökaluja, panostamista ja institutionaalisen tason tuotteita, CEX:t voivat palvella laajempaa käyttäjäkuntaa,” Lee selitti.
Koska sekä CEX:t että DEX:t kasvattavat suosiotaan, ne oppivat todennäköisesti toisiltaan voittaakseen omat haasteensa. Näiden aukkojen käsitteleminen varmistaa kryptovaluuttapörssien kestävän kasvun ja pitkän aikavälin menestyksen.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
