Bitcoinin hinnat johdannais-sopimuksissa Binancessa ovat tällä hetkellä noin 40–50 dollaria alempia kuin spot-hinnat. Tämä ero on merkittävästi laajempi kuin aiemmissa markkinasykleissä, vaikka Bitcoin käy kauppaa lähellä kaikkien aikojen korkeinta (ATH) tasoaan.
Tämä merkitsee huomattavaa poikkeamaa aiemmista trendeistä ja herättää sijoittajissa kysymyksiä siitä, mitä se tarkoittaa nykyisessä markkinaympäristössä.
Miksi Bitcoin-johdannaiset ovat hinnoiteltu alemmaksi kuin spot-markkinat?
Vuosina 2021–2022, kun johdannaisten hinnat laskivat alle spot-hintojen, se usein merkitsi karhumarkkinaa. Tuolloin tällainen ero tuli yleensä jyrkkien hinnanlaskujen kanssa, mikä heijasti karhumaista tunnelmaa ja myyntipainetta kauppiailta.
Toisaalta, kun johdannaiset kävivät kauppaa korkeammalla kuin spot, se yleensä viittasi härkämarkkinaan. Bitcoin jatkoi silloin uusien huippujen saavuttamista.
Nykyinen tilanne on kuitenkin hyvin erilainen. Vaikka Bitcoin saavuttaa kaikkien aikojen korkeimpia tasoja, johdannaisten hinnat laskevat yhä enemmän alle spot-hintojen. Tämä viittaa siihen, että uudet markkinavoimat saattavat nyt olla vaikuttamassa.
Alphractal uskoo, että yksi mahdollinen syy tähän ilmiöön on paine institutionaalisilta toimijoilta.
“Tämä saattaa heijastaa institutionaalista suojausta, arbitraasia tai ETF-dynamiikkaa,” Alphractal totesi.
João Wedson, Alphractalin perustaja, lisäsi, että tämä tilanne saattaa johtaa short squeezeen. Short squeeze tapahtuu, kun Bitcoinin hinta nousee äkillisesti, pakottaen short-myyjät ostamaan takaisin BTC:tä kattaakseen asemansa. Heidän kiireellinen ostamisensa lisää markkinakysyntää.
“Jos BTC:n perpetual-hintaero Binancessa muuttuu jälleen positiiviseksi, se on merkki siitä, että hinta on räjähtämässä. Siihen asti voimme sanoa, että monet instituutiot jo painostavat Shortien kautta, mikä voisi olla hyvä mahdolliselle Short Squeezelle, koska he menevät OG Whalesia vastaan,” Joao Wedson selitti.
Crypto Rover ennustaa massiivista Bitcoin-short squeezea
Viimeisimmässä analyysivideossaan Crypto Rover myös korosti, että suurin Bitcoin short squeeze on tapahtumassa.
Hänen mukaansa Bitcoinin herkkä hintavyöhyke on noin 110 000–111 000 dollaria. Täällä on keskittynyt suuri määrä likviditeettiä. Jos Bitcoinin hinta ylittää tämän vyöhykkeen, monet short-positiot likvidoidaan. Tämä voisi laukaista uuden räjähtävän noususuhdanteen.
“Joten on erittäin tärkeää murtautua tämän huipun yläpuolelle. Ja aina kun teemme niin, todennäköisesti nousemme nopeasti uudelleen… Näen tällä hetkellä suuria määriä likviditeettiä kasaantuvan yläpuolellemme noin 110 000–111 000 dollaria. Täällä on vain suuria määriä Bitcoin short-likvidointeja kasaantumassa,” Crypto Rover ennusti.
João Wedsonin selitys ja Crypto Roverin ennustus viittaavat siihen, että nykyinen hintaero voisi olla härkämäinen signaali Bitcoinille. Tämä näkemys kuitenkin poikkeaa historiallisista malleista.
Se osoittaa, että markkinat ovat siirtymässä uuteen, ennennäkemättömään vaiheeseen. Tämä muutos vaikeuttaa lyhyen ja pitkän aikavälin ennusteita, tehden hintaliikkeistä vaikeammin ennustettavia kuin koskaan.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
