Solana on noussut johtavaksi lohkoketjuinfrastruktuurissa, ja se on herättänyt huomiota sekä nopeudellaan että hajautettujen rahoitussovellustensa laajuudella. Kun kilpailu panostamisen ja MEV-maisemassa kiristyy, uudet ratkaisut muovaavat validaattoritalouden tulevaisuutta.
BeInCrypto haastatteli Brian Smithiä, Jito Foundationin toimitusjohtajaa, TOKEN2049 Dubaissa. Smith keskusteli Jiton strategiasta, sen asemasta Solanan MEV-infrastruktuurin ytimessä ja keskeisistä valinnoista, jotka tukevat sen jatkuvaa kasvua.
Smith valvoo Jiton tuotteita ja hallintoa, mukaan lukien sen innovatiivinen likvidi panostamisratkaisu JitoSol, uudelleenpanostusaloitteet ja MEV-työkalut. Haastattelussa hän jakoi näkemyksiään hajauttamisesta, luottamuksen rakentamisesta, vastuullisesta MEV-osallistumisesta ja institutionaalisen käyttöönoton edistämisestä Solanan DeFi-ekosysteemin kehittämiseksi.
Keskustelu tarjoaa läheisen katsauksen siihen, miten Jito käsittelee verkon skaalautuvuutta, läpinäkyvyyttä, hallintoa ja häiritsevien periaatteiden käyttöönottoa keskittyen samalla kestävään arvoon yhteisölle.
Jiton rooli Solana-validaattoritaloudessa ja MEV-innovaatiossa
Mielestäni Jito on vain Solanan taloudellisen moottorin ydin-infrastruktuuri. Ja näet tämän muutamissa tuotteissa alkuperäisen MEV-tuotteen kanssa, joka oli täysin uusi Solanalle tuolloin.
Lisäksi johtava panostuspooli, Jito Sol, auttaa jakamaan panostuspalkkioita sekä MEV-palkkioita panostajille, ja nyt uudelleenpanostaminen, joka on eräänlainen kolmas kerros päällä. Joten kuten näet, taloudellinen arvo virtaa Solanan läpi, ja Jito haluaa olla eturintamassa auttamassa sen voimistamisessa mahdollisimman hajautetulla tavalla.
Erityisesti MEV-puolella tuote on toiminut varsin hyvin. Se on jakanut yli 1 miljardi dollaria arvoa panostajille ja validaattoreille auttaakseen turvaamaan verkkoa ja luomaan tulovirran, jota ei oikeastaan ollut olemassa, kun se lanseerattiin. Ja henkilökohtaisesti se on ollut todella mielenkiintoista nähdä.
Sillä on 95 % verkon käyttöönotosta, mutta Solanan markkinat kehittyvät varsin nopeasti, enimmäkseen vastauksena siihen, kuinka menestyksekäs Solana on ollut. Volyymit ovat jatkuvasti kaikkien aikojen korkeimmillaan. Eniten volyymia kaikista verkostoista kryptossa, mikä on uskomatonta.
Ja näemme paljon uusia teknologioita ja uusia strategioita otettavan käyttöön ketjussa. Henkilökohtaisesti ajattelen, että on kriittistä, että Solanan MEV-infrastruktuuri pysyy tämän edellä ja jatkaa kehittymistä. Tämä tarkoittaa ohjelmiston tekemistä läpinäkyvämmäksi, jotta kaikki voivat nähdä, miten nämä transaktiot, erityisesti Jiton suorittamat tai lähettämät transaktiot, priorisoidaan.
Lisäksi enemmän tietoa siitä, mitä validaattorit tekevät. Tämä on todella kriittinen ajatus, eli jatkaa innovointia Solanalla ja parantaa järjestelmän läpinäkyvyyttä samalla kun tarjotaan parhaita mahdollisia palkkioita kaikille Solanan sidosryhmille.
JitoSOL ja likvidi panostaminen: erottelijat, kasvu ja DeFi-integraatio
JitoSol on tänään suurin LST Solanalla merkittävällä osuudella, 17,5 miljoonaa Sol, mikä on hieman yli 2,5 miljardia dollaria TVL:ää.
Ja mielestäni se on innovoinut muutamalla tavalla. Sillä on parhaat DeFi-penetraatiot, sillä Solanalla on paljon LST:itä mielenkiintoisen markkinarakenteensa vuoksi, mutta se on melko pirstaleinen. Monet niistä ovat käytettävissä joissakin likvidi panostamisprotokollissa tai joissakin DeFi-protokollissa, mutta eivät kaikissa.
JitoSolilla on ylivoimaisesti syvin likviditeetti, mikä on todella kriittistä, koska likviditeetti on yksi LST:iden pääeduista. Lisäksi mielestäni se on vain institutionaalisen valmistelun taso, joka on ollut JitoSolissa. Sillä on järjestelmä, joka autonomisesti hoitaa kaiken delegoinnin.
Se on täysin DAO:n hallinnoima luottamuksettomalla tavalla. Sillä on paljon enemmän kestävyyttä, mikä on jotain, mitä keskustellessamme institutionaalisten asiakkaiden kanssa, jotka miettivät, miten heidän pitäisi jakaa panoksensa, he todella priorisoivat. Uskomme, että seuraava kasvuaalto Solanan haltijoista, jotka ovat historiallisesti käyttäneet natiivia panostamista, siirtyy likvidiin panostamiseen näiden ominaisuuksien vuoksi ja valitsee JitoSolin siihen.
Uskon, että JITO SOL:n tulisi jatkaa kasvuaan Solanan DeFi:n ykkösomaisuutena.
Kun uusia likviditeettipareja perustetaan AMM:ssä, niiden tulisi olla parina JITO SOL:n kanssa SOL:n sijaan, koska saat tuottavan ominaisuuden, joka on yksinkertaisesti parempi. Uskon, että se jatkaa penetraationsa kasvattamista. Se on suurin token useimmissa DeFi-protokollissa tänään.
Lisäksi ajattelen, että toinen asia on, miten yhdistämme uudet institutionaaliset toimijat, joihin viittasin aiemmin, likvidiin panostamiseen, erityisesti ottamalla heidät käyttöön natiivin panostamisen sijaan ja lisäksi saaden heidät Solanan DeFi:n käyttäjiksi, mikä on todellinen mahdollisuus kasvattaa markkinoita moninkertaisesti.
Restaking: pääoman tehokkuus ja häiritsevä potentiaali
Uudelleenpanostaminen on paljon, paljon voimakkaampi periaate kuin ihmiset olettavat. Oli paljon keskustelua siitä, miten uudelleenpanostaminen auttaisi Ethereumin skaalautumissuunnitelmassa, jonka teki EigenLayer ja heidän erittäin hyvä työnsä esitellessään periaatteen. Mutta se menee paljon pidemmälle.
Tämä on se, mistä olemme eniten innoissamme Solanalla: kuinka monipuolinen se on. Uskon, että näemme paljon mielenkiintoista työtä, jossa uudelleenpanostaminen auttaa voimistamaan uusia DeFi-protokollia Solanalla, jotka ovat hajautettuja fyysisiä infrastruktuureja ja auttavat niitä pääsemään markkinoille nopeammin, lanseeraamaan parempia tuotteita.
Näemme sen myös tapana, jolla muut DeFi-protokollat Solanalla voivat käyttää sitä parantaakseen tuotteidensa kestävyyttä ja tarjotakseen hyötyä natiiville tokeneilleen uudelleenpanostusinfrastruktuurin kautta.
Se tekee kehittäjien elämästä paljon, paljon helpompaa käyttää sitä sen sijaan, että luotaisiin samanlaista infrastruktuuria alusta alkaen.
TipRouter, MEV-jakelu ja läpinäkyvyys
TipRouter oli tapa hajauttaa Jiton MEV-infrastruktuuri, joka on jakanut yli miljardin dollarin arvon. Se oli aiemmin luvanvaraisessa mallissa, jossa yksi taho määritteli tarkalleen, miten kaikki tämä arvo tulisi jakaa jokaisessa jaksossa.
Tämä esitti yhden epäonnistumispisteen ja merkittäviä luottamustakuita Solanalle. Kun tämän protokollan käyttö ja arvo kasvoivat, siitä tuli epäoptimaalinen.
TipRouter oli tapa, jolla kuka tahansa Solanan validoija voi osallistua auttamaan varmistamaan, että tämä jaetaan tarkasti. Sen tekevät muutamat kolmannen osapuolen toimijat, joilla on yli 250 miljoonan panos, jotka auttavat tässä. Se on myös kehittynyt primitiiviksi, jota käytetään prioriteettimaksujen yhteydessä, jotka ovat erilainen suoritusmaksujen muoto Solanassa, ja ne voidaan jakaa panostajille.
Näemme, että se on erittäin joustava ja todella auttaa tuomaan uuden aikakauden siihen, miten panostajat ja validoijat voivat saada palkkionsa hyvästä työstä Solanassa.
MEV-palkkioiden ja Solanan mission tasapainottaminen
Mielestäni JITO on aina ottanut erittäin pitkän aikavälin näkemyksen.
Se toimii vain Solanassa. Olemme rakentaneet Solanaan vuodesta 2021 lähtien. Ja vuonna 2023, kun monet ajattelivat Solanan kuolevan.
Meillä on siis pitkäaikainen näkökulma. JITO ei koskaan menesty, jos Solana ei menesty. Näkökulmamme on, että JITO:n tulisi aina tehdä, mikä on parasta Solanalle, ja sitten löytää tapa tarjota eniten arvoa siinä kehyksessä.
On symbioottinen suhde tarjota näitä uusia mekanismeja ja antaa mahdollisimman paljon palkkioita Solanalle samalla kun jatketaan tämän vaaditun infrastruktuurin rahoittamista.
Kannustetaan institutionaalista osallistumista ja hallintoa
JITO on JITO-verkon hallintotoken. Se hallitsee keskeistä infrastruktuuria likvidissä panostamisessa, MEV:ssä Solanassa.
Jo tänään näemme merkittävää osallistumista institutionaalisilta toimijoilta, kuten Coinbase, Blockworks ja useilta muilta yrityksiltä. Keskustelun taso on siis varsin merkittävä.
Seuraava askel on mielestäni todella kasvattaa osallistumisen tasoa kaikilta näiltä osapuolilta, jotka päivittäin ansaitsevat palkkioita JITO:sta ja joihin se vaikuttaa kriittisesti. Näin voimme löytää parhaan tasapainon JITO:lle oikean ratkaisun, Solanalle oikean ratkaisun ja keskeisten strategisten kysymysten eteenpäin viemisen välillä.
Käyttäytyminen: panostaminen, uudelleenpanostaminen ja DeFi-trendit
Mielestäni näemme tasaisen suuntauksen kohti likvidiä panostamista alkuperäisen panostamisen sijaan. Se on alle 10% Solanan kokonaispanoksesta, mikä on varsin alhainen verrattuna useimpiin muihin verkkoihin.
Markkinoiden nähdessä likvidin panostamisen hyödyllisyyden, odotamme sen kasvavan. Kysymys onkin, miten näemme lisätuottoa siitä? Pitäisikö ihmisten käyttää DeFiä? Pitäisikö ihmisten käyttää uudelleenpanostamista?
Tähän mennessä suurin osa omaisuuseristä käytetään edelleen DeFi:ssä, koska se on tunnetumpi primitiivi Solanassa. On erittäin hyviä mahdollisuuksia tarjota likviditeettiä suhteellisen turvallisilla tuotoilla.
Näemme lainamarkkinoiden kasvavan Solanassa. Lopuksi uudelleenpanostaminen, lisämahdollisuudet Jito Solin ja muiden LST:iden uudelleenpanostajille ovat varsin vahvoja, mutta uudelleenpanostamisen ekosysteemin on kypsyttävä ja jatkettava kasvuaan. Näin voidaan tukea lisäpääomaa siellä, mutta näemme paljon innostusta näistä mahdollisuuksista.
DAO-hallinto, läpinäkyvyys ja yhteisön osallistuminen
Mielestäni JITO DAO on yksi sitoutuneimmista ja harkitsevimmista DAO:ista koko Solanassa.
Olen todella innoissani siitä, miten se on kehittynyt tokenin lanseerauksesta noin puolitoista vuotta sitten. Seuraavaksi on mielestäni yhä merkityksellisempiä mahdollisuuksia ja keskeisiä päätöksiä. Tänään on suuri keskustelu JTO-tokenin tokenomiikasta, mukaan lukien miten maksut tulisi kohdentaa.
Olemme nähneet joitakin tämän alan älykkäimmistä sijoittajista, mukaan lukien Multicoin Capital, North Island Ventures ja Pantera Capital, kaikki osallistumassa maksujen jakeluun.
Uskon, että JTO:n hallinnosta tulee erittäin jännittävä vuonna 2025.
Restaking-kilpailu ja Jiton ainutlaatuinen lähestymistapa
JTO:n uudelleenpanostaminen priorisoi eri asioita.
Tavoitteeni alusta alkaen on ollut tarjota todellista ja kestävää tuottoa ihmisille, jotka osallistuvat uudelleenpanostamisverkostoon. Olemme nähneet, että JTO:n uudelleenpanostamisen TVL on pienempi kuin joillakin muilla vertaisilla. Mutta tuotto on itse asiassa paljon korkeampi.
Se ei tule tokenin liikkeellelaskuista. Se tulee kestävästä maksujen tuottamisesta.
Uskon, että kestävä tuotto pysyy keskiössä. Toinen keskittyminen on erilaisten kuluttaja-DeFi-sovellusten tukeminen. Kuten aiemmin sanoin, ei Solanan tai L2:ien skaalaamisesta, koska se ei ole Solanalle tällä hetkellä prioriteetti.
Johtajuuspäätökset ja opetukset protokollan rakentajille
Kiistanalaisin päätös, johon osallistuin, oli Jito Labsin päätös poistaa käytöstä mempool, tuote, joka ei ollut Solanan alkuperäinen, mutta oli osa Jiton alkuperäistä MEV-pinoa.
Se mahdollisti ihmisten nähdä odottavat tapahtumat verrattavissa siihen, mitä voit nähdä Ethereumissa. Lopputuote oli, että tämä johti monien käyttäjien kauppojen etukäteiseen suorittamiseen Solanassa. Ja 95% panoksesta, se oli käytännössä jokainen kauppa, joka voitiin suorittaa etukäteen.
Jito Labs päätti lopettaa isännöidyn mempoolinsa. Se oli vaikea päätös, koska sillä oli negatiivinen vaikutus Jito Labsin tuloihin sekä tuloihin, jotka kohdistuivat kaikille MEV-pinossa. Mutta uskon, että se oli silti lopulta oikea päätös.
Koska jos käyttäjät saavat paremman toteutuksen keskitetystä pörssistä verrattuna kaupankäyntiin DeFi:ssä, he jatkavat keskitetyn pörssin käyttöä. Visioni on Nasdaq-lohkoketjussa Solanassa, ja tarvitsemme parhaan toteutuksen siellä. Kyse oli siis todella Solanan pitkän aikavälin terveyden priorisoinnista lyhyen aikavälin tunnuslukujen ja mahdollisen markkinakiistan sijaan.
Brian Smith jakaa viimeiset ajatuksensa
Solana on ollut ykkönen taloudellisessa arvossa, joka on tuotettu todellisista maksuista mille tahansa kryptoverkolle viimeisen kuuden kuukauden aikana. Näyttää siltä, että tämä jatkuu.
On todella jännittävää nähdä, että se on nyt suurempi kuin monet EVM-kilpailijat, jotka olivat tavallaan ennakoimattomia, kun liityin ensimmäisen kerran Solanaan. Ekosysteemin suuntaus on valtava. Olen todella innoissani siitä, mihin suuntaan Solana on menossa ja mitä se tarkoittaa verkon käyttäjille.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
