Tervetuloa Asia Pacific Morning Briefiin—olennaiseen katsaukseen yön kryptokehityksistä, jotka muokkaavat alueellisia markkinoita ja globaalia tunnelmaa. Maanantain painos on viime viikon yhteenveto ja tämän viikon ennuste, jonka tarjoaa Paul Kim. Ota vihreä tee ja seuraa tätä tilaa.
Yhdysvaltojen työllisyystilanteen heikentyessä dramaattisesti, Trumpin hallinnon ja Fedin välinen konflikti korkojen leikkauksista kiristyy. Korkojen näkymät seuraavien kolmen kuukauden aikana vaihtelevat päivittäin inflaatio- ja työllisyysindikaattorien julkaisujen myötä. Markkinat osoittavat äärimmäistä herkkyyttä.
Yhdysvaltojen stagflaation pelot heräsivät
Viime viikon volatiliteetti kryptovaluuttamarkkinoilla alkoi tiistaina, kun julkaistiin ISM Services PMI. Indeksi viittasi Yhdysvaltojen palvelusektorin hidastumiseen. Lisäksi se raportoi, että palvelusektorin hinnat ovat nousseet ja työllisyys on laskenut huhtikuusta lähtien, jolloin Trumpin “tullisota” alkoi.
Tilanne, jossa hinnat nousevat samalla kun työllisyys laskee, on stagflaatio, yksi vaikeimmista talouskriiseistä käsitellä, koska se estää keskuspankkeja joko laskemasta tai nostamasta korkoja. Markkinoilla kasvaa huoli siitä, että Trumpin hallinnon tullipolitiikka työntää Yhdysvaltoja stagflaatioon.
Samaan aikaan kolmen koronlaskun todennäköisyys tänä vuonna on vähentynyt kahteen. Viime viikolla useimpien markkinalikviditeetille herkkien riskivarojen, mukaan lukien kryptovaluuttojen, hinnat vaihtelivat jatkuvasti muuttuvan korkonäkymän mukaan. Kun koronlaskun todennäköisyys oli kaksi kertaa vuoden aikana, hinnat laskivat, ja kun se muuttui kolmeen kertaan, hinnat nousivat toistuvasti.
Viikon lopun uutinen oli, että Stephen Miran, Valkoisen talon talousneuvonantajien neuvoston puheenjohtaja, nimitettiin täyttämään Fedin kuvernöörin Adriana Kuglerin avoin paikka. Miran on yksi presidentti Trumpin läheisimmistä talousneuvonantajista. Markkinat tulkitsivat tämän nimityksen merkiksi siitä, että presidentti Trump ajaa voimakkaasti korkojen laskua. Yhdysvaltain osakemarkkinat sulkeutuivat odotuksella kolmesta koronlaskusta tänä vuonna.
Ethereum palautuu BlackRockin sijoitusten vähenemisestä
Viikonloppuna Fedin varapuheenjohtaja Michelle Bowmanin odottamattomat lausunnot vauhdittivat Ethereumin yllättävää nousua. Puheessaan Kansasin pankkiyhdistykselle Bowman totesi suoraan, että “kolme koronlaskua on tarpeen.” Hän korosti, että viimeaikaiset työllisyystiedot osoittavat, että tarvitaan ennakoivia toimia taloudellisen toiminnan ja työllisyystilanteen heikkenemisen estämiseksi. Tämän jälkeen Ethereumin hinta ylitti hetkellisesti 4 300 dollaria.
Toisaalta BlackRock teki markkinoilla laajalti odottamattoman liikkeen. Yhdysvaltain spot-pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) alan merkittävä toimija veti merkittäviä varoja sekä Bitcoin-spot-ETF:stä (IBIT) että Ethereum-spot-ETF:stä (ETHA) maanantaina, mikä lisäsi epävarmuutta markkinoilla.
IBIT:ssä tapahtui sinä päivänä nettovirtaus 292,21 miljoonaa dollaria, mikä merkitsi suurinta yksittäisen päivän ulosvirtausta sitten 30. toukokuuta, yli kaksi kuukautta sitten. Markkina-analyytikot alkoivat spekuloida, että Bitcoinin hinnat voisivat laskea takaisin 111 000 dollarin tasolle.
Ethereum-spot-ETF:ssä, ETHA:ssa, tapahtui 375 miljoonan dollarin nettovirtaus. Tämä edustaa 3 %:n laskua BlackRockin Ethereum-omistuksissa yhden päivän aikana. BlackRockin ETF:stä tapahtunut massiivinen ulosvirtaus pysäytti 21 päivän peräkkäisen nettosijoitusennätyksen Ethereum-spot-ETF:issä.
Tom Lee: Ethereumin ostaminen tärkein kauppa seuraavan 10 vuoden aikana.
Onneksi ETF-varojen nettovirtaus pysähtyi kahden päivän jälkeen. Kahdesta suuresta kryptovaluutasta Ethereum osoitti nopeampaa palautumista. Yhdysvalloissa listattujen yritysten strategiset ETH-ostot toimivat katalysaattorina Ethereumin hinnan palautumiselle. Bitmain päivitti myös ennätyksensä maailman suurimpana Ethereumia omistavana listattuna yrityksenä, omistaen yli 830 000 ETH:ta.
Tom Lee, tunnettu Wall Streetin sijoitusguru, korosti, että Ethereumin ostaminen tulee olemaan tärkein kauppa, jonka hän tekee seuraavan 10 vuoden aikana. Geoff Kendrick, Standard Chartered Bankin digitaalisten omaisuuserien tutkimuksen johtaja, selitti, että Ethereumia ostavien yritysten osakkeet voivat olla houkuttelevampi sijoituskohde kuin Ethereum-spot-ETF:t.
Viikko oli, kun presidentti Trump allekirjoitti uusia toimeenpanomääräyksiä estääkseen laillisten kryptoyritysten pankkipalveluiden lopettamisen ja avatakseen eläkerahastomarkkinat. Ethereum nousi 25,01 % viikkohinnassaan, kun taas Bitcoin nousi vain 5,44 %, vaikka se saavutti takaisin 119 000 dollaria viikonloppuna. Solana (SOL), jonka markkina-arvo on pienempi kuin ETH:lla, nousi 15,04 %. Viikko oli, jolloin Ethereum osoitti selkeän läsnäolonsa.
CPI:n tulisi olla matala vahvemmalle markkinalle
Tämän viikon odotetaan seuraavan samanlaista kaavaa kuin viime viikolla. Markkinoiden huomio on keskittynyt siihen, toteuttaako Fed kolme koronlaskua tänä vuonna ja ilmoitetaanko syyskuun Federal Open Market Committee (FOMC) -kokouksessa selkeästä koronlaskusta.
| Päivämäärä | Päivä | Tapahtuma |
|---|---|---|
| 13. elokuuta | Tiistai | Yhdysvaltojen heinäkuun kuluttajahintaindeksin (CPI) julkaisu |
| 14. elokuuta | Keskiviikko | Chicagon Fedin puheenjohtaja Austan Goolsbee puhuu Springfieldin kauppakamarin rahapolitiikan lounaalla |
| 15. elokuuta | Torstai | Yhdysvaltojen tuottajahintaindeksin (PPI) julkaisu |
| 16. elokuuta | Perjantai | Yhdysvaltojen heinäkuun teollisuustuotantotietojen julkaisu |
| 16. elokuuta | Perjantai | Yhdysvaltojen heinäkuun vähittäismyyntitietojen julkaisu |
Tässä yhteydessä tiistaina julkaistavat heinäkuun Yhdysvaltojen kuluttajahintaindeksin (CPI) tiedot ovat ratkaisevan tärkeitä. Jos todellinen CPI-luku ylittää merkittävästi markkinoiden odotukset, korkojen leikkausten näkymät vuoden jälkipuoliskolla muuttuvat todennäköisesti jälleen epävarmoiksi. Tällöin kryptovaluuttojen hinnat joutuvat jälleen sopeutumaan.
Tuottajahintaindeksi (PPI) torstai-iltana sekä Yhdysvaltojen heinäkuun teollisuustuotanto- ja vähittäismyyntiluvut perjantaina ovat myös seuraamisen arvoisia. Ne antavat viitteitä siitä, supistuuko Yhdysvaltojen talous.
Fed-virkailijoiden kommentit, joilla on merkittävä vaikutus syyskuun FOMC-korkopäätökseen, ovat myös tärkeitä. Keskiviikkona Chicagon keskuspankin puheenjohtaja Austan Goolsbee osallistuu Springfieldin kauppakamarin järjestämään rahapolitiikan lounaaseen. Kommentit nykyisestä talousnäkymästä tai tulevista korkosuunnista voivat vaikuttaa markkinoihin.
FedWatch-datan mukaan maanantaiaamuna julkaisun aikaan todennäköisyys 0,25 %:n koronleikkaukselle syyskuun FOMC-kokouksessa on 88,4 %. Tämä todennäköisyys saattaa hieman nousta, kun viitekorkofutuurimarkkinat avautuvat uudelleen varapuheenjohtaja Bowman’s viikonlopun kommenttien jälkeen. On kuitenkin vaikea vahvistaa, pysyykö koronleikkauksen todennäköisyys tällä tasolla viikon loppuun mennessä.
Toivotan kaikille lukijoillemme menestyksekkäitä sijoituksia myös tällä viikolla.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
