“Musta maanantai.” Näin laajempi markkina kuvaili Bitcoinin (BTC) hinnan korjausta 58 000 dollarista 49 000 dollariin 5. elokuuta. Kokeneille toimijoille, jotka ovat nähneet härkä- ja karhumarkkinoiden vaihtelut, tämä tapahtuma ei ollut yllättävä.
Tapahtuma aiheutti lukuisia suuria likvidointeja, ja osallistujat saattavat miettiä, oliko se pahin yhden päivän korjaus. Tämä ketjuanalyysi tarjoaa lisää näkökulmia tähän ajatukseen.
Bitcoin ei vielä yliarvostettu, tulevaisuuden voitot mahdollisia
Vastatakseen tähän kysymykseen BeInCrypto tarkastelee avaintunnuslukuja, jotka ovat toistuvasti tunnistettu olennaisiksi BTC:lle. Yksi niistä on markkina-arvon ja toteutuneen arvon (MVRV) suhde. MVRV-suhde tarjoaa oivalluksia markkinoiden kannattavuudesta.
Suhteen nousu viittaa siihen, että Bitcoinin haltijoilla on hyvä taso toteutumattomia voittoja, mikä viittaa suurempaan myyntitodennäköisyyteen. Kuitenkin, kun suhde laskee, voitot vähenevät ja haltijoilla on pienempi mahdollisuus myydä.
Historiallisesti tämä tunnusluku kertoo myös, milloin Bitcoin on aliarvostettu, yliarvostettu ja lähellä syklin huippua. Kirjoitushetkellä IntoTheBlockin tiedot osoittavat, että MVRV-suhde on 1,76.
Aiemmissa sykleissä suhdeluku on saavuttanut korkeamman lukeman kuin härkämarkkinoita voidaan kutsua ” päättyneiksi”. Kuitenkin, huolimatta BTC:n vaikuttavasta hintasuorituksesta jossain vaiheessa, tunnusluku osoittaa, että hinta ei ole saavuttanut huippuaan.
Asiaa kontekstiin asettaen Juan Pellicer, vanhempi tutkija IntoTheBlockissa, selitti, että BTC, kuten muutkin kryptovaluutat, ei ole vielä saavuttanut yliarvostettua pistettä.
“Useimmat omaisuusvarat eivät ole vielä lähestyneet historiallisia yliarvostuksen alueitaan. Esimerkiksi Bitcoinin korkein MVRV tänä vuonna huipentui noin 2,64:ään, kun taas edellisessä syklissä se saavutti jopa 3,68:n. Monilla altcoineilla ero on vielä suurempi.” Pellicer kertoi BeInCryptolle
Tämän kommentin ja yllä olevan historiallisen analyysin perusteella BTC:n äskettäinen lasku on todennäköisesti alennus. Kirjoitushetkellä kolikko käy kauppaa 57 255 dollarilla. Tämä hinta tarkoittaa, että se on edelleen 22,37 % matalammalla maaliskuussa saavuttamastaan kaikkien aikojen korkeimmasta hinnasta (ATH).
Yksityissijoittajat epäröivät, mutta ulospääsy on olemassa
On huomionarvoista, että institutionaaliset sijoittajat olivat uuden ATH:n saavuttamisen pääajuri Bitcoin ETF:ien kautta. On myös tärkeää mainita, että kun ETF:n nettorahavirrat alkoivat ehtyä, BTC:n hinta kohtasi merkittävän laskun.
Tosiasiassa 5. elokuuta tapahtuneen nopean romahduksen aikana ETF:ien nettorahavirrat olivat negatiivisia. Kuitenkin, tuoreet tiedot osoittavat, että tämä ei ehkä enää päde. Se johtuu 7. elokuuta kirjatusta 45 miljoonan dollarin kokonaispäivittäisestä nettorahavirrasta.
Aiempiin positiivisiin nettorahavirtoihin verrattuna tämä on pieni luku. Samalla se voi toimia Bitcoinin hintavakauden alkuna, mikäli se säilyy.
Lue lisää: Mikä on Bitcoin ETF?
Mikäli näin on, pahin saattaa olla ohi BTC:lle, eikä hinta ehkä laske alle 50 000 dollarin vähään aikaan.
Lisäksi Bitcoinin potentiaali ei perustu pelkästään näiden instituutioiden pääomaan. Muista, että aiemmissa härkämarkkinoissa kolikolla ei ollut tällaista institutionaalista hyväksyntää.
Kuitenkin, kolikko ei ole kokenut lähellekään sellaista yksityisten osallistumista kuin se koki vuoden 2017 ja 2021 markkinabuumin aikana. Keskustelumme aikana Pellicer myös painotti tätä sanoen, että:
“Bitcoinin aktiivisten osoitteiden määrä on ollut laskussa marraskuusta 2023 lähtien. Tämä on tyypillisesti karhumarkkinoiden merkki koko markkinoille, sillä uudet osallistujat Bitcoin-markkinoilla voivat toimia mittarina uusille toimialan tulokkaille.”
Useaan otteeseen BeInCrypto on huomannut, että hyvä taso yksityisten vuorovaikutusta BTC:n kanssa alkaa, kun aktiivisten osoitteiden määrä ylittää miljoonan. Mutta Santimentin mukaan tämä tunnusluku on kamppaillut saavuttaakseen kyseisen alueen maaliskuusta lähtien.
Kuitenkin, ketjuanalyysi osoittaa aktiivisten osoitteiden nousua, sillä niitä oli kirjoitushetkellä 717 000. Mikäli tunnusluku jatkaa kasvuaan, BTC:n hinta saattaa hitaasti nousta, kumoten viimeaikaiset tappiot.
BTC:n hintaennuste: Härät haluavat ensin 60 000 dollaria
Teknisestä näkökulmasta Bitcoin ei ehkä koe niin massiivista hintaromahdusta lyhyellä aikavälillä. Tämä johtuu markkinoiden osto- ja myyntivoimaa mittaavan Balance of Power (BoP) -työkalun näyttämistä signaaleista.
Jos se on negatiivinen, se tarkoittaa, että myyntipaine on voimakasta. Tätä kirjoitettaessa se on kuitenkin positiivinen, mikä osoittaa, että markkinaosapuolet ostavat kolikkoa. Jos tämä jatkuu, BTC:n hinta saattaa nousta lähelle 60 000 dollaria.
Lisäksi Bollingerin nauhat (BB) tarjoavat näkemystä kolikon ympärillä olevasta volatiliteetista. Yksinkertaisesti sanottuna BB näyttää, kuinka nopeasti hintavaihtelut voivat tapahtua ja kertoo, onko kolikko yliostettu tai ylimyyty.
Kun indikaattorin yläraja osuu hintaan, kolikko on yliostettu. Mutta kun se koskettaa alarajaa, se on ylimyyty. Alla oleva kuva osoittaa, että BTC oli ylimyyty 7. elokuuta, kun hinta oli 54 594 dollaria.
Lue lisää: Bitcoinin puolittumisen historia: Kaikki mitä sinun tarvitsee tietää
Laajenevat nauhat yhdessä äskettäisen ostovoiman kanssa viittaavat siihen, että kolikko saattaa jatkaa palautumistaan. Jos näin käy, BTC:n hinta saattaa lyhyellä aikavälillä nousta 60 534 dollariin. Keski- ja pitkällä aikavälillä hinta saattaa kohota 71 996 dollariin.
Kuitenkin pahimmassa tapauksessa, voimakkaan myyntipaineen saattelemana, BTC:n hinta saattaa laskea 54 482 dollariin.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
