Odotettua kuumempi tuottajahintaindeksi (PPI) -raportti heinäkuulta on aiheuttanut huolta markkinoilla. Se viittaa siihen, että inflaatiopaineet voivat olla odotettua pysyvämpiä ja vähentää toiveita Yhdysvaltain keskuspankin aggressiivisista koronleikkauksista.
Bitcoin, joka oli noussut odotuksissa löysemmästä rahapolitiikasta, laski jyrkästi vastauksena.
Odottamaton PPI:n nousu laskee Bitcoinin hintoja
Heinäkuun Yhdysvaltain tuottajahintaindeksi (PPI) nousi 0,9 % kuukausitasolla ja 3,3 % vuositasolla. Nämä luvut ylittivät merkittävästi markkinoiden ennusteet, mukaan lukien pää- ja ydinmittarit. Torstaina julkaistut tiedot osoittavat laajaa tukkumyyntihintojen ja tuotantokustannusten nousua amerikkalaisille yrityksille.
| Tapahtuma | Ajanjakso | Todellinen | Edellinen | Konsensus |
|---|---|---|---|---|
| PPI MoM | HEINÄ | 0,9% | 0% | 0,2% |
| Ydin PPI MoM | HEINÄ | 0,9% | 0% | 0,2% |
| Alustavat työttömyyskorvaushakemukset | ELO/09 | 224K | 227K | 228K |
| Jatkuvat työttömyyskorvaushakemukset | ELO/02 | 1953K | 1968K | 1960K |
| Ydin PPI YoY | HEINÄ | 3,7% | 2,6% | 2,9% |
| Työttömyyskorvaushakemusten 4 viikon keskiarvo | ELO/09 | 221,75K | 221K | |
| PPI | HEINÄ | 149,671 | 148,270 | |
| PPI ilman ruokaa, energiaa ja kauppaa MoM | HEINÄ | 0,6% | 0% | |
| PPI ilman ruokaa, energiaa ja kauppaa YoY | HEINÄ | 2,8% | 2,5% | |
| PPI YoY | HEINÄ | 3,3% | 2,4% | 2,5% |
Tuottajahintojen nousu on klassinen ennusmerkki laajemmasta inflaatiosta. Yritysten kohdatessa korkeampia kustannuksia, ne todennäköisesti siirtävät nämä kuluttajille. Tämä voi johtaa kuluttajahintaindeksin (CPI) nousuun ja pidentää inflaatiokierrettä nykyisten ennusteiden yli.
Tiistain heinäkuun CPI-raportti ei osoittanut samanlaista nousua, mikä viittaa siihen, että yritykset imevät tällä hetkellä korkeampia tuotantokustannuksia. Osa näistä kustannuksista johtuu Trumpin hallinnon tullipolitiikasta. Analyytikot uskovat, että tämä absorptio on tilapäistä ja saavuttaa kuluttajat.
Tämä kehitys on merkittävä vastatuuli Yhdysvaltain keskuspankille, mikä vaikeuttaa rahapoliittisia kevennyssuunnitelmia ja vahvistaa varovaisempaa asennetta koronleikkauksiin.
Tämä tunnelman muutos heijastui välittömästi markkinoiden odotuksiin. CME FedWatch Tool, joka aiemmin ennusti vahvasti kolmea koronlaskua vuoden aikana, on nyt tarkistanut ennustettaan kahteen. Syyskuun “suuri leikkaus” on käytännössä poistettu.
Yksityis-sijoittajien myyntitiedot lähestyvät, mikä aiheuttaa lisää riskiä Bitcoinille
Kaikkien katseet ovat nyt Yhdysvaltain vähittäismyyntiluvuissa, jotka julkaistaan myöhemmin tänä iltana. Tämä on keskeinen johtava indikaattori, joka suoraan heijastaa kuluttajien kulutustottumuksia. Vahva vähittäismyyntiraportti voisi lisätä inflaatiopelkoja.
Vähittäismyynnin kasvu viittaisi vahvaan kuluttajakysyntään, jolloin inflaatiota on vaikea hillitä. Lisäksi vahva kulutus voisi epäsuorasti kumota viimeaikaiset huolet heikentyvistä työmarkkinoista, jotka ovat herättäneet toiveita koronlaskuista. Logiikka on yksinkertainen: henkilöt, jotka ovat huolissaan työpaikkansa turvallisuudesta, ovat vähemmän todennäköisesti tuhlaavaisia. Terveet vähittäismyyntiluvut tukisivat Fedin “korkeampi pidempään” korkopolitiikkaa.
Bitcoinin hinnan viimeaikainen noususuuntaus alkoi tosissaan 3. elokuuta, heikon heinäkuun Non-Farm Payrolls (NFP) -raportin jälkeen. Tämä raportti herätti toiveita nopeista Fedin koronlaskuista, mikä nosti kryptovaluutan hintaa.
Jos tulevat vähittäismyyntitiedot ovat vahvoja, odotukset Fedin keventämisestä todennäköisesti vähenevät edelleen, erityisesti odottamattoman korkean PPI:n jälkeen.
Perjantaina klo 11:00 UTC Bitcoinin hinta oli noin 118 900 dollaria Binance-pörssissä, mikä heijastaa markkinoiden uudelleenarviointia makrotaloudellisesta tilanteesta.
