Kryptomarkkinat tulevat todistamaan yli 2,5 miljardin dollarin arvoisten Bitcoin (BTC) ja Ethereum (ETH) -optioiden vanhentumisen tänään.
Treidaajat kiinnittävät erityistä huomiota tähän tapahtumaan, koska sillä on potentiaalia vaikuttaa lyhyen aikavälin trendeihin vanhentuvien sopimusten määrän ja niiden nimellisarvon kautta. Put-to-call-suhteiden ja maksimaalisten kipupisteiden tarkastelu voi antaa näkemyksiä treidaajien odotuksista ja mahdollisista markkinasuunnista.
Bitcoin- ja Ethereum-optioiden erääntyminen tänään
Tänään vanhentuvien BTC-optioiden nimellisarvo on 2,23 miljardia dollaria. Deribitin tietojen mukaan näillä 27 657 vanhentuvalla Bitcoin-optiolla on put-to-call-suhde 0,86. Tämä suhde viittaa osto-optioiden (call) yleisyyteen myyntioptioihin (put) nähden.
Tiedot paljastavat myös, että näiden vanhentuvien optioiden maksimaalinen kipupiste on 81 000 dollaria. Krypto-optioiden kaupankäynnissä maksimaalinen kipupiste on hinta, jossa suurin osa sopimuksista vanhenee arvottomina. Tässä omaisuusvara aiheuttaa suurimman määrän haltijoiden taloudellisia tappioita.
Bitcoin-optioiden lisäksi 183 468 Ethereum-sopimusta vanhenee tänään. Näiden vanhentuvien optioiden nimellisarvo on 283,6 miljoonaa dollaria ja put-to-call-suhde 0,92. Maksimaalinen kipupiste on 1 700 dollaria.
Bitcoinin ja Ethereumin nykyiset markkinahinnat ovat niiden maksimaalisten kipupisteiden alapuolella. BTC:n hinta on 80 622 dollaria, kun taas ETH:n hinta on 1 543 dollaria.
“Viimeaikaisen markkinavolatiliteetin ja jatkuvien tariffikehitysten myötä, miten luulet näiden vanhentumisten vaikuttavan hintakehitykseen?” Deribit kysyi.
Deribit on krypto optio- ja futuuripörssi. Kryptomarkkinat kärsivät valtavasta volatiliteetista, joka johtuu kauppasodan kaaoksesta Presidentti Trumpin tariffien jälkeen. Samaan aikaan Cardanon perustaja Charles Hoskinson sanoo, että tulevat tariffit eivät vaikuta kryptoon.
Hän uskoo, että tariffit on jo hinnoiteltu ja että tulevat ilmoitukset ovat ‘tyhjiä’ kryptomarkkinoille.
Kauppiaat valmistautuvat pitkittyneeseen heikkouteen, kun osto-optioiden preemio hiipuu syyskuuhun asti
Toisaalla Deribitin analyytikot huomaavat muutoksen krypto-optioissa, kun lyhyen aikavälin notkahdukset tuovat edelleen put-kysyntää. Samaan aikaan call-preemio on kauempana käyrästä ja heikkenee.
“Nyt sinun on katsottava aina syyskuuhun asti ennen kuin callit ottavat vinouman takaisin. Treidaajat saattavat valmistautua pitkittyneeseen heikkouteen,” Deribit huomautti.
Tämä viittaa siihen, että treidaajat saattavat valmistautua pitkittyneeseen heikkouteen kryptomarkkinoilla. Heikkenevä call-preemio, jossa callien implisiittinen volatiliteetti (IV) laskee suhteessa puteihin, viittaa siihen, että treidaajat ovat vähemmän optimistisia hintojen noususta lähitulevaisuudessa.
Negatiivinen tai käänteinen volatiliteettivinouma, jossa OTM-putit (out-of-the-money putit) omaavat korkeamman IV:n kuin OTM-callit (out-of-the-money callit), on yleistä osakemarkkinoilla, kun sijoittajat pelkäävät hintojen laskua.
Tämä kuvio näyttää toistuvan krypto-optioiden markkinoilla, mikä heijastaa kasvaneita huolia alaspäin suuntautuvista riskeistä. Greeks.live-analyytikot huomauttavat, että BTC:n IV on laskenut merkittävästi ja on nyt lähes 50 % kaikissa maturiteeteissa.
Toisaalta ETH:n IV on säilynyt korkeammalla tasolla, ja lyhyen ja keskipitkän aikavälin volatiliteetti on lähellä 80 %. ETH-optioiden myyminen lyhyellä aikavälillä olisi hyvä kauppa treidaajille.
Maailmanlaajuinen taloudellinen epävarmuus, mukaan lukien Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen tariffisota, on heikentänyt riskinottohalukkuutta. Krypton luontainen volatiliteetti voi myös ruokkia tätä varovaista näkymää.
“Tunnelma oli tällä viikolla paniikkimaisempi, kun Trumpin jatkuva tariffipolitiikan vaihtelu teki markkinoista erittäin riskin karttavia,” Greeks.live-analyytikot kirjoittivat.
Greeks.live-analyytikot ovat samaa mieltä Deribitin odotuksista pitkittyneestä heikkoudesta. Toisin kuin Hoskinson, he odottavat jatkuvaa epävarmuutta ja volatiliteettia markkinoilla pitkään.
Treidaajille tämä viittaa tarpeeseen suojautumisstrategioille, kuten putien ostamiselle tai hajauttamiselle stablecoineihin.
“Kryptovaluutat kärsivät tällä hetkellä uuden rahan puutteesta, uusien narratiivien puutteesta ja vaimeammasta sijoittajatunnelmasta. Tässä härkien ja karhujen markkinassa mustan joutsenen todennäköisyys on merkittävästi korkeampi, ja syvien vaniljaoptioiden ostaminen olisi hyvä valinta,” Greeks.live-analyytikot päättelivät.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
