Kryptomarkkinat valmistautuvat volatiliteettiin tänä perjantaina, kun heinäkuun optiot erääntyvät tänään. Erityisesti tämän päivän erääntyvät optiot ovat kuukaudelle, mikä tekee niistä merkittävästi suurempia kuin viime viikkoina.
Analyytikot sanovat, että tämän päivän erääntyvien optioiden todennäköisyydet ovat korkeammat, ja volyymi on vain hieman pienempi kuin viime kuun H1-erääntymisessä, joka oli 17 miljardia dollaria.
Bitcoin, Ethereum -optioiden erääntyminen lähestyy, panoksena 14,59 miljardia dollaria
Deribitin tietojen mukaan Bitcoin- ja Ethereum-optioita, joiden arvo on 14,59 miljardia dollaria, erääntyy tänään, ja ne koostuvat heinäkuun sopimuksista.
Näistä Bitcoin-sopimukset muodostavat suurimman osan erääntyvistä optioista, ja niiden nimellisarvo on 11,94 miljardia dollaria. Tarkemmin sanottuna se muodostaa yhteensä 103 584 Open Interest -sopimusta, joka on kaikkien avoimien Put (myynti) ja Call (osto) optiosopimusten summa.
Samaan aikaan näillä optiosopimuksilla on Put to Call -suhde (PCR) 0,93, mikä viittaa varovaiseen mutta optimistiseen näkemykseen markkinoilla, sillä osto-tilaukset ylittävät myynti-tilaukset.
Kuten alla oleva kaavio osoittaa, tämän päivän Bitcoinin erääntyvien optioiden maksimaalinen kipupiste (Max Pain) on 112 000 dollaria. Tässä vaiheessa useimmat Bitcoin-optioiden haltijat kokevat suurimman taloudellisen kivun.
Samaan aikaan Ethereum-optioita, joiden nimellisarvo on 2,649 miljardia dollaria, erääntyy tänään. Se muodostaa yhteensä 737 361 call-optioita, jotka hallitsevat. Deribitin tiedot osoittavat put-to-call -suhteen olevan 0,88, mikä viittaa siihen, että osto-tilaukset hallitsevat myynti-tilauksia.
Tämän päivän Ethereum-erääntyvien optioiden maksimaalinen kipupiste tai toteutushinta on 2 900 dollaria, jolloin useimmat haltijat kokevat suurimman taloudellisen tappion.
Tämän viikon erääntyvät optiot ovat merkittävästi pienempiä kuin viime viikolla nähty 5,76 miljardia dollaria. Ero johtuu siitä, että 14,59 miljardia dollaria on heinäkuulle. Tämä johtuu siitä, että tänään on heinäkuun viimeinen perjantai.
Deribit vertaa tämän päivän erääntyviä optioita viimeiseen vuoden 2025 ensimmäisen puoliskon (H1) lopussa. Tämän perusteella analyytikot näkevät tämän päivän tapahtuman merkittävänä hintatestinä.
“Viime kuun H1-erääntyminen oli 17 miljardia dollaria. Tämän viikon ei ole kaukana siitä, yli 15 miljardia dollaria BTC- ja ETH-optioita erääntyy. Toinen suuri erääntyminen. Toinen suuri testi,” he kirjoittivat.
Kauppiaat pitävät kiinni put-positioista merkittävistä tappioista huolimatta
Varovaisuudesta huolimatta, kun put-to-call -suhteet lähestyvät 1:tä, yleinen tunnelma näyttää olevan, että sijoittajat osoittavat optimismia mutta tunnustavat, että markkinat saattavat jo olla ylikuumentuneet.
Greeks.live-analyytikoiden mukaan optioiden kauppiaat pitävät kiinni put-positioistaan tai myyntioptioistaan, huolimatta laajemmasta markkinavoimasta.
“…kauppiaat pitävät put-positioita merkittävistä tappioista huolimatta. Useimmat kauppiaat keskittyvät mahdollisiin laskuliikkeisiin, ja keskeinen keskustelu koskee volatiliteettitasoja noin 30%,” analyytikot Greeks.live-sivustolla jakavat viestissä.
Lisäksi analyytikot korostavat sijoittajien tietoisuutta markkinoiden liikuttajista, mukaan lukien Elon Muskin Bitcoin-liikkeet. Greeks.live:n mukaan tällaisia perusteita ei kuitenkaan pidetä riittävän merkittävinä vaikuttamaan optioiden positiointiin.
“Kauppiaat tunnustivat Muskin siirtäneen kolikoita katalysaattorina, mutta säilyttivät karhumaisen asenteensa, ja puttien odotetaan tuottavan,” he lisäsivät.
BeInCrypto raportoi, että Elon Muskin SpaceX siirsi äskettäin 153 miljoonan dollarin arvosta Bitcoinia kolmen vuoden passiivisuuden jälkeen. Tapahtuma herätti spekulaatioita Elon Muskin kryptostrategiasta, ja optioiden kauppiaat osallistuivat myös yli 47 miljoonan dollarin nettokutsuihin (osto) TSLA:lle.
Positiointi tapahtui ennen Teslan tulosraporttia keskiviikkona 23. heinäkuuta, ja merkittävää sijoittajaoptimismia oli havaittavissa, sillä call-optiot yleensä lyövät vetoa hinnannousuista.
Andre Hiesingerin kaaviot osoittavat preemion nousun 50 miljoonaan dollariin ja TSLA:n hinnan olevan 220,03 dollaria, mikä viittaa voimakkaaseen spekulatiiviseen kaupankäyntiin ennen tulosjulkistusta. Teslan Q2 2025 -tulokset jäivät kuitenkin hieman odotuksista, mikä viittaa siihen, että sijoittajat saattoivat yliarvioida kasvun.
Siitä huolimatta, kun tämän päivän optiot lähestyvät erääntymistä, volatiliteettia odotetaan, ja sekä Bitcoinin että Ethereumin hinnat todennäköisesti vetäytyvät kohti omia maksimaalisen kivun tasojaan.
Tätä kirjoitettaessa Bitcoin ja Ethereum kävivät kauppaa 115 681 dollarilla ja 3 634 dollarilla, mikä viittaa välittömiin korjauksiin, kun nämä optiot lähestyvät erääntymistä.
Kuitenkin markkinat yleensä vakautuvat optioiden erääntymisen jälkeen klo 8:00 UTC Deribitissä, kun kauppiaat sopeutuvat uusiin kaupankäyntiympäristöihin.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
