Kryptomarkkinoiden vallitsevan härkäaallon ympärillä olevan hypen keskellä kauppiaiden ja sijoittajien on varauduttava volatiliteettiin Bitcoinin (BTC) ja Ethereumin (ETH) sopimusten vanhentumisen vuoksi.
Markkinat yleensä vakautuvat pian optioiden vanhentumisen jälkeen, kun kauppiaat sopeutuvat uuteen kaupankäyntiympäristöön.
Mitä kauppiaiden tulisi odottaa tämän päivän vanhenevista optioista
Kryptomarkkinoiden ratsastaessa härkäaallolla, merkittävä optioiden vanhentuminen voi ravistella markkinoita tänään, mikä voi vaikuttaa markkinakäyttäytymiseen viikonlopun aikana.
Erityisesti yli 5,76 miljardin dollaria nimellisarvo on sidottu Bitcoiniin ja Ethereumiin liittyviin sopimuksiin, jotka vanhenevat tänä perjantaina.
Johdannaispörssi Deribitin mukaan Bitcoinin kokonaisopen interest on 40 945 sopimusta, mikä edustaa 4,91 miljardin dollarin nimellisarvoa.
Maksimikivun piste, eli hinta, jossa suurin osa optioista vanhenee arvottomina, on huikeat 114 000 dollaria. Tämä on merkittävästi alle nykyisten spot-tasojen, kun BTC:n hinta on 120 259 dollaria tätä kirjoitettaessa.
Put-to-call-suhde on 0,78, mikä viittaa siihen, että kauppiaat näyttävät olevan härkähenkisiä, suosien call-optioiden ostamista, jotka hyötyisivät hinnan noususta.
Toisaalta Ethereumin optiomarkkinat osoittavat neutraalimpaa sävyä. Open interest on 237 466 sopimusta.
Nimellisarvo on 851 miljoonaa dollaria, ja put-to-call-suhde on 1,01, mikä viittaa lähes tasapainoiseen tunnelmaan karhu- ja härkävetojen välillä. Maksimikivun taso on 2 950 dollaria, mikä on merkittävästi alle ETH:n nykyisen markkina-alueen.
Erityisesti tämän viikon vanhenevat optiot ovat hieman enemmän kuin viime viikon sopimukset. Kuten BeInCrypto raportoi, 36 970 BTC-sopimusta, joiden nimellisarvo oli 4,31 miljardia dollaria, vanheni 11. heinäkuuta. Samassa sävyssä 239 926 Ethereumin sopimusta vanheni, nimellisarvoltaan 712 miljoonaa dollaria.
Varovaista optimismia optioiden erääntymisen edellä
Greeks.live-analyytikot kuvaavat laajempaa tunnelmaa sekavaksi. Jotkut kauppiaat uskovat, että huippu on saavutettu viimeaikaisten hintarallien jälkeen, kun taas toiset jatkavat korkeampien arvostusten tavoittelua myöhemmin tänä vuonna.
”…odottaen 150 000 BTC:tä Q4:ään mennessä, mutta ennakoiden korjausta syyskuuhun asti,” yritys totesi.
Lähitulevaisuudessa kauppiaat kuitenkin käyttävät riskin kääntämisstrategioita, klassista taktiikkaa optiomarkkinoilla. Tämä sisältää 30 päivän puttien myymisen ja 30 päivän callien ostamisen, mikä ilmaisee härkähenkisen kannan samalla kun lisätään pieniä put-positioita musta joutsen -suojaksi.
Tämä strategia viittaa siihen, että jotkut markkinaosapuolet odottavat nousun jatkuvan, mutta pysyvät varovaisina äkillisten laskushokkien suhteen.
Kauppiaiden valmistautuessa volatiliteettiin nykyinen markkinasijoittuminen paljastaa eriytyneen tunnelman Bitcoinin ja Ethereumin markkinoilla.
Volatiliteetti on myös keskeinen painopiste. Ethereumin implisiittinen volatiliteetti on noin 70 %, jopa sen viimeaikaisen hinnannousun jälkeen. Analyytikot sanovat, että tämä luo mahdollisuuksia peruskauppoihin ja volatiliteetin puristuksiin.
Greeks.live:n mukaan kauppiaat hallitsevat aktiivisesti altistumistaan ennen tämän päivän optioiden vanhentumista, odottaen merkittävää turbulenssia. Erityisesti suuri nimellisarvo, vinoutuneet maksimikivun tasot ja eriytynyt tunnelma luovat mahdollisuuksia volatiliteettiin.
Koska molemmat omaisuusvarat käyvät kauppaa maksimikivun tasonsa yläpuolella, Bitcoinin ja Ethereumin hinnat todennäköisesti laskevat, kun nämä optiot ovat lähellä vanhentumista. Markkinat voivat kuitenkin vakautua sen jälkeen, kun kauppiaat sopeutuvat uusiin kaupankäyntiympäristöihin.
