Tänään noin 14,21 miljardin dollarin arvosta Bitcoin (BTC) ja Ethereum (ETH) -optioita erääntyy.
Markkinatarkkailijat kiinnittävät erityistä huomiota tähän tapahtumaan, koska sillä voi olla vaikutusta lyhyen aikavälin trendeihin sopimusten määrän ja niiden nimellisarvon kautta.
14,21 miljardin Bitcoin- ja Ethereum-optioiden erääntyminen
Tänään erääntyvien BTC-optioiden nimellisarvo on 12,075 miljardia dollaria. Deribitin tietojen mukaan nämä 139 260 erääntyvää Bitcoin-optiota omaavat put-to-call-suhteen 0,49. Tämä suhde viittaa osto-optioiden (call) yleisyyteen myyntioptioihin (put) verrattuna.
Tiedot paljastavat myös, että näiden erääntyvien optioiden maksimaalinen kipupiste on 85 000 dollaria. Maksimaalinen kipupiste on hinta, jossa omaisuus aiheuttaa suurimman määrän haltijoiden taloudellisia tappioita.
Bitcoin-optioiden lisäksi tänään erääntyy 1 068 519 Ethereum-optiosopimusta. Näiden erääntyvien optioiden nimellisarvo on 2,135 miljardia dollaria, put-to-call-suhde 0,39 ja maksimaalinen kipupiste 2 400 dollaria.
Tänään erääntyvien Bitcoin- ja Ethereum-optioiden määrä on merkittävästi suurempi kuin viime viikolla. BeInCrypto raportoi, että viime viikolla erääntyneet BTC- ja ETH-optiot olivat 21 596 ja 133 447 sopimusta, vastaavasti. Samassa sävyssä niiden nimellisarvot olivat 1,826 miljardia dollaria ja 264,46 miljoonaa dollaria, vastaavasti.
Tämä merkittävä ero johtuu siitä, että tämän viikon erääntyvät optiot ovat kuukauden ja neljänneksen optioita, ja tämä on maaliskuun viimeinen perjantai. Deribitin optioiden erääntyminen tapahtuu perjantaisin, koska se noudattaa perinteisten rahoitusmarkkinoiden (TradFi) käytäntöjä ja tarjoaa johdonmukaisen aikataulun kauppiaille.
Monilla maailmanlaajuisilla markkinoilla, mukaan lukien osakkeet ja johdannaiset, optiosopimusten erääntymispäivät asetetaan usein kaupankäyntiviikon loppuun — usein perjantaihin — standardoimaan ajoitusta ja helpottamaan selvitysprosesseja.
Deribit omaksui tämän käytännön säilyttääkseen tuttuuden kauppiaille, jotka siirtyvät TradFi:stä kryptomarkkinoille, ja varmistaakseen, että likviditeetti ja markkinatoiminta huipentuvat ennustettavissa olevaan aikaan.
“Huominen ei ole mikä tahansa perjantai; se on yksi vuoden suurimmista erääntymisistä. Yli 14 miljardin dollarin arvosta BTC- ja ETH-optioita erääntyy klo 08:00 UTC. Miten luulet Q1:n päättyvän?” Deribit kysyi torstain postauksessa.
Implisiittinen volatiliteetti neljännesvuosittaisten optioiden erääntymiseen
Tänään optioiden erääntyminen päättää ensimmäisen neljänneksen (Q1) optioiden erääntymisissä. Tämän tapahtuessa Deribitin analyytikot, kryptovaluutta-johdannaispörssi, tarkkailevat BTC:n ja ETH:n implisiittisen volatiliteetin (IV) käyriä, jotka osoittavat markkinoiden odotuksia hintavaihteluista.
Erityisesti Bitcoinin käyrä osoittaa vahvaa suuntausta korkeampiin hintoihin (ylöspäin kallistuma), sillä osto-optiot hinnoitellaan paljon korkeammalle kuin myyntioptiot. Toisaalta Ethereumin tasaisempi volatiliteettikäyrä viittaa vähemmän suuntautuneeseen kallistumaan, mutta heijastaa silti kohonnutta volatiliteettia. Tämä vihjaa odotettavissa olevasta hintaliikkeestä 14,21 miljardin dollarin optioiden erääntymispäivän ympärillä.
“Kaavio 1 – $BTC: BTC osoittaa vakavaa ylöspäin kallistumaa, osto-optiot hinnoiteltu paljon korkeammalle. Kaavio 2 – $ETH: ETH:n käyrä on tasaisempi, mutta volyymi on silti kohonnut kautta linjan. Molemmat markkinat viestivät odotusta liikkeestä erääntymiseen tai sen jälkeen,” Deribit huomautti.
Tämä viittaa siihen, että sekä Bitcoin- että Ethereum-markkinat odottavat liikettä erääntymiseen tai sen jälkeen. Toisaalla, analyytikot Greeks.live-sivustolla valaisevat nykyistä markkinatunnelmaa, viitaten varovaisen karhumaisen näkemyksen hallitsevan sijoittajien näkökulmaa Bitcoinille.
He ehdottavat erityisesti, että useimmat kauppiaat odottavat alempien hintatasojen uudelleentestausta noin 84 000–85 000 dollarin tasolla. Bitcoinin kaupankäynti 85 960 dollarilla tätä kirjoitettaessa viittaa mahdolliseen laskusuuntaan lyhyellä aikavälillä.
Jotkut kauppiaat kuitenkin havaitsevat, että Bitcoin on jumissa tiukassa, vaihteluvälissä olevassa kaupankäyntimallissa, mikä viittaa rajalliseen volatiliteettiin, ellei läpimurtoa tapahdu. Tässä taustassa Greeks.live korostaa keskeisiä teknisiä tasoja.
“Tärkeät vastustasot, joita seurataan, ovat 88 400, jossa havaittiin merkittävää passiivista myyntiä, ja mahdollinen tuki 77 000, jonka yksi kauppias kutsui ehdottomaksi pohjaksi,” analyytikot kirjoittivat.
Greeks.live-analyytikot myös huomauttavat, että implisiittinen volatiliteetti on paineen alla neljännesvuosittaisen toimituksen vuoksi, ja he mainitsevat merkittäviä poikkeamia IV Markissa. Tämä viittaa siihen, että kauppiailla on mahdollisuuksia hyödyntää näitä vaihteluita manuaalisten tai automatisoitujen strategioiden avulla.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
