Arthur Hayes, BitMEXin entinen toimitusjohtaja, on antanut rohkean ennusteen kryptovaluuttamarkkinoille, ennustaen huipun maaliskuun puolivälissä 2025, jota seuraa vakava korjausliike.
Hän perustaa ennusteensa Yhdysvaltain dollarin likviditeettidynamiikan analyysiin ja niiden vaikutukseen globaaleihin rahoitusmarkkinoihin, erityisesti kryptoon.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriön rooli, kun Bitcoinin hinta seuraa Fedin RRP:tä
Hayesin analyysi perustuu kahteen keskeiseen dollarin likviditeetin osatekijään: Federal Reserven Reverse Repo Facility (RRP) ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriön General Account (TGA). Hän huomauttaa, että siitä lähtien kun Bitcoin saavutti pohjansa vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä (Q3), sen hinta on suurelta osin seurannut RRP:n laskua. Tämä hänen mielestään heijastaa markkinoiden likviditeetin lisääntymistä.
“Kun aloitamme vuoden 2025, kryptosijoittajien mielessä on kysymys siitä, voiko Trumpin pumppi jatkua,” Hayes kirjoitti viimeisimmässä esseessään, Trump Truth.
Bitmexin perustaja tunnustaa markkinoiden pettymisen riskin. Hän mainitsee mahdolliset viivästykset pro-krypto-politiikkojen toteuttamisessa Trumpin hallinnon aikana. Hän uskoo, että nykyinen dollarin likviditeettiympäristö on edelleen suotuisa.
Fed:n määrällinen kiristämispolitiikka (QT), joka vähentää sen taseen 60 miljardilla dollarilla kuukaudessa, poistaa 180 miljardia dollaria likviditeettiä vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen loppuun mennessä. Fed:n viimeaikainen RRP-koron säätö odotetaan kuitenkin johtavan 237 miljardin dollarin likviditeetin lisäykseen. Tämä kompensoisi QT:n vaikutuksen ja tuottaisi nettomääräisesti positiivisen likviditeetin 57 miljardia dollaria.
Hayes korostaa valtiovarainministeriön kriittistä roolia velkakaton käsittelyssä, kun valtiovarainministeri Janet Yellen suunnittelee “poikkeuksellisten toimenpiteiden” toteuttamista hallituksen toimintojen rahoittamiseksi 14. ja 23. tammikuuta välillä. Tämä lähestymistapa vähentää Treasury General Account (TGA), joka on tällä hetkellä 722 miljardia dollaria, tilapäisesti lisäämällä likviditeettiä, kunnes uusi velkaemissio keskeytyy, kunnes kongressi nostaa velkakattoa.
Historiallisten kulutusmallien perusteella Hayes ennustaa, että TGA voisi olla 76 % tyhjentynyt maaliskuuhun mennessä. Tämä osuu yhteen hänen ennustamansa markkinahuipun kanssa.
Hayes lisää riskitasoa, viittaa ulkoisiin tekijöihin
Vaikka dollarin likviditeetti on keskeinen hänen analyysissään, Hayes varoittaa, että muut makrotaloudelliset tekijät voivat vaikuttaa kryptohintoihin. Näihin kuuluvat mahdolliset muutokset Kiinan luottopolitiikoissa, Japanin keskuspankin säädöt ja Trumpin hallinnon odottamattomat liikkeet.
Siitä huolimatta Hayes on luottavainen likviditeettiin perustuvan ennusteensa matemaattiseen perustaan. Hän viittaa RRP:n laskun ja Bitcoinin hinnan nousun korrelaatioon vuoden 2022 lopusta lähtien. Nämä ovat hänen mukaansa todisteita likviditeetin hallitsevasta roolista.
Osana strategiaansa Hayes aikoo lisätä riskialtistusta sijoittamalla hajautettuun tieteeseen (DeSci) projekteihin. Maelstrom, hänen johtamansa sijoitusrahasto, on hankkinut tokeneita kuten BIO, VITA, ATH, GROW, PSY, CRYO ja NEURON. Sijoitukset viittaavat panostukseen nousevaan DeSci-kertomukseen.
Lausunto toistaa hänen valmiutensa omaksua korkean riskin ja korkean tuoton mahdollisuuksia. Hänen innostuksensa heijastaa laajempaa trendiä sijoittajista, jotka etsivät kapeita sektoreita, joilla on muutospotentiaalia. Hayes kuitenkin myönsi menneitä ennustusvirheitä korostaen strategioiden mukauttamisen tärkeyttä uuden datan perusteella.
Tällä hetkellä Arthur Hayes on optimistinen kryptomarkkinoiden lähiajan näkymistä. Hän kuitenkin neuvoo varovaisuuteen ensimmäisen neljänneksen päättyessä, viitaten strategiseen vetäytymiseen, kun dollarin likviditeettiolosuhteet kiristyvät toisella neljänneksellä.
“Myy Q1:n loppuvaiheessa, sitten rentoudu,” hän neuvoo.
Yhteenvetona Hayesin likviditeettiin perustuva analyysi tarjoaa vakuuttavan tiekartan kryptosijoittajille epävarmassa makrotaloudellisessa ympäristössä. Vaikka maaliskuun puolivälin huipun lupaus on houkutteleva, hänen varoituksensa heijastaa kryptomarkkinoiden luontaista volatiliteettia.
Hayesin ennuste on linjassa data-analytiikkatoimittaja CryptoQuantin ennusteiden kanssa. Avustaja Crypto Dan on äskettäin korostanut, että meneillään oleva härkämarkkina, joka alkoi tammikuussa 2023, voisi saavuttaa huippunsa vuoden 2025 ensimmäisellä tai toisella neljänneksellä. Danin analyysi viittaa siihen, että 36 % Bitcoinista, joka käytiin kauppaa vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä, pidettiin alle kuukauden ajan, mikä jäljittelee aiempien markkinahuippujen aikana havaittuja malleja.
“Uusien sijoitusten merkittävän tulvan sekä olemassa olevien sijoittajien lisävarojen myötä on kohtuullista odottaa, että markkinat ovat nyt tämän syklin loppuvaiheessa,” postaus lukee.
Tästä huolimatta hän osoittaa, että merkittävät voitot Bitcoinissa ja altcoineissa ovat edelleen mahdollisia ennen markkinoiden korjausta. Crypto Dan kehottaa varovaisuuteen kypsyvän syklin keskellä.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
