Kryptomarkkinoiden “altcoin-kausi” ei ole enää entisensä. Aiemmissa sykleissä Bitcoinin hintarallit johtivat altcoinien nousuun, nostaen lähes jokaista tokenia. Nyt uudet markkinatrendit viittaavat siihen, että nämä valikoimattomat voitot ovat hiipumassa.
Analyytikot ennustavat valikoivampaa altcoin-sykliä – “kaiken nousun aikakausi on ohi.” Haastattelussa BeInCryptolle DYOR-kryptoanalyysityökalun perustaja Hitesh Malviya sanoi, että yksityis-sijoittajien, jotka etsivät seuraavaa suurta voittajaa, on sopeuduttava näihin kehittyviin trendeihin.
Kuinka löytää voittavat altcoinit epävakailla markkinoilla
Perinteisesti altcoin-kausi tarkoitti Bitcoinin dominanssin laskua ja useimpien altcoinien nousua. Tämä laaja hintaralli saattaa olla päättymässä.
“Jos ajatus täysimittaisesta alt-kaudesta tulee menneistä sykleistä, en todellakaan odota sitä. Mitä olemme nähneet altcoineissa tähän mennessä, oli yksinkertaisesti kuplan puhkeaminen, joka tapahtui kahden härkäsyklin ja kahden karhusyklin aikana,” Malviya kertoi BeInCryptolle.
Markkina-asiantuntijat ennakoivat hienovaraisempaa vaihetta, jossa vain vahvimmat projektit menestyvät. Lyhyesti sanottuna, seuraava altcoin-kausi saattaa suosia laatua (projekteja, joilla on todellista käyttöä ja tuloja) määrän sijaan.
Sijoittajien tulisi keskittyä perusteisiin kuten käyttöön, tuloihin ja yhteisön kasvuun – markkinat palkitsevat nyt substanssia hypen sijaan. Kiinnostus spekulatiivisiin sektoreihin, kuten meemikolikoihin, on laskenut huomattavasti tammikuun 2025 lopusta lähtien.
“Käyttöönoton käyrä saa uuden muodon ylöspäin, kun taas spekulatiivinen käyrä menettää viehätyksensä, mikä tuo markkinoille alhaisemman volatiliteetin, tarjoaa vakaampia tuottoja ja tekee markkinoista vähemmän korreloituneita osakkeisiin. Tämä luo uuden omaisuusluokan kryptossa, jossa pitäisi olla kaksi päätyyppiä omaisuuserätarjouksia – tokenisoidut osakkeet, joilla on vahva kassavirta (esim. AAVE) ja arvon säilyttäjä -omaisuudet (BTC, ETH),” Malviya jatkoi.
Yksi keskeinen syy altcoin-kauden kehitykseen on, että likviditeetti kiertää nyt eri narratiivien välillä.
Likviditeetti virtaa houkutteleviin tarinoihin. On ollut mini-syklejä, joissa tietyt teemat syttyvät – meemikolikot, AI-tokenit, DeFi-projektit, metaverse-pelaaminen jne. Raha seuraa yhtä kuumaa narratiivia ja siirtyy sitten seuraavaan.
Älykkäät sijoittajat seuraavat sosiaalista mediaa, kehittäjätoimintaa ja uutisia havaitakseen nousevat narratiivit ajoissa ja päästäkseen mukaan ennen muita.
“Likviditeetti virtaa aina eri narratiiveihin eri aikoina, koska kryptossa on useita kategorioita – aivan kuten osakkeissa, joissa jotkut kategoriat aina ylittävät toiset. Samat markkinadynamiikat nähdään myös kryptossa,” Malviya totesi.
Kuinka löytää potentiaalinen altcoin-kauden voittaja? Vahvuuden tunnistaminen laskutrendeissä
Malviya uskoo, että sijoittajien tulisi tarkkailla altcoineja, jotka osoittavat suhteellista vahvuutta laskusuhdanteiden aikana. Jos altcoin pystyy pitämään arvonsa tai jopa nousemaan samalla kun Bitcoin laskee, se kestävyys viittaa vahvaan kysyntään (todennäköisesti varhaiseen keräämiseen).
“DYOR:ssa tarjoamme tunnusluvun nimeltä Optimoitu Suhteellinen Vahvuus, joka auttaa seuraamaan joitakin parhaita kolikoita ja narratiiveja, jotka ovat osoittaneet suurinta vahvuutta viimeisten 7, 30 ja 90 päivän aikana. Kolikot, jotka ovat ylittäneet laajemman markkinan viimeisten 30 päivän aikana, ovat hyviä ehdokkaita hintaralliin, kun markkinat löytävät pohjan ja aloittavat uuden nousun,” Malviya selitti.
Lisäksi Malviya käsitteli muita seurattavia perustunnuslukuja. Näihin kuuluvat:
- DEX Volyymi: Nousevat kaupankäyntivolyymit hajautetuissa pörsseissä voivat nostaa natiivin tokenin hintoja.
- Total Value Locked (TVL): Talletusten ja kokonaisarvon kasvu viittaa käyttäjien luottamukseen – nousujohteista lainaprotokollan tokenille.
- Johdannaisten Volyymi: Kasvava on-chain-kaupankäyntiaktiivisuus tarkoittaa enemmän kauppiaita ja maksuja, jotka tukevat sen tokenia.
- Oracle Total Value Secured (TVS): Oraclen (esim. Chainlink) turvaaman kokonaisarvon nousu osoittaa suurempaa riippuvuutta siitä, mikä lisää tokenin kysyntää.
- DePIN Tulo: Todellinen tulo DePIN-projektista (reaalimaailman palvelu) osoittaa kestävää mallia, ei pelkkää hypeä.
Lisäksi Malviya korosti kryptoprojektin tokenomiikkaa. Hän uskoo, että jopa loistava projekti voi epäonnistua, jos sen tokenomiikka on puutteellinen.
Tokenomiikka – tokenin tarjonta ja kannustinsuunnittelu voivat tehdä tai rikkoa altcoinin. Hyvä tokenomiikka (reilu jakelu, vahva hyöty) luo kestävää kysyntää, kun taas huono tokenomiikka (liiallinen inflaatio tai jatkuvat sisäpiiriläisten avaukset) usein tuhoaa projektin.
“Ihanteellisesti yhteisön ja ekosysteemin rahaston tulisi saada vähintään 60 % tarjonnasta, jotta voidaan luoda todellista kysyntää tuotteelle kannustamalla kehittäjiä ja käyttäjiä suunnitelluilla token-emissioilla eri vaiheissa. Tokeneita luodaan todellisuudessa ajamaan todellista käyttäjäkysyntää tuotteelle. Niitä voidaan pitää lahjuksina käyttäjien huomion saamiseksi, mutta koska nämä lahjukset ovat myös kaupattavissa markkinoilla, ne voivat luoda aaltoiluefektin, joka voi mahdollisesti johtaa tuotteen epäonnistumiseen. Tämä tapahtuu, koska yksityissijoittajien tunnelma sekoittaa usein sekä tuotteen että tokenin, missä useimmissa tapauksissa tokenin hinta lopulta määrää, kuinka paljon hyväksyntää tuote saa,” Malviya selvensi.
Lopuksi hän jakaa työkaluja, jotka voivat auttaa käyttäjiä löytämään seuraavan voittajan altcoin-kaudelle.
- DYOR – Käyttäjät voivat käyttää DYOR:ia löytääkseen suhteellisia vahvuustietoja yli 200+ kolikosta, yksityiskohtaisia kysyntäpuolen tokenomiikkatietoja yli 70+ kolikosta ja perustietoja yli 65+ kolikosta sekä yksityiskohtaisia tutkimusraportteja top-projekteista.
- DeFiLlama – Se seuraa moniketjuista DeFi-dataa, kuten TVL:ää ja volyymeja.
- Dune Analytics – Se on yhteisövetoinen alusta, joka tarjoaa mukautettuja on-chain-datakoontinäyttöjä.
“Yhteisön tulisi oppia käyttämään DeFiLlama- ja DUNE-koontinäyttöjä löytääkseen mielenkiintoisia alfoja. Suurin osa on-chain-datasta seurataan molemmilla alustoilla – sinun tarvitsee vain löytää oikea koontinäyttö, tehdä muistiinpanoja havaitsemistasi kasvutunnusluvuista ja rakentaa teesisi kolikon ympärille käyttämällä näitä tietoja paremman due diligencen saavuttamiseksi,” Malviya päätti.
Ne, joilla on vankkaa tutkimusta, ovat parhaassa asemassa löytämään seuraavan altcoin-kauden voittajan.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
