Tänään noin 8,05 miljardin dollarin arvosta Bitcoin (BTC) ja Ethereum (ETH) -optioita erääntyy, mikä saa kryptomarkkinoiden osallistujat varautumaan volatiliteettiin.
Treidaajien ja sijoittajien tulisi kiinnittää erityistä huomiota tämän päivän optioiden erääntymiseen niiden volyymin ja nimellisarvon vuoksi, mikä lisää mahdollisuuksia vaikuttaa lyhyen aikavälin trendeihin. Put-to-call-suhteet ja maksimaalisen tuskan pisteet antavat kuitenkin vihjeitä siitä, mitä voidaan odottaa ja mahdollisista markkinasuunnista.
Näkemystä tämän päivän vanhenevista Bitcoin- ja Ethereum-optioista
Tänään erääntyvien Bitcoin-optioiden nimellisarvo on 7,24 miljardia dollaria. Deribitin tietojen mukaan näillä 77 642 erääntyvällä Bitcoin-optiolla on put-to-call-suhde 0,73. Tämä suhde viittaa osto-optioiden (call) yleisyyteen myyntioptioihin (put) nähden.
Tiedot paljastavat myös, että näiden erääntyvien optioiden maksimaalinen tuskan piste on 86 000 dollaria. Krypto-optioiden kaupankäynnissä maksimaalinen tuskan piste on hinta, jossa omaisuus aiheuttaa suurimman määrän haltijoiden taloudellisia tappioita.
Bitcoin-optioiden lisäksi tänään erääntyy 458 926 Ethereum-optiosopimusta. Näiden erääntyvien optioiden nimellisarvo on 808,3 miljoonaa dollaria, put-to-call-suhde 0,74 ja maksimaalinen tuskan piste 1 900 dollaria.
Tänään erääntyvien Ethereum-optioiden määrä oli merkittävästi suurempi kuin viime viikolla. BeInCrypto raportoi, että viime viikolla erääntyneet ETH-optiot olivat 177 130 sopimusta, joiden nimellisarvo oli 279,789 miljoonaa dollaria.
Tätä kirjoitettaessa Bitcoinin hinta oli selvästi yli sen maksimaalisen tuskan tason 86 000 dollaria, 93 471 dollaria. Samaan aikaan Ethereumin hinta oli alle sen 1 900 dollarin hintatason, 1 764 dollaria.
“BTC:n hinta on yli maksimaalisen tuskan, ETH:n alle. Asemoituminen erääntymiseen on kaikkea muuta kuin linjassa,” Deribitin analyytikot totesivat.
Maksimaalisen tuskan tason (jota kutsutaan myös hintatasoksi) toimiessa usein hintamagneettina älykkään rahan toimien vuoksi, sekä Bitcoin että Ethereum voivat vetäytyä kohti omia tasojaan.
Sekä BTC:n että ETH:n Open Interest -asemat osoittavat suurta treidaajien aktiivisuutta maksimaalisen tuskan lähellä. Niiden histogrammien tiheä keskittyminen 80 000–90 000 dollarin välillä Bitcoinille ja 1 800–2 000 dollarin välillä Ethereumille osoittaa tämän.
Tämä asemoituminen viittaa mahdollisuuteen lyhyen aikavälin hinnan konsolidoitumiseen tai volatiliteettiin.
Polymarket: vain 16 % mahdollisuus, että bitcoin-hinta saavuttaa 100 000 dollaria huhtikuussa
Deribitin mukaan treidaajat myyvät käteisvakuudellisia put-optioita Bitcoinille. Lisäksi he käyttävät stablecoineja kerätäkseen preemioita samalla kun asemoituvat ostamaan BTC:tä alhaisemmilla hinnoilla. Tämä heijastaa pitkän aikavälin härkämäistä näkymää.
“BTC-treidaajat Deribitissä ilmaisevat pitkän aikavälin härkämäistä tunnelmaa, myyden käteisvakuudellisia putteja stablecoineilla mahdollisesti ostaakseen notkahduksen ja kerätäkseen tuottoa,” Deribit kirjoitti.
Deribitin analyytikot huomauttavat myös, että BTC-optioiden korkein Open Interest on noin 100 000 dollarin hintatasolla. Tämä osoittaa vahvoja markkinaodotuksia Bitcoinin saavuttavan tämän tason.
Siitä huolimatta Polymarket-ennustusplatformin tiedot osoittavat, että treidaajat arvioivat vain 16 %:n todennäköisyyden BTC:n saavuttavan 100 000 dollaria huhtikuussa.
Toinen mielenkiintoinen havainto on, että kumulatiivinen delta (CD) BTC:ssä ja siihen liittyvissä ETF (pörssinoteerattu rahasto) -optioissa Deribitissä saavutti 9 miljardia dollaria. Tämä osoittaa suurta herkkyyttä Bitcoinin hinnan muutoksille, mutta viittaa myös mahdolliseen volatiliteettiin, kun markkinatakaajat suojaavat asemiaan.
Tämä on linjassa kryptoanalyytikko Kyle Chassén huomautusten kanssa, että hedgerahastot eivät koskaan vedä vetoa Bitcoinin pitkän aikavälin hinnannoususta. Sen sijaan ne viljelevät riskitöntä tuottoa arbitraasin avulla. Kun kauppa kuolee, ne vetävät likviditeetin, mikä voimistaa Bitcoinin myyntiä.
Siitä huolimatta, Deribitin analyytikot paljastavat myös nousun Bitcoinin osto-optioiden ostamisessa huhtikuusta kesäkuuhun 2025 erääntyville optioille. Sijoittajat tähtäävät ilmeisesti 90 000 ja 110 000 dollarin väliin, mikä on saanut inspiraationsa Bitcoinin hinnan noustessa yli 89 000 dollarin.
Härkämarkkinoiden tunnelma oli todennäköisesti FOMO:n ajama, kun BTC:n hinta ylitti 90 000 dollaria. Analyytikot korostavat myös markkinoiden vakauttavaa vaikutusta Trumpin tullipolitiikan käännöksestä 9. huhtikuuta. Tämä liike vähensi maailmanlaajuista markkinoiden volatiliteettia, mikä saattoi kannustaa sijoitusten siirtymistä kullasta kryptoihin, mikä osaltaan vaikutti Bitcoinin hinnan palautumiseen.
Kuitenkin, kaikki Bitcoinin palautumiseen johtanut toiminta ei ollut uutta rahaa tai tuoretta pääomaa. Deribitin Tony Stewartin analyysin mukaan puolet siitä sisälsi olemassa olevien positioiden siirtämistä, mikä viittaa kauppiaiden strategisiin mukautuksiin.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
