Kryptojohdannaismarkkinat kohtaavat tänään merkittävän testin, kun yli 6 miljardia dollaria Bitcoin (BTC) ja Ethereum (ETH) optioita erääntyy.
Tänään erääntyvät optiot luovat pohjan strategiselle uudelleenjärjestelylle kauppiaiden keskuudessa ja mahdollisesti lisääntyvälle volatiliteetille viikonlopun aikana.
Bitcoin, Ethereum -optioiden erääntyminen lähestyy, yli 6 miljardia dollaria pelissä
Deribitin tiedot osoittavat, että Bitcoinin max pain -taso, hintataso, jossa eniten optioita menettää arvonsa, on 117 000 dollaria. Tätä kirjoitettaessa BTC:n hinta oli 118 995 dollaria, hieman korkeampi kuin sen max pain -taso.
Tämän päivän erääntyvien Bitcoin-optioiden put-call-suhde (PCR) on 0,90. Tämä viittaa siihen, että osto-optioita (Purchase orders) on hieman enemmän kuin myyntioptioita (Sale orders), mikä merkitsee härkäasemia, vaikka hinta onkin max pain -tason yläpuolella.
Samaan aikaan nimellisarvo on 4,78 miljardia dollaria, ja open interest (OI) on 40 185 sopimusta.
Samaan aikaan Ethereumin max pain on 4 000 dollaria, mikä on huomattavasti alhaisempi kuin sen hinta, joka on 4 629 dollaria tätä kirjoitettaessa.
Tämän päivän erääntyvien Ethereum-optioiden PCR on 1,02. Se osoittaa tasapainoista markkinaa, jossa on lievä kallistuma myyntioptioihin (Sale options).
Tämä PCR suhteessa nykyiseen ETH-hintaan viittaa siihen, että sijoittajat saattavat odottaa korjausta.
Deribitin tiedot osoittavat, että tämän päivän erääntyvien ETH-optioiden nimellisarvo on 1,33 miljardia dollaria. Samaan aikaan open interest on 287 946 sopimusta.
Tänään erääntyvät optiot ovat hieman korkeammat kuin viime viikolla, jolloin lähes 5 miljardin dollarin arvoiset sopimukset menivät umpeen.
Samaan aikaan, Greeks.live:n mukaan, tämän perjantain erääntyvät optiot tulevat markkinoilla, jotka yhä sulattelevat odottamatonta korjausta, jonka laukaisi makrotaloudelliset tiedot, vaikka tunnelma pysyykin kallellaan kohti jatkuvaa härkämarkkinaa.
Greeks.live -analyytikot huomauttavat, että kun Bitcoinin hinta saavutti uuden kaikkien aikojen ennätyksen ja ETH lähestyi ATH:ta, markkinat kokivat odottamattoman korjauksen. Tämä johtui ensisijaisesti odotettua vahvemmasta PPI (Tuottajahintaindeksi) lukemasta.
Kuten kävi, Core CPI -inflaatio on jälleen yli +3% ja PPI-inflaatio on kuumimmillaan sitten maaliskuun 2022. Erityisesti PPI-inflaatio nousi 3,7%:iin verrattuna odotettuun 2,9%:iin ja edellisen kuukauden 2,6%:iin.
Siitä huolimatta, Greek.live:n analyytikot raportoivat, ettei optiomarkkinoilla tapahtunut merkittäviä muutoksia. Päätermin IV (implisiittinen volatiliteetti) ei muuttunut merkittävästi, ja skew vaihteli vain vähän.
Ennätyksellinen optiovolyymin kohtaaminen äärettömän tarjouksen kanssa
Tärkeää on, että Deribit-optioiden vaihto näki 10,9 miljardin dollarin kaupankäyntivolyymin. Se ylitti 10 miljardin dollarin rajan ensimmäistä kertaa yhden päivän aikana.
“Korkea kaupankäynti-into osoittaa, että markkinat eivät ole huolissaan jatkomarkkinoista, ja härkämarkkinat todennäköisesti jatkuvat,” Greeks.live sanoi.
Siitä huolimatta, markkinatunnelma on jakautunut. Jotkut kauppiaat viittaavat rajattomiin ostoehtoihin ja pysäyttämättömään noususuhdanteeseen.
Samaan aikaan toiset varoittavat mahdollisesta paikallisesta huipusta lähellä 122 000 dollaria Bitcoinille ja 4 700 dollaria ETH:lle. Huippu open interest, joka osuu yhteen kaikkien aikojen korkeimpien spot-hintojen kanssa, luo epätavallisen markkinarakenteen.
“…markkinatakaajat vetävät tarjouksia ylivoimaisen ostovoiman vuoksi, ja massiiviset 10 miljoonan volyymikynttilät osoittavat institutionaalista keräämistä,” Greeks.live huomautti.
Raporttien mukaan yksi kauppias myi 115 000 BTC myyntioptiota ensi viikolle huipulla, osoittaen taktista myyntioptioiden myyntiä vahvuuteen.
Näin keskittyneen open interestin ja ennätyksellisten volyymien myötä tänään erääntyvät optiot voivat vetää hintoja kohti max pain -tasoa, ainakin lyhyellä aikavälillä.
Markkinat pyrkivät palaamaan normaaliin tilaan optioiden erääntymisen jälkeen klo 8:00 UTC Deribitissä, kun kauppiaat sopeutuvat uusiin kaupankäyntiympäristöihin.
Kauppiaiden tulisi kuitenkin seurata erääntymisen jälkeistä hintakehitystä nähdäkseen, jatkuuko rajaton ostovoima vai laukaiseeko voittojen kotiuttaminen syvemmän vetäytymisen.
Ennätyksellinen kysyntä, institutionaalinen osallistuminen ja makrotaloudellinen epävarmuus luovat puitteet korkean panoksen viikonlopulle kryptomarkkinoilla.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
