Lähes 5 miljardia dollaria Bitcoinin (BTC) ja Ethereumin (ETH) optioita erääntyy tänään, mikä on merkittävä virstanpylväs, joka voi testata markkinoiden vakautta jatkuvan alhaisen volatiliteetin keskellä.
Kauppiaat ovat jakautuneet seuraavasta liikkeestä, ja volatiliteettistrategiat ovat keskiössä. Kaikkien katseet ovat keskeisissä tukitasoissa ja siinä, herättääkö tämä erääntyminen markkinat horroksestaan.
Bitcoin, Ethereum -optiot erääntyvät, panoksena 4,96 miljardia dollaria
Deribitin tietojen mukaan Bitcoin johtaa optiosopimuksilla, joiden arvo on 4,09 miljardia dollaria ja jotka erääntyvät. Max pain -piste, joka edustaa tasoa, jolla eniten optioita erääntyy arvottomina ja välittäjät kokevat vähiten tappiota, on 116 000 dollaria.
Bitcoin-optioiden kokonaisopen interest (OI) on 34 954 sopimusta ja put-to-call-suhde (PCR) on 1,46.
Tämä PCR viittaa lievään karhumarkkinaan, sillä myyntioptioita (put) on enemmän kuin osto-optioita (call).
Ethereumin osalta luvut ovat vaatimattomampia, mutta silti merkittäviä. Klo 8:00 UTC Deribitissä 876 miljoonan dollarin arvosta Ethereum-optioita erääntyy tänään, ja 223 433 sopimusta on avoinna.
Max pain -taso, 3 675 dollaria, on linjassa 876,3 miljoonan dollarin nimellisarvon kanssa, ja PCR 1,14 osoittaa neutraalimpaa tunnelmaa kuin Bitcoinilla.
Deribitin analyytikot korostivat nykyistä open interest (OI) -jakaumaa, huomioiden suuren myyntioptioiden klusterin spotin alapuolella ja osto-optioiden kasautumisen yläpuolella.
“OI-jakauma vihjaa myyntioptioiden klusteroitumiseen spotin alapuolelle, osto-optioiden kasautumiseen korkeammalle. Voisiko erääntyminen ravistella asioita?” Deribitin analyytikot kysyivät.
Tämä vinouma voi toimia vetovoimana, joka pitää hinnat rajattuna, mutta vain erääntymiseen asti, joka tapahtuu tänään klo 8:00 UTC Deribitissä.
Alhainen volatiliteetti hallitsee markkinoiden tunnelmaa
Greeks.live:n optioanalyytikot huomaavat sekavan tunnelman markkinoilla, kun monet kauppiaat sopeutuvat alhaisen volatiliteetin ympäristöön.
Huolimatta huolista 32 % implisiittisestä volatiliteetista (IV), kauppiaat myyvät aggressiivisesti myyntioptioita, erityisesti BTC 112 000 dollarin tasolla viikon lopun erääntymiseen. Tämä viittaa siihen, että useimmat odottavat hintojen pysyvän vakaina tai nousevan hieman, mikä on ihanteellista preemioiden keräämiseen.
“Kauppiaat myyvät aktiivisesti myyntioptioita 112 000 dollarin tasolla viikon lopun erääntymiseen huolimatta 32 % implisiittisestä volatiliteetista,” sanoivat Greeks.live:n analyytikot.
He viittaavat myös vahvaan luottamukseen preemioiden myyntistrategioissa, mikä osoittaa, että onnistuneet kaupat tuottavat voittoa, kun perusomaisuus liikkuu suotuisasti.
Lisäksi BTC:n 5 minuutin EMA100 on keskeinen tekninen taistelukenttä, ja analyytikot korostavat sitä sekä vastuksena että tukena viimeaikaisissa istunnoissa. Kun Bitcoinin hinta on nyt tämän liukuvan keskiarvon alapuolella, se yleensä viittaa lyhyen aikavälin karhumarkkinaan.
Tämä voi laukaista puolustustoimia myyntioptioiden myyjiltä. Kun suuri open interest on lähellä 112 000 dollarin tasoa, kauppiaat saattavat yrittää nostaa hintoja välttääkseen tappioita. Tämä liike voi lisätä volatiliteettia tänään erääntyvien 5 miljardin dollarin optioiden ympärillä.
Voisiko erääntyminen tuoda volatiliteetin piikin? Tämä on avoin kysymys. Kun näin suuri määrä sopimuksia poistuu, on aina riski äkillisestä uudelleenjärjestelystä, erityisesti jos BTC tai ETH rikkovat teknisiä kynnysarvoja.
Kuitenkin, kun suurin osa kauppiaista on asemoitunut volatiliteetin myyjinä, konsensus on edelleen kallistunut kohti hillittyä toimintaa.
Silti, kun nämä positiot puretaan, jälkierääntymisympäristö voi avata uusia suuntausmahdollisuuksia, erityisesti jos makrotaloudelliset katalyytit ilmestyvät tai likviditeetti muuttuu.
Samaan aikaan, kun kauppiaat pelaavat puolustusta, keräten mitä voivat viikolla, jolloin volatiliteetti on puristunut, on tärkeää huomata, että asiat voivat muuttua milloin tahansa.
