Kryptomarkkinat tulevat todistamaan 10,31 miljardin dollarin arvoisten Bitcoin- ja Ethereum-optiosopimusten vanhentumisen tänään. Tämä massiivinen vanhentuminen voi vaikuttaa lyhyen aikavälin hintakehitykseen, erityisesti kun molempien omaisuuserien hinnat ovat äskettäin laskeneet.
Bitcoin-optioiden arvo on 8,36 miljardia dollaria ja Ethereumin 1,94 miljardia dollaria, joten kauppiaat valmistautuvat mahdolliseen volatiliteettiin.
Suuret panokset kryptovaluuttaoptioiden erääntymisissä: mitä kauppiaiden tulisi seurata tänään
Tämän päivän vanhentuvat optiot merkitsevät merkittävää kasvua viime viikosta, sillä ne vanhenevat kuukauden lopussa. Deribitin tietojen mukaan Bitcoin-optioiden vanhentuminen käsittää 80 179 sopimusta, kun taas viime viikolla sopimuksia oli 30 645. Samoin Ethereumin vanhentuvat optiot ovat yhteensä 603 426 sopimusta, kun edellisellä viikolla niitä oli 173 830.
Näillä vanhentuvilla Bitcoin-optioilla on maksimikipuhinta 98 000 dollaria ja put-to-call-suhde 0,68. Tämä viittaa yleisesti nousevaan tunnelmaan, huolimatta omaisuuserän viimeaikaisesta vetäytymisestä. Vastaavasti Ethereumin optioilla on maksimikipuhinta 3 300 dollaria ja put-to-call-suhde 0,43, mikä heijastaa samanlaista markkinanäkymää.
Put-to-call-suhteet alle 1 Bitcoinille ja Ethereumille viittaavat optimismiin markkinoilla, kun useammat kauppiaat panostavat hinnannousuihin. Analyytikot kuitenkin kehottavat varovaisuuteen, koska optioiden vanhentuminen voi aiheuttaa markkinavolatiliteettia.
“Tämä voi tuoda merkittävää markkinavolatiliteettia, kun kauppiaat asemoituvat uudelleen ennen vanhentumista, odota jyrkkiä hintaliikkeitä ja mahdollisia likvidointeja,” Crypto Dad, suosittu käyttäjä X:ssä, varoitti.
Varoitus tulee, kun optioiden vanhentuminen usein aiheuttaa lyhyen aikavälin hintavaihteluita, luoden markkinoille epävarmuutta. Samaan aikaan BeInCrypto-tiedot osoittavat, että Bitcoinin kaupankäyntiarvo on pudonnut 0,64 % 104 299 dollariin. Toisaalta Ethereumin hinta on noussut vaatimattomasti 1,04 %, ja se on nyt 3 226 dollaria.
Optioiden erääntymisen vaikutukset BTC:hen ja ETH:hen
Nykyisillä hinnoillaan Bitcoin on selvästi maksimikiputasonsa 98 000 dollarin yläpuolella, kun taas Ethereum on alle 3 300 dollarin toteutushinnan. Maksimikipupiste tai toteutushinta on tärkeä tunnusluku, joka ohjaa markkinakäyttäytymistä. Se edustaa hintatasoa, jolla suurin osa optioista vanhenee arvottomina.
Max Pain -teorian perusteella BTC- ja ETH-hinnat todennäköisesti lähestyvät vastaavia toteutushintojaan, joten odotettavissa on volatiliteettia. Tässä suurin määrä optioita (sekä call- että put-optioita) vanhenee arvottomina, kun nämä optiosopimukset lähestyvät vanhentumista.
Optioiden ostajat, jotka menettävät koko optioidensa arvon, tuntevat “kivun”. Toisaalta optioiden myyjät hyötyvät, kun sopimukset vanhenevat arvottomina, ja he pitävät optioiden myynnistä saadun hyvityksen.
Tämä tapahtuu, koska maksimikiputeoria perustuu oletukseen, että optioiden kirjoittajat ovat tyypillisesti suuria instituutioita tai ammattimaisia kauppiaita, joita kutsutaan myös älykkääksi rahaksi. Siksi heillä on resurssit ja markkinavaikutus ohjata osakkeen päätöskurssi kohti maksimikipupistettä vanhentumispäivänä.
“Kauppiaat seuraavat usein tätä tasoa, koska se voi vaikuttaa hintaliikkeisiin vanhentumisen lähestyessä,” eräs analyytikko X:ssä kirjoitti.
Tämän oletuksen perusteella nämä markkinatakaajat suojaavat asemiaan ylläpitääkseen delta-neutraalin salkun. Kun heidän asemansa lähestyvät vanhentumista, he tasapainottavat lyhyet optioasemansa myymällä tai ostamalla sopimuksen, mikä vaikuttaa hintaan kohti maksimikipupistettä.
On huomattava, että markkinat yleensä vakautuvat pian sen jälkeen, kun kauppiaat sopeutuvat uuteen hintaympäristöön. Tämän päivän suuren volyymin vanhentumisen myötä kauppiaat ja sijoittajat voivat odottaa samanlaista lopputulosta, mikä voi vaikuttaa kryptomarkkinoiden suuntauksiin viikonlopun aikana.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
