Globaalien markkinoiden likviditeetti palautuu rikkinäisessä järjestelmässä | US Crypto News

Tervetuloa US Crypto News-aamuinfoon – olennainen yhteenveto päivän tärkeimmistä kryptokehityksistä.

Ota kahvikuppi, kun globaalit markkinat siirtyvät ennennäkemättömään kitkavaiheeseen, kun synkronoitujen taloussyklien aika on tulossa päätökseen. Vaikka Yhdysvallat hiljaa palauttaa maksuvalmiutta, Kiina on edelleen deflaatiotilassa ja Japanin kasvavat joukkovelkakirjojen tuotot uhkaavat horjuttaa globaaleja pääomavirtoja. Tämä on luonut hajanaisen, eri tahtiin etenevän sopeutumisen, joka testaa sekä sijoittajia että päättäjiä.

Päivän kryptouutiset: Miten Yhdysvallat, Kiina ja Japani toimivat nyt toisiaan vastaan

Globaalit rahoitusmarkkinat siirtyvät syvälliseen rakenteelliseen jännitysvaiheeseen, kun pitkään vallinneet oletukset synkronoiduista taloussykleistä romahtavat.

Tässä taustassa sijoittajat kohtaavat nyt hajanaisen globaalin järjestelmän, jossa kilpailevat voimat muokkaavat markkinoiden käyttäytymistä. Voimat ovat:

• Yhdysvaltain maksuvalmiuden lisääminen,
• kiinalaiset poliittiset rajoitteet, ja
• japanilaiset taloudelliset paineet.

Kiinan 18,9 biljoonan dollarin velka-ansa: miksi Peking ei voi painaa rahaa

Kiinassa rakenteelliset rajoitteet rajoittavat hallituksen kykyä toteuttaa laajamittaisia rahapoliittisia toimia.

Ongelman laajuus ulottuu paikallishallinnon velkaan, joka on saavuttanut 134 biljoonaa ¥ (18,9 biljoonaa dollaria). Tämä on hajautettu yli 4 000 rahoitusvälineeseen, ja kiinteistöromahdus on paljastanut sen ja tuhonnut keskeiset tulovirrat.

Toisin kuin Japani, joka hyödynsi QE:tä taloutensa vakauttamiseen, Kiina ei voi realisoida velkaa. Kiinalainen laki kieltää artikkelissa 29 ensimarkkinan joukkovelkakirjojen ostot, ja pääoman siirto ulkomaille on ankarasti rangaistavaa. Velka toimii poliittisena työkaluna pikemminkin kuin taloudellisena haittana.

”Realisointi katkaisisi puolueen koossa pitävän kontrollimekanismin,” tutkija Shanaka Anslem selittää.

Tuloksena on jatkuva deflaatio, kasvun hidastuminen noin 4 prosenttiin ja tiukasti hallittu renminbi (RMB, Kiinan virallinen valuutta).

Analyytikot varoittavat, että tämä pidentää globaaleja disinflaatiovoimia vuosia yli konsensuksen, ilmiö, jota Anslem kutsuu “pitkäksi hioutumiseksi”.

Fedin viivästelevä tase: Piilotetut riskit QE:n jälkeisessä kiristämisessä

Samaan aikaan Yhdysvalloilla on omat rakenteelliset haasteensa. Yhdysvaltain keskuspankki on virallisesti päättänyt kolmen vuoden ja viiden kuukauden mittaisen määrällisen kiristyksen (QT) ohjelmansa 1. joulukuuta, vähentäen taseensa 2,43 biljoonalla dollaria 6,53 biljoonaan dollariin.

Valtiollisten arvopaperien arvo laski 4,19 biljoonaan dollariin ja asuntolainavakuudellisten arvopaperien arvo 2,05 biljoonaan dollariin, purkaen pandemian aikaisen QE:n laajennuksen yli puoleen.

Analyytikko Endgame Macro huomauttaa, että todellinen vaara ei ole Fedin taseessa itsessään vaan sen vaikutusten viiveessä.

Kahden viime vuoden kiristykset ovat jättäneet kotitaloudet tiukoille, yritysten konkurssit ovat saavuttaneet 15 vuoden huiput ja pienyrityksiltä puuttuu turvaverkko.

Vaikka koronleikkaukset ja lopulta QE toteutuvat, politiikka ei voi hetkessä kääntää taloudessa jo liikkuvaa stressiä.

Fed siirtyy nyt Reservien Hallinnan Ostoihin (RMP), ja virkamiesten odotetaan ostavan 20-40 miljardin dollarin edestä valtion velkakirjoja kuukaudessa tammikuusta 2026 alkaen.

Shanaka Anslem selittää, että tämä hiljaa lisää 480 miljardia dollaria likviditeettiä vuosittain pitäen QE:n mekanismit taseen ulkopuolella.

Pankkivarannot, jotka ovat jo 3 biljoonaa dollaria, ovat kasvamassa, siirtyen runsaista riittäviin ja viitaten muutoksiin riskivarojen, inflaatioskonkelkotkojen ja luottomarkkinoiden kohdalla.

Japanin velkakriisi: 30 vuoden erittäin matalan korkotason aikakausi tulee loppuun

Tyynenmeren toisella puolella Japani kohtaa taloudellisen tilinteon, joka saattaa heijastua globaaleilla markkinoilla, kuten äskettäin Yhdysvaltain Crypto News -julkaisussa paljastettiin.

Japanin joukkovelkakirjojen tuotot ovat nousseet, 20 vuoden tuoton ollessa 2,947 %, korkeimmillaan sitten 1998.

Samaan aikaan 10 vuoden tuotot 1,95 % tasolla mainitaan institutionaalisten stressimallien kriittisinä. Japanin keskuspankilla on nyt 28,6 biljoonan ¥ realisoitumattomat tappiot, mikä vastaa 225 % sen pääomapohjasta, ja se on teknisesti maksukyvytön.

Nousevat tuotot uhkaavat 1,13 biljoonan dollarin arvoisia Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksia, joita japanilaiset sijoittajat pitävät, sekä 1,2 biljoonan yenin kaupankäyntivelkaa, joka voi purkautua ja laukaista 500 miljardin dollarin globaalit pääoman ulosvirtaamat 18 kuukaudessa.

“30 vuoden ajan Japanin tuotot kiinnittivät globaalit korot keinotekoisesti matalalle. Tänään se katkesi. Maailma siirtyy täysin erilaiseen korkojärjestelmään,” sanoi eräs analyytikko viestissään.

Ei pehmeää laskua: maailma siirtyy kolmen nopeuden rahoitusuudistukseen

Näiden voimien yhdistyminen eli Yhdysvaltojen likviditeetin laajentuminen, Kiinan finanssipoliittinen pidättyväisyys ja Japanin velkapaine merkitsevät synkronoitujen syklien loppua ja moninopeuksisen, vaihtelevan ympäristön alkua.

Analyytikot varoittavat rakenteellisista vaikutuksista luottomarkkinoihin, valuuttoihin ja jopa kryptoihin. X, markkinoiden tarkkailija, huomauttaa, että Japanin joukkovelkakirjojen myynti voisi laukaista Tether depeg -tilanteen, heikentää Bitcoinia ja pakottaa yritysten krypto-omistajat, kuten MicroStrategy, likvidoimaan, mikä loisi kaskadivaikutuksia digitaalisilla omaisuuserillä.

Samaan aikaan Yhdysvalloissa yritysten konkurssit ovat nousussa, ja lokakuuhun 2025 mennessä on jätetty 655 hakemusta, mikä on korkein luku 15 vuoteen. Shanaka Anslem varoittaa, että kohdalle osuminen on vasta alkanut, kun varjopankit ja yksityinen luotto ottavat vastaan riskejä, jotka perinteiset pankit hylkäsivät, peittäen alleen piileviä haavoittuvuuksia.

Tariffien, korkopaineiden ja finanssipoliittisen kiristyksen yhdistyessä stressiin, analyytikot näkevät vuoden 2026 rakenteellisen sopeutumisen vuotena.

Likviditeetin injektiot, markkinapsykologia ja geopoliittiset tekijät kohtaavat määrittääkseen voittajat ja häviäjät omaisuusluokissa.

Pitkä kitkuttelu näyttäytyy pitkittyneenä vaihtelevuuden ajanjaksona, jota eivät ohjaa syklisten virheet, vaan rakenteelliset, monikymmenvuotiset muutokset rahapolitiikassa, finanssidisplisiinissä ja globaalien pääomavirtojen virtauksissa.

Voimat, jotka muovaavat globaalia rahoitusta uudelleen

Sijoittajien tulisi seurata:

• Yhdysvaltain RMP:t,
• Fed’in koronleikkaukset,
• Varjoluottojen maksuhäiriöt ja
• Japanin pääoman kotiuttaminen,

Nämä voimat uudelleenmuotoilevat riskiä, tuottoa ja likviditeettiä tavoilla, joita ei ole nähty sitten globaalin finanssikriisin (GFC) alhaisten korkojen aikakauden jälkeen.

Byte-Sized Alpha

Tässä on yhteenveto lisää seurattavasta Yhdysvaltain krypto-uutisista:

• Kryptorahastojen sijoitukset nousivat 716 miljoonaan dollariin, kun Bitcoin, XRP ja Chainlink johtavat institutionaalista muutosta.
• Coinbase suunnittelee täydellistä paluuta Intiaan, fiat-tuki odotettavissa vuonna 2026.
• Bitcoin 170 000 dollariin: Reaganomics 2.0 nostaa BTC:n nousuun vuonna 2026.
• Peter Brandt ja “maailman korkein älykkyysosamies” antavat ristiriitaisia Bitcoin-ennusteita.
• Neljän keskeisen Yhdysvaltain talousdatan merkitys Bitcoinin tunnelmaan tällä viikolla.
• Merkittävä FSRA-lupa pakottaa kolmen yksikön uudistuksen Binancelle Abu Dhabissa.

Crypto equities pre-market -katsaus