Kulta (XAU/USD) ei onnistunut tekemään merkittävää palautusta viikon alun laskusuuntaisen alun jälkeen, kun markkinat reagoivat geopoliittisten jännitteiden lieventymiseen ja Yhdysvaltojen (US) sekalaisten makrotaloudellisten tietojen julkaisuihin.
Yhdysvaltojen toimintaan liittyvät tiedot ja Federal Reserve (Fed) -viranomaisten kommentit voivat ohjata XAU/USD:n toimintaa lähitulevaisuudessa.
Kulta laskee jyrkästi testattuaan 3,400,00 dollaria
Kulta joutui maanantaina voimakkaan myyntipaineen alle ja menetti yli 1,5 % päivittäin, kun geopoliittisten jännitteiden lieventyminen heikensi turvasatamakysyntää. Kasvava optimismi Venäjä-Ukraina-konfliktin ratkaisusta, kun ilmoitettiin tapaamisesta Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin ja Venäjän presidentti Vladimir Putinin välillä, antoi markkinoille mahdollisuuden aloittaa viikko positiivisessa mielentilassa.
Maanantain iltapäivällä Yhdysvaltain presidentti Trump ilmoitti, että Kiinan tuontiin kohdistetut tullit viivästyvät 90 päivällä. Vastauksena Kiinan kauppaministeriö ilmoitti varhain tiistaina, että maa keskeyttää joidenkin yhdysvaltalaisten yritysten lisäämisen epäluotettavien tahojen listalle 90 päiväksi ja keskeyttää lisätullit Yhdysvaltain tuotteille 90 päiväksi.
Maanantain jyrkän laskun jälkeen kulta löysi tukea lähellä 3 350 dollaria tiistaina, kun Yhdysvaltojen heinäkuun inflaatiotiedot lisäsivät odotuksia kolmesta Federal Reserve (Fed) -koronlaskusta vuoden loppuun mennessä ja saivat Yhdysvaltain valtionlainojen korot laskemaan.
Bureau of Labor Statistics (BLS) ilmoitti, että vuosittainen inflaatio, mitattuna kuluttajahintaindeksin (CPI) muutoksella, pysyi vakaana 2,7 %:ssa heinäkuussa. Kuukausitasolla CPI ja ydin-CPI nousivat 0,2 % ja 0,3 %, mikä vastasi analyytikoiden odotuksia.
Vuositasolla ydin-CPI nousi 3,1 %, nopeammin kuin kesäkuussa kirjattu 2,9 % nousu. CME FedWatch Toolin mukaan todennäköisyys, että Fed laskee ohjauskorkoa yhteensä 75 korkopisteellä tänä vuonna, nousi yli 55 %:iin noin 40 %:sta ennen inflaatioraportin julkaisua.
Korkean vaikutuksen tietojen puuttuessa kulta vaihteli tiukassa vaihteluvälissä keskiviikkona ja päätti päivän käytännössä muuttumattomana. Torstaina BLS:n julkaisema kuukausittainen data osoitti, että tuottajahintaindeksi (PPI) nousi 3,3 % heinäkuussa, jyrkästi kesäkuussa kirjatusta 2,4 %:n noususta.
Kuukausitasolla PPI ja ydin-PPI nousivat 0,9 %. Kuumat tuottajahintainflaatiotiedot saivat markkinat arvioimaan uudelleen Fedin politiikanäkymiä, mikä avasi oven Yhdysvaltain valtionlainojen korkojen palautumiselle ja sai kullan jatkamaan viikoittaista laskuaan.
Yhdysvaltojen sekavat tietojen julkistukset eivät aiheuttaneet merkittävää markkinareaktiota, ja kulta pysyi viikoittaisen vaihteluvälinsä alemmalla puoliskolla. Yhdysvaltojen vähittäismyynti kasvoi 0,5 % kuukausitasolla heinäkuussa, kun taas teollisuustuotanto supistui 0,1 %. Lopuksi, Michiganin yliopiston alustava kuluttajaluottamusindeksi elokuulle laski 58,6:een heinäkuun 61,7:stä.
Kultasijoittajat odottavat PMI-tietoja, Powellin puhetta Jackson Holessa
Geopolitiikka voi vaikuttaa kullan arvostukseen viikon alussa. Jos Trump-Putin-tapaamisen jälkeen Venäjä-Ukraina-konflikti ei lievene, kulta voi hyötyä turvasatamavirroista.
Keskiviikkona Fed julkaisee heinäkuun politiikkakokouksen pöytäkirjan. Koska tämä kokous pidettiin ennen viimeisimpien työllisyys- ja inflaatiotietojen julkaisua, tämän julkaisun sisältö on todennäköisesti vanhentunut, kun on kyse uusien vihjeiden antamisesta politiikanäkymiin.
Torstaina S&P Global julkaisee alustavat elokuun teollisuuden ja palveluiden ostopäällikköindeksit (PMI). Merkittävä lasku palveluiden PMI:ssä, joka oli 55,7 heinäkuussa, voisi vahingoittaa USD:tä välittömästi. Toisaalta USD voisi pysyä vahvana suhteessa muihin valuuttoihin ja vaikeuttaa XAU/USD:n nousua, jos teollisuuden PMI nousee yli 50:n ja palveluiden PMI pysyy lähellä heinäkuun lukemaa.
Perjantaina Fedin puheenjohtaja Jerome Powell puhuu Jackson Hole -symposiumissa. Powellin kommentit voivat aiheuttaa suuren reaktion Yhdysvaltain valtionlainojen koroissa ja lisätä kullan volatiliteettia viikon lopulla.
Viimeisimmät Fed-viranomaisten kommentit korostivat, että politiikanäkymistä on erimielisyyksiä. Jotkut päättäjät kannattavat useita koronlaskuja tänä vuonna, kun taas toiset väittävät, että inflaationäkymiin liittyvä epävarmuus edellyttää varovaisempaa lähestymistapaa keventämiseen.
Fed Governor Michelle Bowman sanoi äskettäin, että viimeisimmät heikot työmarkkinatiedot korostavat hänen huoliaan työmarkkinoiden haavoittuvuudesta ja vahvistavat hänen luottamustaan omaan ennusteeseensa, jonka mukaan kolme koronlaskua on todennäköisesti sopiva tänä vuonna. Toisaalta Kansas City Fedin presidentti Jeffrey Schmid väitti, että tullien rajallinen vaikutus inflaatioon on syy pitää politiikka ennallaan, ei laskea korkoja.
Jos Powell vähättelee pettymyksiä aiheuttaneita työllisyystietoja ja vihjaa, että he tarvitsevat aikaa arvioidakseen inflaatiodynamiikkaa vuoden ensimmäisen koronlaskun jälkeen, sijoittajat voivat pidättäytyä hinnoittelemasta kolmea koronlaskua tälle vuodelle. Tämä skenaario auttaisi Yhdysvaltain valtionlainojen korkoja nousemaan ja vetäisi kullan alemmaksi. Toisaalta sijoittajat voivat pysyä toiveikkaina 75 korkopisteen vähennyksestä vuonna 2025, jos Powell ilmaisee kasvavaa huolta työmarkkinoiden heikkenevistä olosuhteista.
Kullan tekninen analyysi
Kullan lähiajan tekninen näkymä viittaa neutraaliin asenteeseen. Päivittäisen kaavion suhteellinen voimaindeksi (RSI) liikkuu sivuttain noin 50:ssä, ja kulta vaihtelee lähellä 20 päivän ja 50 päivän yksinkertaisia liukuvia keskiarvoja (SMA).
Käännekohta näyttää muodostuneen 3 355-3 360 dollarin (20 päivän SMA, 50 päivän SMA) tasolle. Jos kulta ei onnistu palauttamaan tätä tasoa, tekniset myyjät voivat pysyä kiinnostuneina. Tässä tapauksessa 3 305-3 285 dollaria (100 päivän SMA, Fibonacci 23,6 %:n palautus tammikuu-kesäkuu nousutrendistä) voidaan nähdä seuraavana tukialueena ennen 3 200 dollaria (staattinen taso, pyöreä taso).
Jos kulta vakiintuu yli 3 355-3 360 dollarin ja muuttaa tämän alueen tueksi, seuraava vastustaso voi olla 3 400 dollaria (staattinen taso, pyöreä taso) ennen 3 430 dollaria (staattinen taso).
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
