Kulta (XAU/USD) pysyi myyntipaineen alaisena ja kosketti heikointa tasoaan sitten lokakuun alun, alle 4 000 dollaria, kun siihen vaikuttivat Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) puheenjohtaja Jerome Powellin varovaiset kommentit politiikan keventämisestä ja Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kauppakonfliktin lieventäminen.
Tulevat Yhdysvaltojen makrotaloudelliset tietojulkaisut ja Fedin virkamiesten kommentit voivat vaikuttaa kullan arvostukseen lähiaikoina.
Kulta jatkaa korjausliikettä ennätyskorkeasta
Kulta aloitti viikon voimakkaassa myyntipaineessa ja menetti yli 3% hintansa maanantaina. Kasvava optimismi siitä, että Yhdysvallat ja Kiina saavuttavat kauppasovun, mahdollisti riskivirtojen hallinnan markkinoilla, mikä teki kullalle haastavaksi löytää kysyntää turvasatamana.
Kiinan virkamiesten kanssa käydyn korkean tason kokouksen jälkeen Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent sanoi viikonloppuna, että Kiina oli valmis tekemään kauppasopimuksen välttääkseen uuden 100%:n tullin Kiinan tuontituotteille, ja lisäsi, että kehys oli valmisteltu Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Kiinan presidentin Xi Jinpingin tapaamiseen.
Kun Trump oli allekirjoittanut kehyksellisiä kauppasopimuksia useiden maiden kanssa, mukaan lukien Etelä-Korea, Aasian kiertueensa aikana, kulta pysyi altavastaajana ja laski alemmaksi kuin lokakuun alussa, alle 3 900 dollaria, tiistaina.
Keskiviikkona kulta yritti toipua päivän ensimmäisellä puoliskolla, mutta kääntyi laskuun Amerikan sessiossa ja päätyi neljännen peräkkäisen päivän negatiiviselle alueelle.
Fed päätti alentaa ohjauskorkoa 25 korkopistettä (bps) 3,75%-4%:n vaihteluväliin lokakuun kokouksen jälkeen odotetusti. Yhdysvaltain keskuspankki ilmoitti myös lopettavansa kokonaisvarallisuuden supistamisen joulukuun 1. päivänä.
Kokouksen jälkeisessä lehdistötilaisuudessa vastatessaan kysymyksiin Fedin puheenjohtaja Jerome Powell totesi, että toinen koronlasku joulukuussa on “kaukana varmuudesta” ja selitti, että työllisyyden ja inflaation näkymät eivät ole juurikaan muuttuneet syyskuun kokouksen jälkeen. Powell toisti myös, että keskuspankin on hallittava riskinä jatkuvaa inflaatiota. Yhdysvaltain 10-vuotisen valtiolainan tuotto nousi yli 4% Powellin varovaisten kommenttien jälkeen politiikan keventämisestä, ja Yhdysvaltain dollari (USD) vahvistui, mikä painoi XAU/USD-arvoa.
Torstaina riskiotteen negatiivinen muutos auttoi kultaa nousemaan. Kun kulta nousi yli 4 000 dollarin, se siirtyi perjantaina konsolidointivaiheeseen.
Kultasijoittajat odottavat Yhdysvaltojen tietoja, Fedin kommentteja
Yhdysvaltain talouskalenterista löytyy useita makrotaloudellisia tietojulkaisuja, jotka voivat tarjota arvokkaita näkemyksiä työmarkkinoiden tilasta ja yleisestä taloudellisesta tilanteesta ottaen huomioon nykyisen hallituksen sulkemisen aiheuttamat lykkäykset tai peruutukset.
Maanantaina Institute for Supply Management (ISM) julkaisee lokakuun valmistavan hankintapäällikköindeksin (PMI) tiedot. Merkittävä parannus pääotsikon PMI:ssä ja/tai kyselyn työllisyyskomponentissa voi tukea dollaria välittömästi ja aiheuttaa XAU/USD:n laskua.
Keskiviikkona Automatic Data Processing (ADP) julkaisee lokakuun yksityisen sektorin palkkatiedot. Aiemmin viikolla ADP raportoi tiistaina, että yksityisen sektorin palkat kasvoivat keskimäärin 14 250 työpaikalla neljän viikon aikana, joka päättyi lokakuun 11. päivänä, ja ilmoitti, että se aikoo aloittaa viikoittaisten alustavien arvioiden julkaisemisen, joka esittää neljän viikon liikkuvan keskiarvon yksityisen sektorin työllisyyden kokonaismuutoksesta.
Markkinareaktiot tuleviin ADP-tietoihin voivat siten jäädä lyhytaikaisiksi. Myöhemmin päivällä ISM:n palvelualojen PMI-tiedot lokakuulta voivat laukaista selkeän reaktion: jos pääotsikon PMI-lukema on ennakoitua parempi ja työllisyyskomponentti elpyy merkittävästi, se voi vahvistaa dollaria ja painaa XAU/USD:ta ja päinvastoin.
Sijoittajat kiinnittävät myös tarkkaa huomiota Fed-virkamiesten kommentteihin. CME FedWatch Toolin mukaan todennäköisyys, että Fed laskee korkoa vielä kerran joulukuussa, laski perjantaina alle 70%:iin kun se ennen Fedin kokousta oli 90%.
Mikäli päättäjät toistavat Powellin sävyn ja pidättyvät sitoutumasta toiseen koronlaskuun ennen vuoden loppua, dollari voisi jatkaa vahvistumistaan yhdessä nousevien valtiolainojen tuottojen kanssa, avaten tien kullan uudelle laskulle. Toisaalta XAU/USD voisi pitää pintansa, jos Fedin virkamiehet vihjaavat, että he ovat valmiita keventämään ohjauskorkoa edelleen, elleivät näe vakuuttavaa merkkiä siitä, että tullit nostavat inflaatiota.
Kulta tekninen analyysi
Päivittäisessä kaaviossa suhteellinen voimaindeksi (RSI) pysyy lähellä 50 ja kulta jatkaa kaupankäyntiä alle 20 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon (SMA), säilyttäen kuitenkin asemansa vuoden alusta lähtien nousevassa regressiokanavassa.
Alaspäin mentäessä, 3 970 dollaria (Fibonacci 38,2% elokuun-lokakuun rallin korjaus) asettuu väliaikaiseksi tukitasoksi ennen 3 900 dollaria (nousevan kanavan keskikohta, pyöreä taso) ja 3 850-3 820 dollaria (Fibonacci 50% korjaus, 50 päivän SMA).
Jos kulta nousee yli 4 090 dollarin (20 päivän SMA) ja vakiintuu siellä, 4 130 dollaria (Fibonacci 23,6% korjaus) voidaan nähdä seuraavana vastustasona ennen 4 200 dollaria (pyöreä taso).
