Kryptoteollisuus maailmalla käy parhaillaan läpi huomattavasti tiukempaa sääntelyvaihetta kuin vielä esimerkiksi pari vuotta sitten. Sääntöjen noudattaminen on nyt noussut keskiöön kansainvälisillä markkinoilla, eikä ole enää toissijainen tavoite. Jos olet seurannut alaa, olet todennäköisesti huomannut, että KuCoin on kiristänyt varmennusvaatimuksiaan, rekisteröitynyt uusiin sääntelyelimiin ja selkeyttänyt compliance -rakenteitaan useilla tärkeillä markkinoilla. Näin se kuuluu pieneen joukkoon toimijoita, jotka pitävät sääntelyä rakenteellisena vaatimuksena.
Kuukauden aikana KuCoin on saavuttanut kaksi merkittävää compliance-tavoitetta: MiCAR-lisenssin ja AUSTRAC-rekisteröinnin. Tässä tiiviissä katsauksessa tarkastelemme KuCoinin siirtymää, sen kehitystä kansainvälisessä sääntelyssä sekä sitä, miten yhtiön lähestymistapa heijastaa koko alan laajempaa compliance-suuntaviivaa.
Ihmisten pörssistä luottamukseen perustuvaksi alustaksi
KuCoin nousi alun perin tunnetuksi ”People’s Exchange” -identiteetillä, jossa painotettiin laajaa saavutettavuutta, tuotevalikoiman monipuolisuutta ja kilpailukykyisiä kuluja. Tämä vaihe sopi nopeasti laajenevaan alaan, jossa innovaatio usein eteni viranomaisvalvontaa nopeammin.
Odotetusti, kun volyymit, käyttäjämäärät ja instituutioiden kiinnostus kasvoivat, pelkkä kasvu ei enää ollut päätavoite. Varsinkin kun suuret pörssit alkoivat kohdata tiukempia käyttäjävarmennuksia, varojen erittelyvaatimuksia, markkinavalvontaa ja reagoimista poikkeustilanteisiin.
Heikkoudet näillä alueilla voivat aiheuttaa sekä oikeudellisia että compliance-riskejä, puhumattakaan mainehaitoista ja järjestelmätason ongelmista.
KuCoinin “Trust First” -lähestymistapa vastaa alan muuttuneisiin vaatimuksiin. Turvallisuutta ja compliancea painottavan mallin seuraava vaihe perustuu:
- Pakolliseen KYC-tarkistukseen koko alustalla, joka otettiin käyttöön jo vuonna 2023;
- Laajempiin lisensointi-toimenpiteisiin tärkeillä markkina-alueilla; sekä
- Ulkoisiin turvallisuussertifikaatteihin, kuten SOC 2 ja ISO-standardit.
Kansainvälinen vaatimustenmukaisuuden jalanjälki: lainkäyttöalueet ja sääntelyn edistyminen
Strategian kehittäminen on ymmärrettävää tarkastellessa KuCoinin sääntelytoimia vuodesta 2023 alkaen. Yritys rakentaa nyt selkeämpää suhdetta viranomaisiin useilla alueilla, joissa jokaisella on omat raportointistandardinsa, sisäiset valvonnat ja toimintavaatimukset.
Viimeisin compliance-vaihe terävöityi, kun KuCoin rekisteröitiin virallisesti Intian Financial Intelligence Unitin alaisuuteen maaliskuussa 2024. Tämä vei KuCoinin AML- ja CFT-kehikkoon yhdessä maailman suurimmista digiomaisuuden markkinoista.
Yritys on sen jälkeen saanut tai hakenut sääntelyn asemaa EU:ssa, Puolassa, Tšekissä ja El Salvadorissa. Jokaisella alueella tuli omat raportointivaatimuksensa, sisäisen valvonnan odotukset sekä käyttäjien suojaan liittyvät säännöt. Tämä on ohjannut KuCoinia kohti yhtenäisempää toimintatapaa eri maiden välillä.
Viimeisin merkkipaalu saavutettiin Australiassa. KuCoin hankki AUSTRAC-rekisteröinnin digitaalisen valuutan vaihtona, jonka myötä sen australialainen yhtiö toimii nyt viranomaisvalvonnan alla digiomaisuuspalveluissa.
Kaikkiaan nämä toimenpiteet osoittavat pyrkimystä ennustettavampaan ja läpinäkyvämpään compliance-malliin. Pörssi on nyt vuorovaikutuksessa markkinoiden kanssa, joissa sääntöjä kiristetään, ei höllennetä. Tämä puolestaan tarkoittaa, että yrityksen toimintaa tarkastellaan ulkopuolisten toimesta jatkuvasti.
Alan vaikutus: korkeammat odotukset maailmanlaajuisille kryptostandardeille
Laaajentunut sääntelykehikko ei kosketa vain KuCoinia, vaan kuvastaa myös koko alan kehitystä.
Kun esimerkiksi EU, Intia, Australia ja Hong Kong alkoivat vaatia tiukempaa henkilötunnistusta ja tarkempia toimintastandardeja, koko sektori joutui nostamaan rimaa.
Alustat kohtaavat nyt tarkemman valvonnan säilytysmalleissa, maksuvalmiudessa, sisäisissä tarkastuksissa sekä viranomaisille tehtävissä ilmoituksissa. Mikäli pörssi toimii useilla alueilla, sen on kyettävä osoittamaan, että säännöt vastaavat tiukinta aluetta eikä väljintä.
Tämä ohjaa toimintaa kohti vahvempaa tunnistusta, selkeämpää raportointia ja johdonmukaisempaa valvontaa.
KuCoinin valitsema linja seuraa tätä kehitystä. Sen rekisteröinnit ja sertifikaatit kuvaavat, miten suurten pörssien tulisi toimia, kun viranomaiset vaativat yhtenäisyyttä eri alueilla.
Yhtiön muutos kuvastaa myös koko alan suuntaa:
- Vähemmän valinnaisia sääntöjä
- Enemmän pakollisia tarkastuksia
- Selkeämpi ero sääntöjen mukaisten toimintamallien ja korkean riskin mallien välillä.
Tämä muutos ei vaikuta pelkästään käyttäjien pääsyyn, vaan muuttaa myös likviditeetin liikkumista markkinoilla, instituutioiden vastapuoliarviointia sekä sitä, miten pörssit valmistautuvat sääntelyyn, joka lähentelee perinteisiä finanssimalleja.
KuCoinin nykyvaihe on esimerkki tästä muutoksesta, ja seuraavaksi tarkastellaan, mihin suuntaan yrityksen sääntelypolku jatkuu.
KuCoinin sääntelypolku
Tämä monen alueen malli muodostaa nyt pohjan KuCoinin seuraavalle vaiheelle, jonka edellytyksenä on syvempi yhteistyö markkina-alueilla, joilla säännöllistä valvontaa tiukennetaan.
AUSTRAC-saavutus osoittaa suunnan selvästi. Samalla se nostaa odotuksia yrityksen tulevista vaiheista Euroopassa, Aasiassa ja Latinalaisessa Amerikassa.
Käytännössä seuraava vaihe rakentuu kolmeen osa-alueeseen.
- Ensimmäiseksi, yrityksen odotetaan jatkavan lisensointityötään alueilla, jotka edellyttävät tiukempaa raportointia, selkeämpiä säilytysmalleja ja vahvempaa asiakasvarojen erottelua.
- Toiseksi, uudet digiomaisuuskehyksen omaavat alueet. Näihin voi kuulua Euroopan unioni MiCA:n alaisuudessa ja Hong Kong omalla lisenssijärjestelmällään, sillä nyt alustoilta vaaditaan valvontajärjestelmien jatkuvaa päivittämistä (ei pelkästään rekisteröinnin yhteydessä).
- Kolmanneksi, KuCoinin on pidettävä varmennus-, valvonta- ja raportointijärjestelmänsä yhteneväisinä kaikilla markkinoilla. Näin sekä käyttäjät että viranomaiset huomaavat pidettävän saman tason vaatimuksia jokaisella alueella.
Huomaa, että nämä odotukset eivät koske pelkästään KuCoinia. Ne heijastavat laajempaa suuntaa suurille pörsseille, jotka toimivat useissa sääntely-ympäristöissä eri kehitysasteilla.
Globaalisti toimivien alustojen täytyy osoittaa, että niiden vaatimustenmukaisuusmalli toimii myös tiukimpien sääntöjen alla. Tämä luo alalle yhtenäisempää standardia.
Polku eteenpäin KuCoinille
KuCoinin seuraavat askeleet liittyvät näihin muuttuviin dynaamisiin. Nykyinen rakenne kattaa jo AUSTRACin valvonnan, FIU-rekisteröinnin Intiassa, yhteydenpidon Euroopan ja Hongkongin viranomaisten kanssa sekä ulkoiset turvallisuussertifikaatit.
Seuraavalla vaiheella tavoitellaan todennäköisesti näiden kehysten syvempää yhdistämistä. Painotuksena ovat läpinäkyvyys, tarkastettavuus sekä johdonmukainen sääntöjen soveltaminen markkinoilla, jotka kehittävät digitaalisten omaisuusvarojen sääntelyä.
