Globaalit markkinat romahtivat 10. lokakuuta, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti 100 prosentin tullista kiinalaisille tuontitavaroille, mikä aiheutti paniikkia osakkeissa ja digitaalisissa omaisuuserissä.
Muutamassa minuutissa pakotettujen likvidointien aalto pyyhki lähes 20 miljardia dollaria kryptokauppiaiden positioista.
Järjestelmävika vai markkinamanipulaatio?
Myllerrys levisi nopeasti suurille keskitettyille pörsseille. Käyttäjät Binance- ja muilla alustoilla raportoivat jäätyneistä hallintapaneeleista, epäonnistuneista stop-loss-käskyistä ja äkillisistä romahduksista, jotka hetkellisesti lähettivät useita tokeneita kohti nollaa.
Häiriöt herättivät turhautumista kaupankäyntiyhteisöissä. Monet kauppiaat kyseenalaistivat, olivatko kryptopörssien järjestelmät toimineet virheellisesti vai oliko kyseessä syvempi markkinamanipulaatio.
Tämän vuoksi Crypto.comin toimitusjohtaja Kris Marszalek vaati riippumatonta tutkimusta pörsseistä, jotka kokivat raskaimmat likvidoinnit markkinaromahduksen aikana. Hän totesi, että käyttäjien varoja katosi yön yli miljardeja, ja sääntelyviranomaisten on toimittava suojellakseen niitä.
Samaan aikaan OKX:n toimitusjohtaja Star Xu kommentoi epäsuorasti syyttäen Binancea markkinatilanteesta.
Hänen mukaansa, kun pörssi “astuu kentälle” nostamalla tokenien hintoja, käyttämällä useita sidoksissa olevia identiteettejä ja hyödyntämällä käyttäjien tunnelmaa hypetyksen kautta, se heikentää luottamusta ja lopulta tuhoaa itsensä.
Xun kommentit toivat mieleen menneet kiistat—erityisesti FTX:n romahduksen vuonna 2022. Erityisesti konkurssiin mennyt pörssi syytti Binancea romahduksensa nopeuttamisesta julkisilla lausunnoilla ja kiireellisellä tuen vetäytymisellä.
“‘Laukaus’, joka kaatoi FTX:n, saattoi onnistua poistamaan kilpailijan, mutta seurauksena ei ollut heidän oman markkinaosuutensa laajentuminen — se oli koko alan systeeminen romahdus ja sarja vielä dramaattisempia ‘elämiä’. Tässä ketjureaktiossa ei ollut todellisia voittajia,” Xu sanoi.
Oliko Binance kohteena markkinoiden romahtaessa?
Samaan aikaan kryptovaikuttajat kuten Wu Blockchain väittivät, että romahdus saattoi johtua Binancen Unified Account -järjestelmän haavoittuvuuksista.
Tämä järjestelmä sallii käyttäjien asettaa erilaisia omaisuuseriä—mukaan lukien USDE, wBETH ja BnSOL—vakuudeksi vipukaupoille. Kun nämä omaisuuserät menettävät kiinnityksensä, marginaalivaatimukset kasvavat nopeasti, mikä laukaisee automaattisten likvidointien ketjun.
Niinpä, kun vakuusarvot romahtivat—USDE 0,65 dollariin, wBETH 0,20 dollariin ja BnSOL 0,13 dollariin—monet kauppiaat kryptopörssissä näkivät positioidensa pyyhkiytyvän pois huolimatta suojausstrategioista.
Lisäksi algoritmiset botit kiihdyttivät laskua toteuttamalla myyntitoimeksiantoja pörsseissä, mikä lisäsi volatiliteettia.
Epäonnistumisten aalto herätti uudelleen pitkäaikaisia huolia pörssien läpinäkyvyydestä ja likviditeettikäytännöistä, erityisesti äärimmäisen stressin aikana.
“Toinen todiste, joka viittaa siihen, että hyökkäys oli suunniteltu etukäteen, on ajoitus—se tapahtui tarkalleen Binancen ilmoituksen oraakkelihinnan muutoksesta ja varsinaisen toteutuksen välillä. Ilmoitus tehtiin 6. lokakuuta, ja muutos oli suunniteltu 14. lokakuuta, mikä antoi hyökkääjille selkeän tilaisuuden,” Wu Blockchain raportoi.
Eilen BeInCrypto huomioi myös satoja twiittejä käyttäjiltä, jotka eivät voineet käydä kauppaa, nostaa varojaan tai edes aktivoida stop-lossia markkinaromahduksen aikana.
Kaikkien näiden ongelmien keskellä Binance on pyytänyt anteeksi vaikutuksen kohteeksi joutuneilta käyttäjiltään ja luvannut korvata heille.
Lausunnossaan Binancen perustaja Yi He syytti tilannetta “poikkeuksellisesta markkinamyllerryksestä ja käyttäjien määrän kasvusta”, jotka häiritsivät normaalia toimintaa.
Hän lupasi tapauskohtaisen tarkastelun käyttäjille, jotka pystyivät todistamaan kärsineensä teknisiä tappioita. Hän kuitenkin selvensi, että toteutumattomat voitot tai hinnan aiheuttamat tappiot eivät oikeuttaisi korvaukseen.
“Syy siihen, miksi Binance on Binance, on se, että emme koskaan väistä ongelmia. Kun epäonnistumme, otamme vastuun—ei ole tekosyitä tai oikeutuksia. Olemme sitoutuneet palvelemaan jokaista käyttäjää parhaamme mukaan, ja hoidamme sen, mistä olemme vastuussa,” hän lisäsi.
