Kryptomarkkinat valmistautuvat lisääntyneeseen volatiliteettiin, kun yli 4,6 miljardin dollarin arvosta Bitcoin- ja Ethereum-optioita erääntyy tänään. Tämä merkittävä tapahtuma voi määrittää molempien johtavien omaisuusvarojen lyhyen aikavälin hintakehityksen.
Analyytikot varoittavat, että syyskuun erääntyminen on erityisen merkittävä, sillä se on historiallisesti yhdistetty heikompaan suorituskykyyn ja alhaisempaan likviditeettiin digitaalisissa omaisuusvaroissa.
Bitcoin, Ethereum -optioiden erääntyminen lähestyy, panoksena 14,6 miljardia dollaria
Bitcoin (BTC) hallitsee tätä erääntyvien optioiden kierrosta, nimellisarvoltaan 3,38 miljardia dollaria. Deribitin mukaan kokonaisopen interest on 30 447 sopimusta.
Suurin kipupiste, jossa suurin määrä optioita erääntyy arvottomina, on 112 000 dollaria. Samaan aikaan put-call-suhde on 1,41, mikä viittaa karhujen etuun ja markkinoiden varovaisuuteen.
Ethereum kohtaa samankaltaisen kriittisen erääntymisen, nimellisarvoltaan 1,29 miljardia dollaria. Open interest on 299 744 sopimusta, ja suurin kipupiste on 4 400 dollaria.
Put-call-suhde 0,77 osoittaa vahvempaa kysyntää ostoille, vaikka analyytikot huomaavat merkittävän kertymän yli 4 500 dollarin strikelle. Deribit korosti tätä vinoumaa.
”…virrat ovat tasapainoisempia, mutta ostoja kertyy yli 4,5K, jättäen ylösoptioita,” Deribit huomautti.
Greeks.live -analyytikot korostivat Ethereumin implisiittistä volatiliteettia (IV), mikä osoittaa, että lyhyen aikavälin IV on noussut 70 %:iin. Tämä viittaa odotuksiin hintavaihteluista sen jälkeen, kun Ethereumin hinta korjasi yli 10 % viimeaikaisesta huipustaan.
“Heikkous Yhdysvaltain osakkeissa ja WLFI-indeksissä on lisännyt markkinoiden skeptisyyttä,” Greeks.live -analyytikot kirjoittivat.
Samalla tavalla Bitcoinin maturiteettien IV on palautunut noin 40 %:iin kuukauden mittaisen korjauksen jälkeen. Erityisesti tämä vetäytyminen näki Bitcoinin hinnan laskevan yli 10 % kaikkien aikojen huipusta.
Analyytikot näkevät kuitenkin puolustavan asenteen kauppiaiden keskuudessa. Todisteena tästä on puttien kiihdyttävä blokkikauppa, joka muodostaa lähes 30 % tämän päivän optioiden volyymista.
Analyytikot varoittavat syyskuun heikkoudesta
Markkinatunnelma muuttuu kuitenkin nopeasti. Greeks.live korosti, että syyskuu on historiallisesti ollut haastava kuukausi kryptolle. Institutionaaliset siirrot ja neljännesvuosittaiset selvitykset usein hillitsevät pääomavirtoja.
“Optiomarkkinat yleisesti ottaen eivät luota syyskuun suorituskykyyn,” analyytikot lisäsivät.
Vallitseva laskusuuntaus ja laskevat kryptoon liittyvät osakkeet tekevät riskin välttämisestä ensisijaisen teeman.
Optioiden lähestyessä erääntymistä Bitcoinin ja Ethereumin hinnat pyrkivät vetäytymään kohti suurimpia kipupisteitään. Bitcoinin kaupankäynti 111 391 dollarilla tätä kirjoitettaessa tarkoittaa maltillista nousua 112 000 dollariin. Sama pätee Ethereumiin, joka kaupankävi 4 326 dollarilla lehdistöhetkellä.
Tämän päivän kolmannen neljänneksen toimituskuukauden myötä likviditeettimallit ja siirtotoiminta voivat lisätä volatiliteettia molempiin suuntiin.
Puolustava tunnelma saattaa hallita, kun kauppiaat valmistautuvat pitkittyneeseen heikkouteen tai mahdolliseen läpimurtoon erääntymisen jälkeen. Markkinat kuitenkin yleensä vakautuvat klo 8:00 UTC jälkeen, kun optiot erääntyvät Deribitissä.
Kriittinen kysymys on, jäävätkö Bitcoin ja Ethereum erääntymisen jälkeen nykyisille tasoilleen vai toimivatko ne elpymisen katalysaattorina.
Optiodynamiikka voi aiheuttaa magneettista painetta lähitulevaisuudessa, kun suurin kipupiste on juuri nykyisten hintojen yläpuolella sekä BTC:lle että ETH:lle.
Jos historia toistaa itseään, syyskuu voi jatkaa härkien haastamista, mutta markkinoiden kasvava puolustava asenne viittaa siihen, että mikä tahansa yllättävä nousu voi kohdata yhtä aggressiivisen uudelleensijoittamisen.