Sijoittajien tunnelma digitaalisia omaisuusvaroja kohtaan on kääntynyt selvästi laskuun, sillä kryptorahastot kirjasivat viime viikolla 1,7 miljardin dollarin viikko-ulosvirtaukset.
Tämä oli jo toinen peräkkäinen viikko, kun varoja vedettiin pois. Kokonaissijoitukset ovatkin nyt muuttuneet vuoden alun nettosijoituksista miljardin dollarin nettoulosvirtaukseksi.
Sijoittajat siirtyvät puolustavalle kannalle, kun short bitcoin ja tokenisoidut metallit houkuttelevat pääomaa
Viikolla, joka päättyi 23. tammikuuta, kryptorahastoista lähti 1,73 miljardin dollarin ulosvirta. Viime viikolla digitaalisten omaisuusvarojen sijoitustuotteista poistui vielä 1,69 miljardia dollaria. Viimeisin vetäytyminen on nopeuttanut laajempaa hallinnoitujen varojen määrän supistumista.
October 2025 jälkeen digitaalisia omaisuusvaroja hallinnoivia tuotteiden kokonaismäärä (AuM) on laskenut 73 miljardia dollaria. Tämä kuvastaa jatkunutta hintojen heikkoutta ja pysyvää pääomapaon suuntausta alalta.
CoinSharesin analyytikko James Butterfill näkee useita syitä laskusuuntaan. Tutkimusjohtajan mukaan syynä ovat muun muassa:
- USAn keskuspankin haukkamaisempi puheenjohtaja
- Jatkuva valaiden myynti, joka liittyy neljän vuoden kryptosyklin dynamiikkaan ja
- Kasvanut geopoliittinen epävarmuus, joka on ohjannut sijoittajia turvallisempiin omaisuusvaroihin.
Tämä selittää, miksi ulosvirtaukset keskittyivät lähes kokonaan Yhdysvaltoihin, joka vastasi 1,65 miljardista dollarista koko viikon ulosvirroista.
“Uskomme, että tämä johtuu useiden tekijöiden yhdistelmästä, mukaan lukien haukkamaisemman USAn keskuspankin puheenjohtajan nimitys, jatkuva nelivuotiseen syklisyyteen liittyvä valaiden myynti sekä kasvanut geopoliittinen epävakaus”, kirjoitti Butterfill.
Yhdysvaltojen vetäytymisen laajuus osoittaa, miten herkästi kryptomarkkinat reagoivat Federal Reserven toimiin ja taloudellisiin olosuhteisiin. Muualla tunnelma pysyi negatiivisena, vaikkakin pienemmässä mittakaavassa.
Laaja-alaiset ulosvirtaukset korostavat puolustavaa muutosta kryptomarkkinoilla
Yksittäisissä omaisuusvaroissa myynti kohdistui laajasti eri kohteisiin. Bitcoin kärsi suurimman osan ulosvirtauksista. Sijoittajat myivät viikon aikana 1,32 miljardin dollarin edestä tätä johtavaa kryptovaluuttaa, mikä saattoi osaltaan selittää BTC:n hinnan laskun.
Myös Ethereumista lähti 308 miljoonaa dollaria, mikä kertoo siitä, että usko myös pitkän aikavälin omaisuusvaroihin on heikentynyt.
Viime aikojen markkinoiden suosikit eivät nekään säästyneet myyntiaallolta, sillä XRP:n ulosvirta oli 43,7 miljoonaa dollaria ja Solanan 31,7 miljoonaa dollaria.
Yllä oleva kuvaaja osoittaa, että sijoituksia siirretään pois riskipitoisimmista kohteista. Synkkyyden keskellä joillakin puolustavilla sijoituksilla nähtiin kuitenkin kasvua. Lyhyisiin Bitcoin-tuotteisiin sijoitettiin 14,5 miljoonaa dollaria uutta pääomaa, ja vuoden alusta näiden tuotteiden AuM on noussut 8,1 %.
Näiden liikkeiden perusteella kävi ilmi, että sijoittajat varautuvat laskun jatkumiseen lyhyellä aikavälillä eivätkä odota palautusta aivan lähiaikoina.
Samalla niin sanotut Hype-tuotteet olivat harvoja valopilkkuja, sillä niihin virtasi 15,5 miljoonaa dollaria. Nämä tuotteet hyötyivät lohkoketjuaktiivisuuden noususta, joka liittyi tokenisoituihin jalometalleihin. Niiden suosio kasvaa vaihtoehtoisena arvonsäilyttäjänä kryptomarkkinoiden epävarmuuden keskellä.
Kokonaisuutena viimeisimmät virrat osoittavat, että markkina hakeutuu puolustuskantaan. Pääomat jatkavat virtaamistaan pois keskeisistä omaisuusvaroista, ja vain kapeat segmentit houkuttelevat uutta pääomaa. Sijoittajakäyttäytymistä hallitsee nyt varovaisuus.
Onko tunnelma vakiintumassa? Tämä riippuu todennäköisesti keskeisistä USA:n taloustapahtumista kuluvalla viikolla, suurten omistajien myyntitahtiin hidastumisesta ja geopoliittisten riskien alentumisesta. Nämä tekijät ovat lähiajalla kuitenkin epävarmoja.
