Kryptomarkkina ei ole vielä toipunut Crypto Black Friday -romahduksesta ja heilahtelee yhä. Viimeisen 24 tunnin aikana kokonaismarkkina-arvo on laskenut 1,4 %, ja kaikki top 10 -kryptovaluutat ovat miinuksella, stablecoineja lukuun ottamatta. Lisäksi kuukausitappiot ovat yli 2 %.
Kuitenkin analyytikon mukaan härkäjuoksu on kaukana lopusta. Hänen mielestään nykyinen korjausvaihe ei kestä pitkään, ja altcoinien hintaralli on todennäköisesti edessä.
Kryptomarkkinoiden korjausliike viittaa tilapäiseen heikkouteen
Yksityiskohtaisessa kirjoituksessa Crypto Dan korosti markkinaan virtaavan pääoman määrää keskeisenä tunnuslukuna syklin vaiheesta. Analyytikko vertasi nykytilannetta aiempiin huippuihin ja korjauksiin.
Vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä massiiviset sijoitukset viittasivat ylikuumentuneeseen markkinaan ja lähestyvän härkäjuoksun päättymiseen. Samoin maaliskuussa ja joulukuussa 2024 sijoitukset olivat pienempiä, mikä johti syklin puolivälin korjauksiin eikä täysiin käänteisiin.
Danin mukaan nykyinen markkina on selvästi vähemmän ylikuumentunut. Tämä viittaa siihen, että korjauksen mittakaava ja kesto jäävät todennäköisesti rajallisiksi.
“Tällä hetkellä ylikuumenemisen taso on pienempi kuin kahdessa edellisessä tapauksessa, ja korjauksen suuruuden ja keston odotetaan olevan lyhyempiä”, hän kirjoitti.
Historia viittaa myös siihen, mitä voi olla tulossa. Aiemmissa sykleissä altcoinit ovat tyypillisesti kirittäneet voimakkaisiin hintaralleihin, kun markkina on siirtynyt voimakkaasti ylikuumentuneeseen vaiheeseen.
Jos kaava toistuu, sijoittajat voivat pian nähdä uutta vauhtia vaihtoehtoisissa kryptovaluutoissa, kun luottamus palaa.
“Nykyinen kryptomarkkina vaikuttaa olevan melko pienessä korjausvaiheessa, ja altcoineissa on todennäköisesti edessä vahva nousu syklin lopun voimakkaan ylikuumenemisen yhteydessä. Todennäköisyys, että nykyinen noususykli olisi jo päättynyt, on alhainen”, analyytikko päätti.
Makrotaloudelliset tekijät nousua tukevina katalyytteinä
Samaan aikaan tulevat nousutekijät tukevat tätä näkemystä. Keskeiset makrotalouden tapahtumat voivat toimia seuraavan markkinanousun polttoaineena.
CME FedWatch Työkalun mukaan on 99,9 %:n todennäköisyys, että Federal Reserve leikkaa korkoja 25 peruspisteellä tänään.
“Koska Fedin odotetaan laajalti laskevan korkoja jälleen tänään ja Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppajännitteiden taas helpottuvan, ei ole yllätys, että näemme kryptomarkkinoilla palautuksen”, Kevin Rusher, RAAC:n perustaja, kertoi BeInCryptolle.
Kryptoanalyytikko Ash Crypto huomautti, että odotettu koronlasku on jo hinnoiteltu sisään, joten markkinareaktio jää todennäköisesti rajalliseksi. Hän korosti, että Fedin puheenjohtajan Jerome Powellin kommentit ovat tärkeämmässä roolissa.
Ash Crypton mukaan viimeaikaiset talousindikaattorit lisäävät painetta Fedille ottaa pehmeämpi linja. Näitä ovat heikot työmarkkinat, odotettua viileämpi kuluttajahintaindeksi (CPI) -raportti ja hidas taloudellinen toimeliaisuus jatkuvan liittovaltion hallinnon sulun keskellä.
Nämä indikaattorit hänen mukaansa kertovat, että Yhdysvaltain talous menettää vauhtiaan, mikä vahvistaa odotuksia, että Fed kallistuu lisäkevennystoimiin.
“Ensimmäistä kertaa vuonna 2025 pankkien reservit Fedissä ovat pudonneet alle 3 biljoonan dollarin. Tämä tarkoittaa, että Fed miettii myös QT-ohjelman lopettamista. Jopa JP Morgan ja Goldman Sachs odottavat, että Fedin QT-ohjelma päättyy lokakuun FOMC-kokouksessa. Tämä on todennäköisesti ensimmäinen merkittävä ‘risk-on’ -signaali sitten vuoden 2019 Q3:n, jolloin Fed lopetti QT-ohjelman. Odotan tästä FOMC-kokouksesta pehmeämpää linjaa, mikä antaa polttoainetta seuraavalle hintarallille”, Ash Crypto totesi.
Samaan aikaan analyytikko Crypto Rover kertoi, että Yhdysvaltain valtiovarainministeriö toteutti hiljattain 2 miljardin dollarin oman velan takaisinoston, jota hän kuvasi piilotetuksi määrälliseksi elvytykseksi. Valtionvelkakirjojen tarjonnan pienentäminen ja rahan injektoiminen järjestelmään keventävät rahoitusoloja. Tätä pidetään laajasti myönteisenä riskiomaisuusvaroille, kuten kryptovaluutoille.
Analyytikot katsovat, että nämä makrotekijät voivat käynnistää seuraavan hintarallin. Jos Fed lopettaa QT:n ja ottaa pehmeän linjan, markkinaolosuhteet voivat kääntyä riskiomaisuusvarojen eduksi. Yhdistettynä vähäisempään ylikuumenemiseen kryptomarkkina näyttää suuntautuvan jatkossa härkäjuoksuun, ei laskuun.
