Yksityis-sijoittajien osallistuminen kryptovaluuttamarkkinoilla on jatkanut laskuaan tämän syklin aikana, ja kiinnostus on heikentynyt entisestään vuoden lähestyessä loppuaan.
Vaikka osa analyytikoista näkee vähentyneen yksityis-sijoittajien aktiivisuuden klassisena pohjasignaalina, toiset katsovat, että nykyinen laskusuhdanne kertoo syvemmästä kulttuurisesta ja yhteiskunnallisesta muutoksesta, jossa sijoittajien huomio on siirtynyt pois kryptovaluutoista kokonaan.
Merkitseekö yksityis-sijoittajien välinpitämättömyys pohjaa vai uutta vaihetta
Kryptomarkkinoiden laskusuhdanne on saanut monet analyytikot uskomaan mahdolliseen pohjaan. He ovat viitanneet erilaisiin tekijöihin, kuten lohkoketjudataan, teknisiin kuvioihin ja sijoittajakäyttäytymisen muutoksiin. Yksi tärkeimmistä tunnusluvuista on usein ollut juuri yksityisen sijoittajan vähentynyt kiinnostus, jota on pidetty pohjasignaalina.
Analyytikot katsovat, että äärimmäisen pessimismin ja vähäisen osallistumisen jaksot ovat osuneet karhumarkkinoiden pohjiin, ja nykyinen välinpitämättömyys voi kertoa vastaavasta käännekohdasta.
“Yksityis-sijoittajat tulevat mukaan, kun hinta on suurimmillaan, eivät pohjalla. Heidän poissaolonsa nyt viittaa siihen, ettei kyseessä ole markkinoiden huippu, vaan markkinoiden pohja on muodostumassa”, eräs analyytikko totesi.
Kuitenkin uudet tiedot viittaavat siihen, että tilanne on voinut muuttua. Tuoreessa kirjoituksessaan analyytikko Luc korosti syvempää muutosta yksityissijoittajien käyttäytymisessä. Hänen mukaansa
“Kyse on kulttuurista. Yhteiskunnallinen muutos. Huomio on siirtynyt.”
Yksi selkeä merkki tästä on romahtanut kiinnostus kryptosisältöalustoilla. Esimerkiksi eräs kryptoyoutubettaja, jolla on 139 000 tilaajaa, raportoi katseluiden laskeneen enemmän kuin koskaan viimeisen viiden vuoden aikana.
Tunnetut kryptovaikuttajat ovat myös siirtäneet huomionsa perinteisiin osakkeisiin. Nämä ilmiöt viittaavat kiinnostuksen hiipumiseen, eivät pelkästään tilapäiseen alamäkeen.
Nuorempien sijoittajien joukossa asenteet ovat muuttuneet. Kryptovaluutat kilpailevat nyt helpommin saavutettavien vaihtoehtojen, kuten vedonlyöntimarkkinoiden ja krypto-osakkeiden kanssa, joihin liittyy pienempi riski “rug pull” -petoksista.
“Kaikki sijoitusvälineet ovat nyt helposti saavutettavissa. COIN tarjoaa osakekauppaa, HOOD tarjoaa 0DTE-optioita ja vedonlyöntimarkkinat ovat kaikkien ulottuvilla… kaikki on käden ulottuvilla – ilman sitä rikolliseksi miellettyä riskiä, joka teki kryptosta alun perin kiinnostavaa”, Luc sanoi.
Viime aikoina BeInCrypto kertoi, että monet uudet sijoittajat suosivat kultaa ja hopeaa kryptovaluuttojen sijaan jatkuvan inflaation ja epävarman taloustilanteen vuoksi. Tämä osoittaa laajempaa sukupolvivaihdosta.
Krypton julkikuva kärsii myös lisääntyneiden hakkerointien ja petosten takia. Chainalysisin mukaan kryptosektorilla menetettiin yli 3,4 miljardia dollaria tammikuun alusta joulukuun alkuun mennessä.
Turvallisuusongelmia on ollut aiempaa enemmän, ja hyökkääjät käyttävät yhä edistyneempiä tapoja varojen varastamiseen ja käyttäjien hyväksikäyttöön.
“Krypto on nyt monien mielestä noloa. Huijauksia on liikaa tavalliselle sijoittajalle. Nuoret työskentelevät mieluummin tekoälyn parissa. Suurin osa ei halua olla enää tekemisissä krypton kanssa – emme onnistuneet palauttamaan mainetta Luna-, FTX- ja illikvidit jpg:t -kohujen jälkeen vuonna 2022”, Kate, toinen markkinaseuraaja, sanoi.
Institutionaalinen tulo muuttaa markkinadynamiikkaa
Yksityis-sijoittajien kiinnostuksen hiipuessa vakiintuneet rahoitusyhtiöt laajentavat toimintaansa kryptomarkkinoilla. Polygon Labsin Aishwary Gupta kertoi BeInCryptolle instituutioiden vastaavan arviolta 95 %:sta kryptosijoituksista, kun taas yksityissijoittajien osuus on pudonnut noin 5–6 prosenttiin.
Digitaalisten omaisuuserien kassojen (DAT) ja perinteisten rahoituslaitosten tullessa alalle, markkinasta on tulossa yhä institutionaalisempi. Silti institutionaalisen omistuksen kasvu on kaksiteräinen miekka.
Se tuo alalle uskottavuutta ja helpompaa pääsyä, mutta alkuperäinen vetovoima perustui haluun irtautua perinteisestä rahoituksesta. Institutionaalisen vallan kasvu saattaa vaarantaa tämän ytimen.
“Mutta kun perinteiset välittäjät kuten Schwab ja JPMorgan sekä valtio osoittavat kiinnostusta, menettääkö krypto sen lähtökohtaisen yleisönsä?” Luc huomautti.
Luc myönsi, että moni näistä ilmiöistä on esiintynyt aiemmissa karhumarkkinoissa. Hän kuitenkin korosti, että uudet muuttujat “muuttavat peliä”.
“Krypto vaikuttaa olevan siirtymävaiheessa… tunnelmaomaisuudesta infrastruktuuriomaisuudeksi,” hän lisäsi.
Jos yksityis-sijoittajien osallistuminen on todella rakenteellisesti laskenut, keskeinen kysymys on, pystyykö krypton todellinen hyöty arjessa korvaamaan vähenevän spekulatiivisen kysynnän. Lohkoketjujen käyttöönotto maksamisessa, toimitusketjuissa ja hajautetussa rahoituksessa kasvaa.
On kuitenkin epäselvää, synnyttävätkö nämä muutokset samanlaista innostusta kuin aiempien syklien aikana. Vuoden 2026 lähestyessä kryptosektorin dynamiikka voi tarjota tarkempia vastauksia siihen, onko kyse tilapäisestä vaiheesta vai pysyvästä muutoksesta.
