Pitkittynyt laskukausi kryptomarkkinoilla on lisännyt pelkoa alalla. Omaisusvarojen hintojen lasku syö salkkujen arvoa ja heikentää sijoittajien tunnelmaa.
Epävarmuuden keskellä Arkham on tunnistanut kuusi strategista lähestymistapaa, jotka voivat auttaa markkinaosapuolia selviytymään ja hyötymään käynnissä olevasta karhumarkkinasta.
6 keskeistä strategiaa karhumarkkinan läpikäymiseen
Arkham selitti, että karhumarkkina tarkoittaa aikaa, jolloin omaisuusvarojen hinnat laskevat vähintään 20 % viimeaikaisista huipuista ja jatkavat laskuaan pitkän ajan. Perinteisillä markkinoilla nämä laskut voivat kestää viikoista jopa useisiin vuosiin.
Erityisesti kryptomarkkinoilla laskut ovat usein paljon rajumpia korkean volatiliteetin vuoksi. Yrityksen mukaan ei ole harvinaista, että hinnat romahtavat 70–90 % huippuarvoista voimakkaiden karhusyklien aikana.
“Karhumarkkinan aikana alemmat huiput ja pohjat hallitsevat hinnan kehitystä, mikä synnyttää selkeän laskutrendin lähes kaikilla aikajaksoilla… Kaupankäyntivolyymit usein vähenevät karhumarkkinoilla, kun osallistujat sulkevat positioitaan tai siirtyvät sivuun välttääkseen lisätappiot. Tämä vähentynyt likviditeetti voi voimistaa hintaliikkeitä ja tehdä niistä entistä epävakaampia,” raportissa todetaan.
Arkham kertoi, että karhumarkkinat voivat tarjota huomattavia kaupankäynti mahdollisuuksia niille, jotka soveltavat kurinalaista riskienhallintaa ja sopivia taktiikoita. Raportissa korostettiin useita lähestymistapoja, joiden avulla kauppiaat voivat hallita riskialtistustaan ja mahdollisesti hyötyä laskevasta markkinasta, kun ne toteutetaan oikein.
1. Lyhyeksi myynti
Arkhamin mukaan yksi suorimmista tavoista hyödyntää laskemista hintoja on shorttaaminen. Siinä lainataan digitaalista omaisuuserää, myydään se nykyisellä markkinahinnalla ja ostetaan takaisin halvemmalla, jotta omaisuuserä voidaan palauttaa lainaajalle. Hintojen erotus jää voitoksi.
Kuitenkin Arkham varoitti, että shorttaamiseen liittyy merkittävä riski. Omaisuusvarojen hinnat voivat teoriassa nousta rajatta, joten mahdolliset tappiot eivät ole rajallisia.
“Siksi kauppiaiden tulisi huolehtia position koon oikeasta mitoittamisesta ja käyttää stop-loss -toimeksiantoja riskin rajaamiseen,” yritys kirjoitti.
2. Optiot ja käänteiset tuotteet
Kauppiaille, jotka haluavat hallitumman riskin laskusuuntaan, Arkham suosittelee instrumentteja, kuten osto-optioita (put option) ja käänteisiä tuotteita.
“Molemmat tuotteet kasvattavat arvoaan hintojen laskiessa, mutta eri mekanismeilla. Toisin kuin shorttauksessa, näissä tuotteissa tappioriski on rajattu, joten sijoittaja voi menettää vain tuotteisiin sijoittamansa pääoman,” Arkham totesi.
Esimerkiksi osto-optio (put option) antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, myydä omaisuuserää ennalta määrätyllä hinnalla ennen eräpäivää. Jos omaisuuserän hinta laskee alle optiohinnan, put-option arvo yleensä kasvaa. Tärkeää on, että kauppiaan maksimihäviö rajoittuu maksettuun preemioon.
Käänteiset tuotteet liikkuvat vastakkaisesti taustalla olevan omaisuuserän kehitykselle. Omaisuuden hinnan laskiessa tuotteen arvo nousee. Näihin kuuluvat usein käänteiset ETF:t, jotka seuraavat päivittäistä käänteistä tuottoa ja tarjoavat mahdollisuuden hyötyä laskusta ilman perinteistä short-positiota.
3. Range trading
Arkham nosti esiin myös kanavakaupan (range trading) strategiana vähemmän volatiileilla karhumarkkinajaksoilla. Kun hinnat liikkuvat tietyn tukitason ja vastustason välillä, kauppiaat pyrkivät ostamaan lähellä alempaa rajaa ja myymään ylätasolla.
Yrityksen mukaan lähestymistavan tehokkuus on parempi sivuttaisliikkeessä kuin rajussa myynnissä, jolloin tason rikkoutuminen voi nopeasti romuttaa tekniset kanavat.
4. Kasaaminen
Aktiivisen kaupankäynnin lisäksi Arkham korosti myös valikoivan akkumuloinnin merkitystä. Raportissa kehotettiin kohdistamaan akkumulointistrategiat laadukkaiden omaisuuserien hankintaan mataliin hintoihin pikavoittojen sijaan.
“Nopeiden voittojen jahtaamisen sijasta lähestymistapa asemoi kauppiaat seuraavaan härkäsykliin. Kurinalainen omaisuuserien akkumulointi karhumarkkinoilla on tuottanut merkittäviä tuottoja kärsivällisille sijoittajille, mutta oikea omaisuuserän valinta on ratkaisevaa tuottojen saavuttamiseksi seuraavalla nousujaksolla,” yhtiö lisäsi.
5. Stablecoin-tuotot
Puolustavammille toimijoille Arkham mainitsi, että stablecoin tuottostrategiat voivat auttaa tarjoamaan tuottoa odotettaessa suotuisampia markkinaolosuhteita. Raportin mukaan
“Vaikka stablecoin-tuotot yleensä laskevat karhumarkkinoilla, pääoman säilyttäminen stablecoineissa tuottaa korkoa samalla kun suojaa lisälaskulta ja kasvattaa vähitellen pääomaa tulevia mahdollisuuksia varten.”
6. Scalping ja päiväkauppa
Arkham ehdotti myös, että karhumarkkinat voivat tarjota mahdollisuuksia skalppaukseen ja päiväkauppaan. Näissä strategioissa pyritään hyötymään lyhyen aikavälin hinnanliikkeistä odottamatta pitkäaikaisten trendien suunnanmuutosta.
Volatiileissa laskuissa nopeat sisäpäivän vaihtelut, likviditeettikatkokset ja paniikkimyynnit voivat luoda runsaasti sisään- ja ulostulohetkiä.
“Karhumarkkinoilla esiintyy usein ennustettavia kaavoja tietyissä kaupankäyntisessioissa, ja taitavat lyhyen aikavälin kauppiaat voivat hyödyntää toistuvia pieniä tuottoja,” Arkham mainitsi.
Scalperit hyödyntävät yleensä pieniä hintaeroja minuuttien aikana. Samaan aikaan päiväkauppiaat tavoittelevat voittoa laajemmista päivänsisäisistä tunnelman muutoksista.
Arkham korosti lopuksi, että kaupankäynti karhumarkkinan aikana sisältää merkittäviä riskejä. Vähentynyt likviditeetti saattaa johtaa laajempiin eroihin ja liukumaan.
Samalla kasvavat tappiot voivat nostaa tunnepainetta, mikä lisää riskiä, että kauppiaat luopuvat suunnitelmistaan ja tinkivät kurinalaisuudesta.
