Etelä-Korean Kospi-indeksi ja Nasdaq 100 liikkuvat lähes käsi kädessä. Der niiden 60 päivän korrelaatio nousi noin 0,50:een, mikä on korkein taso sitten vuoden 2021, Rayliant Global Advisorsin mukaan.
Yhteys liittyy tekoälyyn (AI) kohdistuvaan kulutukseen. Nyt Samsung Electronics ja SK Hynix ovat yhteydessä niihin samoihin hyperskaalaajien investointeihin, jotka vaikuttavat USA:n teknologiayhtiöiden tuloksiin.
Piirivalmistajat ankkurina Kospi-indeksissä
Samsung ja SK Hynix muodostavat yhdessä yli puolet Kospi-indeksistä. Nämä tärkeät eteläkorealaiset yritykset vaikuttavat vahvasti indeksiin, joten tekoälyinfrastruktuuri on suoraan yhteydessä markkinan liikkeisiin.
Datakeskusten kysyntä muodosti noin 40 % maailman DRAM-muistien kokonaiskysynnästä viime vuonna. Nyt osuus ylittää puolet, ja monet odottavat sen kasvavan edelleen.
Hintavaihtelu näkyi jälleen tällä viikolla. SK Hynixin viimeaikainen myyntiaalto laski osakkeen arvoa 13 prosenttia, kun epäilykset tekoälyinvestoinneista levisivät puolijohdesektorille.
Kahdensuuntainen signaali, kasvava riski
Samsung ja SK Hynix käyvät kauppaa ennen Wall Streetin avautumista. Ne antavat siis ennakoivan viitteen siitä, miten sijoittajat voivat reagoida tekoälyuutisiin.
”USA:n teknologiaosakkeiden ja korealaisten teknologiayhtiöiden menestystä ohjaa yhä enemmän sama taustalla oleva tekijä, eli tunnelma AI-laitteistokauppaa kohtaan.”
— Wool, tutkimusjohtaja Rayliant Global Advisorsilta
Dynaamisuus toimii molempiin suuntiin. 13. heinäkuuta Kospi-indeksin siruihin liittyvä notkahdus laski indeksiä yli 8 %, kun SK Hynixin arvo putosi 15 %. Nasdaq 100 seurasi 1,88 prosentin laskulla. Micron putosi 4 %, SanDisk laski 12 %, ja Intel laski 6 %.
Osa asiantuntijoista on varoittanut, että hyperskaalaajien investointien hidastuminen iskisi Koreaan kovemmin kuin moniin muihin markkinoihin. Nyt puolet Kospi-indeksistä perustuu yhteen sykliseen teemaan. Korean muistipiiriyhtiöt ovat myös volatiilimpia kuin yhdysvaltalaiset vastineet, ja viputuotteiden liikenne voimistaa liikkeitä entisestään.
Samsung julkaisee tulosohjeistuksensa tyypillisesti kaksi viikkoa ennen suuria yhdysvaltalaisia puolijohdetuloksia. Ajankohta voi tarjota seuraavan viitteen siitä, kuinka tiiviisti markkinat liikkuvat yhdessä.
Kiinan Changxin Technology Group (CXMT), kotimainen muistipiirivalmistaja, nousi 466 prosenttia Shanghain pörssissä. Tämän seurauksena siitä tuli Kiinan arvokkain pörssilistattu yritys.
