Varakkaat kiinalaiset sijoittajat pohtivat yhä useammin, ansaitseeko luksusasunto enää pitkään säilyttämänsä aseman turvallisena arvonsäilyttäjänä.
Kiinalaisessa sosiaalisessa mediassa leviää nyt keskusteluja, joissa 60–66 miljoonan jenin (414 000–455 000 dollaria) arvoisia koteja Shenzhen Bayssa verrataan suoraan Bitcoiniin, Nvidia-osakkeisiin ja BNB:hen. Asunnot eivät enää ole vain statussymboleja, vaan ne nähdään kilpailevina omaisuusvarana globaalissa salkussa.
Crypto vs concrete: miksi Kiinan varakkaat kyseenalaistavat omistusasumisen arvon
Muutos on merkittävä, sillä Shenzhen Bay on pitkään ollut yksi Manner-Kiinan arvostetuimmista ja vakaimmista asuntomarkkinoista. Uusimmissa julkaisuissa kuitenkin ehdotetaan, ettei edes tämä alue ole enää suojassa markkinaturbulensseilta.
Yksi laajasti jaettu tarina kuvasi vierailua 66 miljoonan jenin asunnossa varoittaen samalla ystävää, että sen arvo voisi laskea 30 miljoonaan kolmeen vuoteen mennessä. Alueen hinnat ovat jo pudonneet lähes 50 %. Jos laajempi finanssikriisi iskee, hinnat laskevat todennäköisesti lisää.
”Asunnoilla ei itsessään ole sisäistä arvoa; asunnon ostoa täytyy arvioida sijoituksena,” kirjoitti käyttäjä, viitaten TRONin perustaja Justin Suniin. Kun asunto asetetaan samaan pooliin kansainvälisesti likvidien omaisuuserien, kuten Bitcoinin, Nvidia-osakkeiden ja BNB:n rinnalle, lopputulos käyttäjän mukaan on ”varsin selvä”.
Muut sijoittajat toivat esiin samankaltaista epävarmuutta. Eräs käyttäjä myönsi ottaneensa 60 miljoonan jenin asuntolainan Shenzhenissä, mutta ei ollut varma olisiko syytä olla iloinen vai huolissaan.
”Todellakin, otin 60 miljoonan lainan, Shenzhen CITIC City Opening Xinyue Bay. En tiedä pitäisikö olla onnellinen vai levoton,” käyttäjä totesi.
Toinen vitsaili muuttuneensa ”asuntoslaviksi”. Hän huomautti, että ainoastaan kertamaksu vapautti kokonaan velan psykologisesta taakasta. Useat muut kehottivat varovaisuuteen, viitaten korkeisiin asuntolainakorkoihin, kasvavaan asuntotarjontaan sekä riskeihin sijoittaa suuria pääomia yhteen epälikvidiin varaan.
Pelkkien hintojen laskun lisäksi keskustelu kertoo myös syvemmistä huolista liittyen likviditeettiin ja poliittiseen näkyvyyteen. Sijoittajat huomauttavat, että luksusasuntojen myynti käy yhä vaikeammaksi lyhyellä varoitusajalla, ja viranomaisten huomio kohdistuu niihin aiempaa enemmän.
Yli 100 miljoonan jenin kodin ostaminen voi johtaa verotarkastuksiin ja tutkimuksiin. Se lisää riskejä kausina, jolloin politiikka tiukentuu. Kryptovaluutat ja kansainväliset osakkeet nähdään sen sijaan helpompina suojata, käydä kauppaa ja siirtää yli rajojen.
Hongkongin kiinteistöjen premium liittyy vapauteen, ei tuottoihin
Nämä vertailut tuovat uuden näkökulman siihen, miksi Hongkongin kiinteistöt säilyttävät korkean arvonsa. Erään postauksen mukaan kyse ei ole niinkään tuotto-odotuksista, vaan ”rahan vaihtamisesta vapauteen”.
Eurooppalainen kiinteistö, joka voi tarjota oleskeluluvan tai passin huomattavasti pienemmällä pääomalla, mainittiin toisena esimerkkinä siitä, miten asunto voi palvella liikkuvuutta ennemmin kuin statusta. Manner-Kiinan luksusasuntoja sen sijaan kuvattiin kohteena, joka ei tarjoa sen enempää vahvaa tuottoa kuin valinnanvaraa.
Jotkut sijoittajat vertasivat asuntomarkkinoiden tilannetta Kiinan A-osakkeisiin. Kotimaiset omaisuuserät laskevat geopoliittisten jännitteiden aikaan mutta eivät nouse, kun maailmanlaajuiset markkinat vahvistuvat selvästi.
Kiinteistöt, erityisesti Shenzhen Bayssa, näyttävät noudattavan tätä epäsymmetriaa: ne ovat alttiita laskumarkkinassa, mutta pysyvät paikallaan, vaikka riskinotto kasvaa.
Vaikutukset ulottuvat myös laajemmalle. Kryptovaluutat eivät enää näyttäydy pelkästään spekulatiivisena vetona, vaan niitä käytetään yhä enemmän strategisena keinona pääoman säilyttämiseen ja joustavuuteen.
Nuoremmat sijoittajat, jotka eivät taloudellisesti pääse luksusasuntomarkkinoille, jättävät ne kokonaan väliin. He suosivat digitaalisia omaisuuseriä ja kansainvälisiä osakkeita, jotka tarjoavat selkeämmät riskiprofiilit ja helpomman pääsyn.
Luksusasuntojen hinnoittelu verrattuna Bitcoiniin ja globaaleihin osakkeisiin viestii rakenteellisesta muutoksesta kiinalaisessa varallisuudenhallinnassa. Kun pääoman liikkuvuus korostuu ja poliittinen tarkkailu tiivistyy, likvidit globaalit omaisuuserät syrjäyttävät kiinteistöt arvon säilyttämisen ensisijaisena välineenä.
Viranomaisten toimet ja kysymys siitä, vakiintuvatko asuntomarkkinat, voivat muokata Kiinan kotimarkkinoiden kehitystä. Myös maan seuraava vaihe globaalissa kryptoadoptiossa saattaa olla tästä kiinni.
