Lighter on julkaissut julkisen pääverkkonsa kahdeksan kuukauden yksityisen betan jälkeen, astuen kilpailevaan perpetual-decentralized exchange (perp DEX) -sektoriin.
Yritys ilmoitti julkaisusta 2. lokakuuta. Sen alusta mahdollistaa edullisen ja matalan viiveen perpetual-kaupankäynnin mukautetuilla zero-knowledge (ZK) -piireillä. Nämä kryptografiset järjestelmät vahvistavat tapahtumat paljastamatta taustalla olevia tietoja. Ne mahdollistavat todennettavan sovittamisen ja likvidoinnit.
Julkinen lanseeraus betan jälkeen
Ethereum layer 2 (L2) -ratkaisuna rakennettu Lighter yhdistää korkean suorituskyvyn ja ketjun läpinäkyvyyden. Projekti julkaisi auditointiraportit, jotka osoittavat, että sen älysopimukset ja ZK-infrastruktuuri ovat käyneet läpi ulkoisen tarkastuksen. Tiimin mukaan tämä suunnittelu tasapainottaa skaalautuvuuden ja turvallisuuden pitäen hallinnan käyttäjillä.
DefiLlaman mukaan perpetual DEX:ien kuukausittainen kaupankäyntivolyymi ylitti ensimmäistä kertaa 1 biljoonan dollaria syyskuussa. Se saavutti 1,143 biljoonaa dollaria, mikä on lähes 50 % kasvu edelliseen kuukauteen verrattuna.
Useat protokollat, mukaan lukien Hyperliquid, Aster ja Lighter, kirjasivat kukin yli 100 miljardin dollarin 30 päivän volyymin. Tämä osoittaa, että hajautetut johdannaiset ovat tulossa keskeisiksi ketjun likviditeetissä.
Käyttäjien kasvu, kannustimet ja markkinariskit
Lighter päätti ensimmäisen pistekautensa ja aloitti toisen, joka jatkuu vuoden 2025 loppuun. Talletuskatot ja suositteluvaatimukset on poistettu. Kutsupohjainen palkkio-ohjelma jatkuu. Tilien määrä on kasvanut 188 000:een, ja päivittäisiä aktiivisia käyttäjiä on 50 000 verrattuna vain 100:aan varhaisessa betassa.
Yksityissijoittajilta ei peritä maksuja. API-pohjaiset korkean taajuuden yritykset maksavat nyt maksuja. Protokolla esitteli myös sääntöjä pesukaupan ja Sybil-hyökkäysten hillitsemiseksi.
Robinhoodin toimitusjohtaja Vlad Tenev kutsui Lighteria askeleeksi eteenpäin hajautetussa infrastruktuurissa. BitMEXin perustaja Arthur Hayes kuvaili sitä kokeiluksi ketjun sisäisessä korkean taajuuden rahoituksessa. Kannattajat väittävät, että nämä ominaisuudet osoittavat kypsyyttä. Gate:n analyytikot väittävät, että likvidointien läpinäkyvyys ja marginaalitehokkuus ovat edelleen heikompia kuin keskitetyt standardit.
Hajautetut perpetualit käsittelivät yli 2,6 biljoonaa dollaria vuonna 2025. Sama analyysi nosti esiin jatkuvia läpinäkyvyysongelmia. Toinen raportti havaitsi, että päivittäiset kaupankäyntivolyymit yli 100 miljardia dollaria ruokkivat systeemiriskikeskusteluja. Erillinen tutkimus korosti, kuinka airdrop-kannustimet, mukaan lukien Lighterin, vaikuttavat käyttäytymiseen.
Bitwisen Max Shannon kertoi aiemmin BeInCryptolle, että kohdemarkkina on jo valtava ja voi laajentua nopeasti, jos DEX:it jatkavat osuuden kasvattamista keskitettyihin pörsseihin nähden.
“CEX:it käsittelivät noin 16 biljoonaa dollaria viime vuoden aikana. Koska vipuvaikutus ja kaupankäynnin kierto lisäävät vaihtuvuutta, perp DEX -volyymit voivat kasvaa nopeammin kuin spot. Jos markkinaosuus nousee 30 %:sta 50 %:iin, vuosittaiset DEX-volyymit voivat saavuttaa 20 biljoonaa dollaria viiden vuoden kuluessa. 75 %:n osuudella ne voivat saavuttaa 30 biljoonaa dollaria. Nämä oletukset vastaavat viimeaikaisia trendejä ja niitä tukevat suotuisa sääntely, stablecoinien ja pörssien listautumisannit sekä kasvava institutionaalinen hyväksyminen,” hän totesi.
Gate-analyytikot tunnistivat myös viisi pysyvää riskiä alalla. Näihin kuuluvat likviditeettiharhat, piilokustannukset ja tehottomat marginaalijärjestelmät. Se, tuleeko Lighterista DeFi-likviditeetin tukipilari vai kohtaako se vastatuulta, voi riippua vähemmän kryptografisesta suunnittelusta kuin siitä, miten sääntelijät ja kauppiaat tasapainottavat nopeuden ja luottamuksen.
