Japanin uusi hallitus suunnittelee elvytyspaketin käyttöönottoa, joka ylittää 17 biljoonaa jeniä (noin 110 miljardia dollaria) vastatakseen hintojen nousuun ja elvyttääkseen talouden tunnelmaa. Tähän ratkaisuun päädyttiin sen jälkeen, kun Japanin talous kutistui 1,8 % vuositasolla vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä, päättäen näin kuuden neljänneksen kasvusuhdanteen.
Analyytikot sanovat, että likviditeetin lisäyksen laajuus voisi asettaa uutta painetta jenille ja suunnata pääomaa riskipitoisiin omaisuusvaroihin, kuten Bitcoiniin (BTC).
Japanin talouden supistuminen vauhdittaa poliittista vastausta
Bloombergin mukaan talous kutistui vähemmän kuin monet ekonomistit odottivat. Ennusteet olivat osoittaneet 2,4 % laskun, joten todellinen 1,8 % pudotus osoittautui hieman lievemmäksi. Silti negatiivinen kasvu osoittaa merkittävää muutosta 18 kuukauden kasvun jälkeen.
“Japanin talous oli vahva vuoden ensimmäisellä puoliskolla ja tämän päivän BKT-lukemat osoittavat, että suuntaus on vain väliaikaisesti pysähtynyt. Odotan Japanin talouden palaavan kohtuulliseen toipumissuuntaan jatkossa,” sanoi Yoshimasa Maruyama, päämarkkinaekonomisti SMBC Nikko Securitiesissä.
BKT:n supistuminen antaa pääministeri Takaichille lisätukea hänen kunnianhimoisille 17 biljoonan jenin elvytyspakettisuunnitelmilleen.
“Japani yrittää auttaa kotitalouksia sopeutumaan korkeampiin hintoihin ilman, että keskuspankki joutuu jarruttamaan rajusti, ja samalla tukemaan teollisuutta, jonka on oltava ankkurina seuraavan vuosikymmenen aikana. Japani on testi. Yhdysvallat on yleisö. Ja vaikutukset kertovat meille enemmän seuraavasta vuosikymmenestä kuin mikään otsikkotieto,” kirjoitti analyytikko artikkelissaan.
Tämä ajoitus aiheuttaa kuitenkin poikkeuksellisen eron: kun hallitus valmistautuu merkittävään elvytysruiskeeseen, Japanin Pankki on valmiina mahdollisiin koron nostoihin. BOJ piti ohjauskorkonsa 0,5 %:ssa viimeisimmässä kokouksessaan lokakuussa.
Hallintojohtaja Ueda on vihjannut, että olosuhteet saattavat edellyttää koron nostoa jo joulukuussa. Tällainen yhdistelmä voi aiheuttaa valuutan volatiliteettia ja muuttaa pääomavirtoja maailmanlaajuisesti.
Mitä se tarkoittaa Bitcoinille?
Samaan aikaan markkina-analyytikot odottavat suuren likviditeetti-injektion heikentävän jeniä. Kun hallitukset lisäävät rahatarjontaa, valuutat usein heikkenevät, ja sijoittajat etsivät vaihtoehtoisia arvon säilyttäjiä, erityisesti niitä, joita pidetään suojaamisena inflaatiota vastaan.
Bitcoin hyötyy usein tällaisista liikkeistä. Kryptovaluutta houkuttelee pääomaa valuutan devalvoinnin ja rahapoliittisen elvytyksen aikana. Analyytikot huomauttavat, että likviditeetti siirtyy usein riskipitoisiin omaisuusvaroihin ennen laajempia markkinoita.
“Kun Japani avaa verokannustimet, jeni heikkenee, pääoma liikkuu ulospäin ja globaali likviditeetti lisääntyy. Ja joka kerta kun tämä tapahtuu, Bitcoin reagoi ensimmäisenä. Jos tämä paketti hyväksytään, siitä tulee yksi vahvimmista makrotaustoista vuoteen 2026 mennessä. Likviditeettiaalto kasvaa jälleen, hiljaisesti,” lisäsi analyytikko artikkelissaan.
Ajoitus osuu yhteen maailmanlaajuisen taloustilanteen keventymisen kanssa. Markkinatarkkailija huomautti, että Yhdysvalloissa hallinnon sulkeminen on päättynyt, Yhdysvaltain valtiovarainministeriön yleinen tili on lähes 960 miljardia dollaria ja JP Morganin odotukset osoittavat, että noin 300 miljardia dollaria virtaa TGA:sta lähiviikkoina, mikä kaikki viittaa dollarin likviditeetin nousuun. Samaan aikaan keskuspankin kvantitatiivinen kiristysvaihe on hidastumassa ja sen odotetaan päättyvän 1. joulukuuta.
Kiina lisää tähän taustaan yli biljoonan jenin viikoittaisia injektioitaan omassa taloudessaan. Yhdessä nämä kehitykset osoittavat, että globaalin likviditeetin suuntaus muuttuu enemmän elvyttäväksi — päinvastaiseksi kuin mitä nähtiin vuoden 2021 lopulla.
Analyytikko väitti, että tämä ympäristö lisää todennäköisyyttä, että Bitcoinin viimeaikainen heikkous voi olla karhuloukku, ja omaisuus voi valmistautua vahvempaan liikkeeseen, kun likviditeetti laajenee maailmanlaajuisesti.
“Tämä ei tarkoita välitöntä kuurakettia. Se tarkoittaa, että BTC on todennäköisemmin karhuloukussa ennen kuin seuraava mahdollinen liike alkaa,” Bull Theory lausui.
Tuleva aika paljastaa, ajohtaako Japanin supistuminen ja elvytyspaketti odotetun Bitcoin-hintarallin. Kun globaali likviditeetti muuttuu, markkinaosapuolet tarkkailevat sekä perinteisiä että kryptoindikaattoreita löytääkseen seuraavan merkittävän trendin.
