Intel (INTC) -osake päätti perjantain hintaan 82,54 dollaria, mikä tarkoittaa noin 100 %:n nousua yhdessä kuukaudessa ja uusia kaikkien aikojen huippuja. Nyt sijoittajat pohtivat, voiko 100 dollaria rikkoutua ennen toukokuun loppua.
Osavuositulosten jälkeinen nousu on vienyt Intelin syvälle yliostetuksi, samalla kun laskusuuntaiset optioasemat kasvavat hiljaa. Se, nouseeko puolijohdejätti tästä edelleen vai kääntyykö laskuun, riippuu nyt yhdestä kahden päivän aikajaksolla muodostuvasta kaaviokuviosta.
Intel-osakkeen volyymeristiriita varoittaa yliostetusta RSI-tunnusluvusta
Intel-osake on noussut seitsemän kuukautta kahden päivän kaaviossa, mutta koko matkan ajan volyymi on vähentynyt. 17. syyskuuta ja 23. huhtikuuta välillä hinta pysyi vakaassa nousussa kun taas vaihdettu volyymi laski.
Tämä ero on klassinen volyymin ristiriita, mikä varoittaa, että nousun taustalla oleva usko hiipuu.
Haluatko lisää tällaisia analyyseja? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen uutiskirje täältä.
Suhteellinen voimaindeksi (RSI), eli tunnelmaindikaattori, on juuri näyttänyt arvon 80,92. Tämä on jo toisen kerran alle vuoden sisällä, kun INTC on ylittänyt tämän yliostetun tason.
Ensimmäinen ylitys tapahtui alkuvuodesta 2026, ja osake korjasi sen jälkeen noin 23 % muutamissa päivissä. Sama volyymin ristiriita edelsi tuota laskua, ja sama tilanne on nyt nähtävissä.
Tällä teknisellä uupumisella on merkitystä, koska sen alla oleva hintaralli ei perustu liiketoimintaan.
Intel noteerataan nyt yli 120-kertaisella tulevaisuuden vuositulostaulukolla – korkein tuleva arvostustaso suurista puolijohdeosakkeista. Jokainen dollari tulevaa voittoa on siis jo hinnoiteltu monin kertoimin sisään.
Puhdas laskentatapa näyttää, että yhtiö kirjasi 3,7 miljardin dollarin netto-tappion viime vuosineljänneksellä Mobileye-alaskirjauksen jälkeen, ja Intel Foundry -segmentti, joka on koko käännytekniikan ydin, teki samassa kvartaalissa vielä 2,4 miljardin dollarin tappion.
Tällä hetkellä vain tunnelma pitää hinnan liiketoiminnan edellä. Kun RSI-tunnusluku palautuu, tuo ero yleensä kaventuu.
Seuraava ratkaiseva tekijä on se, vahvistaako vai kumoaako optiopositiointi laskuriskin.
INTC:n Put-Call -suhde nousee, vaikka analyytikot pysyvät varovaisina
27. maaliskuuta, kun Intel päätti hintaan 43,13 dollaria, optiomarkkina oli tasapainossa. Put-call-suhde volyymin mukaan oli 0,93 ja open interest -suhde 0,91 – eli kumpikaan osapuoli ei hallinnut markkinaa.
23. huhtikuuta, eli sinä päivänä kun Intel julkaisi Q1-tuloksensa ja osake oli 66,78 dollaria, volyymin put-call-suhde nousi 1,23:een ja open interest -suhde 0,96:een. Laskusuuntaiset positiot kasvoivat edelleen hinnan noustessa.
Tämä positiointi voi kääntyä kahteen suuntaan. Jos Intel jatkaa nousua, karhumaiset vedot joutuvat purkautumaan, ja ostojen pakottaminen voi voimistaa liikettä – kuten nähtiin 24 prosentin nousupäivänä 24.4.
Jos osake taas kääntyy laskuun, puttiseinä voi vetää hintaa voimakkaammin alas.
Implied volatility eli odotetun hinnanmuutoksen suuruutta kuvaava luku on nyt 73,63 %. IV Rank 90,76 osoittaa, että tämä on lähellä kuluneen vuoden huippuja, eli markkinat odottavat yhtä suurimmista mahdollisista liikkeistä kumpaan suuntaan tahansa.
Wall Street ei ole suojannut hintarallia. Analyytikot nostivat kyllä tavoitehintoja tulosjulkistuksen jälkeen, mutta useimmat arviot jäivät silti varovaisiksi.
Barclays nosti hintatavoitteensa 65 dollariin ja antoi suositukseksi Hold. Bank of America toisti myy-suosituksen 56 dollarilla, mikä tarkoittaa noin 32 % laskuvaraa. Morgan Stanley pitää suositusta Hold ja hintatavoite on 73 dollaria. RBC päätyi 80 dollariin, myös Hold. Vain Roth MKM 100 dollarilla ja Northland 92 dollarilla antavat osta-suosituksen.
Tilanne on karhumainen, ja suurin osa hintatavoitteista on alle spot-hinnan. Hintakaavio itsessään on nyt ratkaisevassa roolissa.
Intel-osakkeen hintatasot ja toukokuun 100 dollarin kysymys
Hintaralli 40,76 dollarista huhtikuun 24. päivän huippuun 85,37 dollariin muodostaa potentiaalisen bull flag -kuvion “mastoksi”. Tässä jatkumokuviossa nopeaa nousua seuraa kapea vaakaliike ennen mahdollista uutta nousupyrähdystä. Intelin osake konsolidoituu tällä hetkellä 82,54 dollarin tasolla.
Kuvio pysyy voimassa niin kauan kuin hinta pysyy yli 64,84 dollarin. Kahden päivän sulkeminen yli 83,10 dollarin, joka on 0,618 Fibonacci-taso, vahvistaisi nousun.
Tällöin INTC:n hinta voi nousta kohti 94,39 dollaria ja jopa 112,66 dollariin, jonka jälkeen keskivaiheen tavoitteena voi olla 171,76 dollaria.
Toukokuun 100 dollarin tavoitteeseen päästäkseen osakkeen tulee ensin ylittää 83,10 dollaria selkeästi, sitten rikkoa 88,07 dollaria (0,786 Fib) ja 1,0 Fib 94,39 dollaria. Kun 94,39 dollaria on ylitetty, tie 100 dollariin avautuu 1,618 laajennuksen 112,66 dollaria kautta.
Kuvioon liittyy kuitenkin selkeä varoitus. RSI on jo 80,92 ja volyymi laskee nousun aikana, joten terävä korjausliike kohti 76,13 dollaria (0,382 Fib) tai jopa 71,81 dollaria (0,236 Fib) on mahdollinen ennen puhdasta läpimurtoa.
Kahden päivän sulkeminen alle 64,84 dollarin mitätöi bull flagin ja nousunäkymät. Seuraava merkittävä tukitaso on vasta 40,76 dollarissa maaliskuun lopulta – taso, jossa Intelin osake oli ennen hintarallia.
Jos tämän tason alapuolelle mennään, hintaan ei enää sisälly AI-käännettä, vaan vain viimeisimmässä tulosraportissa nähty tappiollinen liiketoiminta.
83,10 dollarin sulkeminen on vedenjakaja. Selkeä ylitys voi viedä Intelin osakkeen kohti 100 dollaria toukokuussa. Jos tämän tason kohdalla tulee hylkäys, karhumaiset optioasemat, ääritasolle noussut RSI sekä edelleen 2,4 miljardin dollarin kvartaalitappion tekevä foundry-liiketoiminta mahdollistavat jopa 23 % korjausliikkeen – kuten viime yliostettu tilanne päättyi.
