Hyperliquidin natiivi token HYPE on hiljaisesti noussut viikon suurimpiin kryptomarkkinan onnistujien joukkoon. Tokenin hinta nousi tänään noin 3 prosenttia ja yli 20 prosenttia viimeisen seitsemän päivän aikana. HYPE-hinta on vuodenvaihteesta noussut lähes 50 prosenttia, mikä on selvästi enemmän kuin moni suuri kryptovaluutta, jotka ovat pääosin liikkuneet sivuttain.
Hintaralli kiihtyi, kun HYPE irtautui härkämäisestä kaaviokuvasta aiemmin tässä kuussa. Lähempi tarkastelu tunnelmaindikaattoreihin, vaihtovirtoihin ja johdannaisten positioihin kuitenkin viittaa siihen, että sama voima, joka nosti hinnan, voi alkaa vaikuttaa myös toiseen suuntaan.
HYPE rikkoo nousujohteisen kaavan, mutta tunnelma osoittaa varhaista heikkoutta
HYPE:n viimeaikainen hintaralli alkoi, kun token nousi käänteisen head-and-shoulders -kuvion niskan yläpuolelle 9. maaliskuuta.
Kuvion korkeuden perusteella läpimurto viittaa teoreettiseen nousutavoitteeseen, joka on lähellä 44 dollaria – eli noin 30 prosenttia korkeampi kuin niskatason taso, jos nousu jatkuu.
Haluatko lisää token-analyyseja? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen kryptouutiskirje täältä.
Lyhyemmän aikavälin signaali kuitenkin viittaa siihen, että tunnelma voi jo olla hiipumassa.
12 tunnin kaaviossa on muodostunut ero hinnan ja Relative Strength Indexin (RSI), eli tunnelmaindikaattorin välillä. 28. tammikuuta ja 12. maaliskuuta välillä HYPEn hinta muodosti korkeamman huipun, mutta RSI laski alemmas. Tällainen asettelu tunnetaan laskevana divergenssinä, mikä usein ennakoi ostotunnelman heikkenemistä vaikka hinta yhä nousee. Tämä voi tietyllä aikavälillä laukaista hinnan käänteen.
Kuitenkaan pelkkä hintatunnelma ei täysin selitä mahdollisia seuraavia liikkeitä. Ymmärtääksemme, mikä todella vauhditti liikettä ja miksi se nyt on riski, on tarkasteltava pörssien toimintaa.
pörssivirrat osoittavat, että HYPE-huipun spot-kysyntä oli heikkoa
Pörssien vaihtovirtadata paljastaa poikkeuksellisen kaavan taustalla. Viikolla, joka päättyi 2. maaliskuuta, HYPE kirjasi noin 13,82 miljoonan dollarin nettovirrat pois pörsseistä. Yleensä ulosvirrat tarkoittavat, että sijoittajat siirtävät kolikkoja omiin lompakoihin, mikä voi vähentää myyntipainetta. Tilanne kuitenkin muuttui viikolla, jolloin nousu kiihtyi.
Viikolla, joka päättyi 9. maaliskuuta, pörssit rekisteröivät noin 9,62 miljoonan dollarin nettosijoituksen sisäänpäin – eli enemmän HYPEä siirtyi kaupankäyntialustoille. Sijoitukset pörssiin liittyvät usein mahdolliseen myyntipaineeseen, koska kolikoiden vaihtaminen on helpompaa.
Tämä viittaa siihen, ettei hintarallia tukenut vahva spot-markkinan kertyminen. Liike on siis ilmeisesti ollut johdannaisten markkinan seurausta.
Johdannaistiedot tarkentavat tätä ilmiötä.
Likvidointitiedot korostavat short squeeze -laukaisinta ja uutta riskiä
Binance HYPE/USDT perpetual -markkinan likvidointidata osoittaa, että viimeaikainen hintaralli syntyi lyhyiden positioiden likvidoinneista. Johdannaisten positiointi korostaa, kuinka äärimmäiseksi tämä muutos on muodostunut.
Seitsemän päivän aikavälillä Binancen data näyttää yli 26 miljoonan dollarin arvosta pitkää vipupositioita verrattuna vain noin 7 miljoonaan dollariin lyhyitä positioita. Tämä luo epätasapainon, noin 3,5:1 pitkäten puolesta.
Normaalissa markkina-alueessa ilman vahvaa perustekijää tällainen kallistuma pitkän vivun suuntaan viittaa usein siihen, että monien lyhyiden positioiden likvidoinnit ajoivat hinnan jyrkkään nousuun. Pakotetut positioiden sulkemiset ruokkivat viime viikon voimakasta hinnannousua.
Kun vivutus painottuu nyt voimakkaasti pitkälle puolelle, jo pieni hinnan lasku voi laukaista isompia likvidointeja toiseen suuntaan. Tämä voi vahvistaa varoitusta käänteestä.
Mahdollisuus näkyy selvemmin päivätason kaavion pääomavirtaindikaattoreissa.
Heikkenevä rahavirta nostaa keskeiset HYPE-hintatasot esiin
Toinen merkki, joka tukee palautusriskiä, löytyy Chaikin Money Flow (CMF) -tunnusluvusta. CMF on volyymipainotettu tunnusluku, joka seuraa, virtaako omaisuusvaraan rahaa sisään vai ulos. Treidaajat käyttävät sitä usein suurten pääomavirtojen indikaattorina.
1.–11. maaliskuuta HYPE:n hinta jatkoi nousuaan tehden uusia huippuja, mutta CMF-tunnusluku muodosti kuitenkin alemman huipun. Tämä eroavaisuus viittaa siihen, että vaikka hinnat nousevat, hintarallia tukeva pääoma on vähitellen heikentymässä.
Tunnusluku pysyy edelleen nollan yläpuolella, joten ostopaine ei ole täysin kadonnut. Laskusuuntainen kehitys viittaa kuitenkin siihen, että sijoitukset eivät enää riitä ylläpitämään samaa nousuvauhtia. Sen seurauksena useat hintatasot määrittävät, mitä seuraavaksi tapahtuu.
Ensimmäinen merkittävä vastustaso on lähellä 37 dollaria.
Jos HYPE onnistuu sulkemaan selvästi tämän tason yläpuolelle, hintaralli voi jatkua kohti 42 dollaria ja 44 dollarin alue tarkoittaisi käänteisen head-and-shoulders -kuvion täyttä läpimurtoa. Mikäli myyjät painavat hinnan takaisin tämän vastusalueen alle, palautus tulee todennäköisemmäksi.
Ensimmäinen tukitaso näkyy noin 35 dollarissa, jossa on paljon vivutettuja positioita. Jos tämä taso pettää, mahdollinen likvidointi voi laskea hintaa kohti 33 dollaria, mikä merkitsisi noin 11 % pudotusta nykyisiin tasoihin verrattuna.
Syvempi lasku alle 29 dollarin mitätöisi nousujohteisen läpimurto-kuvion täysin ja saattaisi käynnistää suunnanmuutoksen.
