Hedge-rahastot ovat hyvin karhumielisiä globaaleilla osakemarkkinoilla, kun geopoliittisten jännitteiden kasvu heikentää riskinottohalukkuutta.
Goldman Sachsin tietojen mukaan rahastot avasivat viime kuussa lyhyitä positioita globaaleissa osakkeissa aggressiivisimmin 13 vuoteen.
“Hedge-rahastot asettivat viime kuussa SUURIMMAN nettolyhyen positioinnin globaaleissa osakkeissa 13 vuoteen”, Global Markets Investor kirjoitti.
Seuraa meitä X:ssä, jotta saat tuoreimmat uutiset reaaliajassa
Lyhyeksimyynnit ylittivät pitkät ostot suhteella 7,6:1. Lisäksi noin 76 % lyhyistä positioista oli kohdistettu indeksien ja ETF-tuotteiden kautta. USA-listattujen ETF:n lyhyiksi myynnit kasvoivat 17,2 %, veturina suurten yhtiöiden osake-ETF:t.
Kokonaisvivutus, joka mittaa pitkien ja lyhyiden positioiden yhteisarvoa, saavutti uuden huipputason. Nettovivutus kuitenkin laski. Tämä ero viestii, että rahastot rakensivat salkkuja selkeästi lyhyisiin positioihin, eivätkä niinkään pienentäneet kokonaisriskiä suoran myynnin kautta.
Myynti ei silti ollut täysin poissa. Tuoreet tiedot osoittavat, että institutionaaliset sijoittajat myivät 4,2 miljardin dollarin edestä yhdysvaltalaisia osakkeita yhden viikon aikana, mikä nosti seitsemän viikon kumulatiivisen summan negatiiviseksi, yhteensä 17,7 miljardiin dollariin. Yksittäisiin osakkeisiin kohdistui 5,9 miljardin dollarin ulosvirtaus kyseisellä ajanjaksolla.
Samaan aikaan nykyisen positioinnin äärimmäinen yksipuolisuus luo omat riskinsä.
“Näin voimakkaassa positioinnissa short squeeze -riski kasvaa, ja markkina voi nousta reippaastikin jopa pienen positiivisen uutisen myötä”, julkaisussa todettiin.
Näin ollen, lyhyiden positioiden keskittyminen tarkoittaa, että mikä tahansa helpotuksen katalyytti – olipa kyseessä geopoliittisen tilanteen lieventyminen tai rahapolitiikan odotusten muutos – voi nostaa hintoja nopeasti.
Lähiviikot osoittavat, kertovatko nämä short-sijoitukset todellisesta uskosta heikkeneviin fundamentteihin vai ovatko ne vain väliaikaista suojautumista, joka purkautuu vakauden ensimmäisten merkkien tullen.
Tilaa YouTube-kanavamme ja katso, kun asiantuntijat ja toimittajat tarjoavat oivaltavia näkemyksiä
