Vuosikymmenien ajan indeksirahastot ovat käyttäneet osinkoja ostaakseen lisää osakkeita. Franklin Templeton haluaa nyt käyttää ne Bitcoinin (BTC) hankintaan.
Omaisuudenhoitaja on hakenut kahta Nasdaq-listattua rahastoa, jotka aloittavat 95 % osakkeilla ja 5 % Bitcoin-altistuksella. Kumpaakaan ei ole vielä lanseerattu.
Miksi tämä on merkittävää Bitcoinille? Indeksirahastot sijoittavat suurten yhtiöiden osakekoreihin. Kun nämä yritykset maksavat osinkoja eli käteispalkkioita osakkeenomistajille, rahat käytetään yleensä uusien osakkeiden hankintaan. Franklin Templeton haluaa käyttää nämä rahat Bitcoin-altistusten ostoon, mikä luo jatkuvaa BTC-kysyntää.
Miten osinko muutetaan Bitcoiniksi?
Toinen rahastoista sisältää 500 suurinta yhdysvaltalaista yritystä. Toinen sijoittaa 100 suurimpaan Nasdaq-listattuun yritykseen, pois lukien finanssiyritykset.
Kumpikin rahasto alkaa 95 % osakkeilla ja 5 % Bitcoinilla. Tämän jälkeen osingot alkavat kertyä.
“Kaikki säännölliset ja erityisosingot sijoitetaan uudelleen Bitcoiniin markkinoiden avautuessa osingon irtoamispäivää seuraavana päivänä. Tämä kasvattaa Bitcoin-altistusta ajan myötä,” todetaan rahasto-esitteessä.
Palkkiot ovat matalat. Suurempi rahasto veloittaa 0,09 % vuodessa eli 9 dollaria jokaisesta 10 000 dollarista ensimmäisenä vuotena.
Rahasto myy automaattisesti Bitcoinia hintarallin aikana
Tässä on käännekohta. Jokaisen vuosineljänneksen lopussa, mikäli Bitcoin-osuus ylittää 5 %, se leikataan takaisin 4,5 %:iin. Jos osuus nousee 20 % yläpuolelle tarkasteluiden välissä, se palautetaan 4,5 %:iin kahden arkipäivän kuluessa.
Bitcoinin hintaralli siis käynnistää myyntejä. Kurssilaskussa taas tuoreet osingot käytetään ostoihin alemmilla hinnoilla.
Rahastot eivät säilytä kolikoita suoraan. Ne ostavat Bitcoin-rahastoja, mukaan lukien Franklinin omat tuotteet, sekä futuureja ja optioita. Franklin ilmoittaa voivansa luopua palkkioistaan omien tuotteidensa osalta, mutta se voi lopettaa vapautuksen milloin tahansa.
Franklinin oma rahastoesite luonnehtii Bitcoinia erittäin spekulatiiviseksi ja alttiiksi suurille hinnanvaihteluille.
Keskustelu on laajaa. Himalaya Capitalin perustaja Li Lu kutsui kryptoa pohjimmiltaan epäluotettavaksi viime viikolla. BlackRock, joka hallinnoi kilpailijoitaan enemmän varallisuutta, suosittelee 1–2 % Bitcoin-painoa salkkuun.
Franklinin ratkaisu muistuttaa enemmän BlackRockin linjaa. Bitcoin-osuus alkaa 5 prosentista ja sitä leikataan, jos osuus kasvaa.
Varsinainen koe alkaa, kun kaupankäynti Nasdaqissa käynnistyy. Franklin on jo rekisteröinyt osakkeet sinne.
