Vuosi 2035 ei ole vain yksi päivämäärä kalenterissa; se on käännekohta, jolloin lohkoketjun, tekoälyn ja immersiivisten digitaalisten ympäristöjen lupaukset yhdistyvät täysin perinteisen rahoituksen kanssa.
Olemme liikkumassa yksinkertaisista digitaalisista transaktioista kohti ohjelmoitua, läpinäkyvää ja hyperpersoonallista globaalia talousjärjestelmää. Kysymykset eivät enää ole tapahtuuko tämä muutos, vaan kuinka sitä hallitaan, kuka hallitsee verkkoja, ja miten tavalliset kuluttajat voivat oppia luottamaan älykkäisiin järjestelmiin, jotka hallitsevat heidän varallisuuttaan.
Saadaksemme kattavan kuvan tulevaisuudesta keskustelimme pioneereja kryptovaluutta- ja FinTech-alalta, mukaan lukien Monty C. M. Metzger, LCX.com ja TOTO Total Tokenizationin toimitusjohtaja ja perustaja; Griffin Ardern, BloFin Researchin ja Options Desk:in päällikkö; Kevin Lee, Gate:n CBO; Vivien Lin, BingX Labsin tuotepäällikkö; Federico Variola, Phemexin toimitusjohtaja; Bernie Blume, Xandeumin perustaja ja toimitusjohtaja, sekä Vugar Bitgetistä. Heidän yleinen mielipiteensä? Tulevaisuus ei ole yhden teknologian voittamisesta, vaan älykkään infrastruktuurin rakentamisesta, joka yhdistää kilpailevat mallit.
Sota digitaalisesta lompakosta: CBDC:t vs. hajauttaminen
Rahoituksen tulevaisuuden perustaistu kenttä on maksujärjestelmät. Voittaako maailman hallinnan valtion kontrolloimat keskuspankkien digitaaliset valuutat (CBDC:t) vai voittavatko hajautetut, yksityiset järjestelmät, kuten stablecoinit ja Lightning Network, kilpailun globaalista maksamisesta ja rajat ylittävistä selvityksistä?
Teollisuuden yhteinen mielipide viittaa siihen, ettei tämä ole nollasummapeli. Yhteiselo ja yhteentoimivuus tulevat määrittelemään vuoden 2035 aiheen.
“Vuoteen 2035 mennessä en usko, että maailma valitsee vain yhden, vaan CBDC:t ja hajautetut maksujärjestelmät tulevat olemassa rinnakkain,” toteaa Federico Variola, Phemexin toimitusjohtaja. Hän kuvailee strategista jakoa: “Hallitukset suosivat CBDC:itä valvoakseen ja ylläpitääkseen rahapoliittista vakautta, kun taas avoimet verkot, kuten stablecoinit ja Lightning, tulevat kukoistamaan rajattomassa, vähittäismyyntiin ja Web3-henkisessä taloudessa.”
Tätä strategista rinnakkaiseloa ei pidetä aselepona, vaan välttämättömänä kaksijakoisuutena. Monty C. M. Metzger LCX:stä korostaa molempien mallien väistämättömyyttä:
“Maailma ei tule valitsemaan CBDC:iden ja hajautettujen maksujärjestelmien välillä, vaan käyttää molempia,” hän vahvistaa.
Metzger jatkaa:
“Vuoteen 2035 mennessä näemme satoja laajamittaisia stablecoineja toimimassa sääntelykehysten kuten Genius Actin alaisuudessa, keskuspankkien digitaalisten valuuttojen tarjotessa rahapoliittista vakautta. Todellinen muutos tulee kuitenkin järjestelmistä, jotka yhdistävät nämä. Maailma tarvitsee kipeästi globaalin stablecoin-selvityshubin, vision, jonka LCX esitti jo vuonna 2018. Rahoituksen tulevaisuus ei ole siitä, että yksi malli voittaisi — vaan siitä, miten rakennetaan älykäs infrastruktuuri, joka yhdistää ne.”
Stablecoinien kriittinen rooli
Vaikka CBDC:t tarjoavat lupauksen suvereenista rahapoliittisesta vakaudesta digitaalisessa muodossa, stablecoinit ja yksityiset maksujärjestelmät pitävät merkittäviä rakenteellisia etuja hyväksymisen ja nopeuden osalta, etenkin suuren volyymin, rajat ylittävissä kaupoissa.
Griffin Ardern, BloFin Researchin ja Options Desk:in johtaja, väittää, että stablecoinit ovat todennäköisesti hallitseva voima rajat ylittävissä tapahtumissa:
“Syy on yksinkertainen: ensimmäiset toimijat nauttivat usein merkittävää etua maksutavoissa, kun käyttäjätottumukset ja infrastruktuuri mukautuvat niihin,” Ardern huomauttaa.
Hän ehdottaa, että CBDC:iden edistämisen ja toteuttamisen kustannukset voivat lopulta ylittää olemassa olevien, vakiintuneiden stablecoinien sääntelysuunnittelukustannukset.
Ardern tuo myös esiin geopoliittisen rajoituksen valtion tukemille digitaalisille valuutoille:
“Deglobalisaation aikakaudella CBDC:t joutuvat usein ‘kansallisen turvallisuuden’ nimissä rajoituksien alaisiksi, mikä tarkoittaa, että niiden laaja leviäminen jää väistämättä alhaisemmaksi kuin vähemmän rajoitettujen ja monipuolisempien stablecoinien.”
Vallitsevan mallin määräävät lopulta luottamus ja saumaton toimintakyky. Kuten Variola huomauttaa, jos CBDC:t pysyvät suljettuina ja rajoittavina, käyttäjät siirtyvät luonnollisesti avoimiin, sensuuria kestäviin vaihtoehtoihin.
Palapelin viimeinen pala, Metzgerin mukaan, on yhdistävä infrastruktuuri, joka yhdistää nämä kilpailevat verkot.
“Todellinen muutos tulee järjestelmistä, jotka yhdistävät nämä. Maailma tarvitsee kipeästi globaalin stablecoin-selvityshubin, vision, jonka LCX esitti jo vuonna 2018. Rahoituksen tulevaisuus ei ole siitä, että yksi malli voittaisi, vaan siitä, miten rakennetaan älykäs infrastruktuuri, joka yhdistää ne.”
Vuonna 2035 CBDC:t toimivat kotimaisen rahoituksen vakaana, säänneltynä ytimenä, kun taas stablecoinit ja hajautetut verkot toimivat dynaamisena, tehokkaana moottorina globaalille, reaaliaikaiselle kaupalle, kaikki yhdistettynä kehittyneillä selvityskerroksilla.
AI, luottamus ja hyperhenkilökohtainen taloudellinen elämä
Jos maksujärjestelmät ovat tulevan rahoitusjärjestelmän luuranko, on tekoäly (AI), mukaan lukien Generatiivinen AI ja Quantum-AI, sen aivot. Vuoteen 2035 mennessä tekoäly lupaa korvata yleiset talousneuvot palveluilla, jotka ovat niin räätälöityjä, että ne tuntuvat henkilökohtaisen talousjohtajan kuljettamiselta taskussa.
Monty C. M. Metzger tiivistää kauniisti tämän paradigman muutoksen:
“Raha ei vain liiku, se ajattelee,” lainaus, jonka sanoin juuri Fintech Forward Conference -tapahtumassa, jota isännöivät Economic Development Board ja The Economist Bahrainissa.
Hän jatkaa:
“Vuoteen 2035 mennessä tekoäly ja Quantum-AI muuttavat rahoituksen eläväksi, oppivaksi järjestelmäksi, joka tarjoaa hyperpersoonallisia varallisuusstrategioita, mukautuvaa luotonantoa ja älykästä omaisuudenhallintaa reaaliajassa.”
Tämä älykkyyden taso tarkoittaa, että sijoitusstrategiat mukautuvat päivittäin globaaleihin tapahtumiin, lainaehdot määritellään dynaamisesti reaaliaikaisen taloudellisen tilanteen perusteella, ja säästösuunnitelmat mukautuvat saumattomasti henkilökohtaisiin käyttäytymismalleihin. Vivien Lin, BingX Labsin tuotepäällikkö, vahvistaa tämän suunnan:
“Tekoäly mahdollistaa ehdottomasti hyperpersoonallisten finanssipalvelujen, alkaen räätälöidyistä sijoitusstrategioista mukautettuihin laina- ja säästösuunnitelmiin. Tämä on luonnollinen kehitys dataohjautuneessa rahoituksessa.”
Luottamuseste: Algoritmista neuvonantajaksi
Kuitenkin siirtymä AI:n käytöstä perusanalyysissä monisukupolvisen varallisuuden hallinnointiin on merkittävä psykologinen ja sääntelyllinen este. Kuluttajien siirtäessä kontrollin algoritmille teollisuuden on luotava uusi vastuunalaisuuden ja läpinäkyvyyden perusta.
Lin tunnistaa tärkeät toimenpiteet, joita tarvitaan kuluttajien luottamuksen rakentamiseksi:
“Haaste on varmistaa, että käyttäjät voivat luottaa näihin järjestelmiin. Tämä tarkoittaa, että ihmisiä pidetään mukana prosessissa, tehdään suositusten perusteet läpinäkyviksi ja noudatetaan vahvoja tietosuojastandardeja. Käyttäjien tulisi aina ymmärtää, hallita ja ohittaa, mitä AI tekee heidän puolestaan, sillä äly ja vastuu määrittävät todellisen luottamuksen.”
AI:n tulevaisuus rahoitusalalla riippuu selkeän “selitysoikeuden” luomisesta. Kuluttajien on ylitettävä “musta laatikko” -ongelma ja ymmärrettävä logiikka AI:n velkasuositusten tai sijoituskohdennusten taustalla. Tämä edellyttää sääntelykehikkoa, joka vaatii auditoinnin mahdollisuutta ja ihmisen valvontaa, jotta AI toimisi fidusiaarina eikä pelkkänä suosituskoneena.
Vugar Bitgetistä korostaa, että AI:n on oltava enemmän kuin ennakoiva, sen on oltava voimaannuttava. Hän sanoo:
“Vuoteen 2035 mennessä AI-rahoituksen keskeinen haaste ei ole tuoton tuottaminen, vaan varmistaminen siitä, että kuluttaja tuntee olevansa yhä hallinnassa. Todellinen käyttöönotto riippuu hajautetusta AI-hallinnoinnista, jossa käyttäjät voivat auditoida algoritmeja, jotka hallinnoivat heidän varojaan. AI:n on kehityttävä kehittyneestä työkalusta läpinäkyväksi, luottamukselliseksi fidusiaariksi. Ilman hajautettua varmuutta hyperhenkilökohtaisuus tarkoittaa käyttäjille vain hyperriskiä.”
Vuoteen 2035 mennessä arvokkaimmat rahoituslaitokset eivät ole pelkästään ne, joilla on paras AI, vaan ne, joilla on korkein taso todennettavaa luottamusta niiden älykkäisiin järjestelmiin.
Sääntelylabyrintti: hajanaiset säännöt ja strateginen noudattaminen
Kryptovaluuttojen, AI:n ja monimutkaisten tietosuojavaatimusten samanaikainen nousu on luonut kolmoishaasteen globaalille sääntelylle. Kysymys kuuluu, tuoko vuosi 2035 markkinoiden kaipaaman harmonisen, yhden globaalin sääntelykirjan vai joutuvatko yritykset navigoimaan kilpailevien lainkäyttöalueiden sokkelossa.
Teollisuuden johtajien konsensus on, että harmonisointi ei tule olemaan valmis vuoteen 2035 mennessä.
Monty C. M. Metzger LCX:stä toteaa selvästi jatkuvasta pirstoutumisesta:
“Vuoteen 2035 mennessä meillä ei ole yhtä globaalia sääntelykirjaa, vaan monimuotoinen sääntelymaisema.” Hän selittää, että vaikka uusia kehyksiä otetaan käyttöön kaikilla keskeisillä alueilla (MiCA Euroopassa, uusi selkeys Yhdysvalloissa, säännökset Aasiassa), “todellinen harmonisointi tapahtuu vasta paljon myöhemmin, jos ollenkaan.”
Tämä pirstoutunut maisema esittää ainutlaatuisen haasteen ja voimakkaan mahdollisuuden globaalilla näyttämöllä toimiville yrityksille.
“Uusille yrityksille kiinniotto tulee olemaan monimutkaista ja kallista,” Metzger varoittaa.
Hän esittää, että etumatkan saavat ne tienraivaajat, jotka ovat noudattaneet sääntelyä alusta alkaen:
“Tienraivaajat, kuten LCX, joilla on sääntely-ensimmäinen lähestymistapa, saavat epäreilun etulyöntiaseman, pystyvät navigoimaan päällekkäisissä sääntelyissä kryptoille, AI:lle ja tietosuojalle, kun toiset kamppailevat sopeutumisessa. Voittajia ovat ne, jotka käsittelevät sääntelyä strategiana, eivät esteenä.”
Kilpailusta syvään yhteistyöhön
Yhdenmukaisen sääntelykirjan puuttuessa institutionaalisen yhteistyön luonne tulee keskeiseksi tekijäksi. Päättävätkö suurimmat rahoituspelurit osallistua puhtaaseen kilpailuun, vai pakottaako globaali kauppa syvään yhteistyöhön, esimerkkeinä Open Banking 3.0 ja Embedded Finance?
Suuntana näyttää olevan, että markkinat pakottavat yhteistyöhön. Hyperpersoonoitujen palveluiden ja reaaliaikaisen globaalin selvityksen vaatima saumaton toiminta edellyttää, että data ja arvo liikkuvat vapaasti perinteisten institutionaalisten siilojen yli.
Tämä vie teollisuutta kohti mallia, jossa rahoituspalvelut ovat “upotettuina” suoraan ei-rahoituksellisiin ympäristöihin (esim. vakuutuksen ostaminen lentoa varatessa tai lainan saaminen digitaaliselle omaisuuserälle ostopaikassa).
Tämä Embedded Finance -ekosysteemi edellyttää, ei vain datan jakamista (Open Banking 2.0), vaan jaettua infrastruktuuria ja sääntely-yhteensopivuutta (Open Banking 3.0), mikä painostaa jopa pirstoutuneita sääntelijöitä löytämään yhteisen perustan ydinarvoista, kuten datan standardisoinnista ja identiteetin hallinnasta.
Vuoteen 2035 mennessä institutionaalinen yhteistyö määritellään strategisilla liittoumilla, jotka pyrkivät tarjoamaan mahdollisimman saumattoman, säädöstenmukaisen globaalin asiakaskokemuksen, käyttäen sääntelyä ei esteenä, vaan luottamuksellisen markkinoille pääsyn viitekehyksenä.
The tokenized world: primary ownership and immersive finance
Vuoden 2035 FinTech-maiseman viimeinen pilari on kaiken tokenisointi. Digitaalisen, ohjelmoitavan omistajuuskuitin luominen reaali-maailman omaisuuserille, kuten kiinteistöille, osakkeille, joukkovelkakirjoille, taiteelle ja raaka-aineille, on kenties merkittävin markkinoiden uudelleenrakentaminen osakemarkkinoiden keksimisen jälkeen.
Tokenisointi lupaa muuttaa omistajuuden perustavanlaatuisesti avaamalla ohjelmoitavuutta, murtomaista omistusta, välitöntä selvitystä ja globaalia likviditeettiä tavoilla, joihin perinteiset markkinat eivät yksinkertaisesti pysty.
Monty C. M. Metzger näkee tokenisoinnin kehittyvän useiden omaisuuserien, kuten osakkeiden, joukkovelkakirjojen, raaka-aineiden ja reaali-maailman omaisuuserien, ensisijaiseksi liikkeeseenlasku- ja selvitysreitiksi:
“Vuoteen 2035 mennessä tokenisointi tulee olemaan ensisijainen liikkeeseenlasku- ja selvitysreitti laajalle valikoimalle omaisuuseriä — osakkeista ja joukkovelkakirjoista raaka-aineisiin ja reaali-maailman omaisuuseriin. Se avaa ohjelmoitavuuden, murtomaisen omistajuuden, välittömän selvityksen ja globaalin likviditeetin tavoilla, joihin perinteiset markkinat eivät yllä.”
Hän jatkaa:
“Olkaamme selkeitä — tämä ei ole pieni tehtävä. Globaali raaka-ainemarkkina on yksinään kymmeniä biljoonia dollareita arvoltaan, kattaa kaiken kullasta ja kuparista öljyyn ja energiaan. Tämän arvon siirtäminen ketjuun vaatii miljardeja dollareita vakuusresursseja lohkoketjussa ja krypto-pohjaista selvitysinfrastruktuuria.
“Se on globaalin kaupan perusteellinen uudelleenrakennus. Haaste on valtava, mutta niin on mahdollisuuskin: luoda rahoitusjärjestelmä, jossa raaka-aineet ja pääoma voivat liikkua yhtä saumattomasti ja läpinäkyvästi kuin data internetissä.”
Tätä muutosvoimaista suuntausta tukevat myös muut teollisuuden johtajat.
Bernie Blume, Xandeumin perustaja ja toimitusjohtaja, korostaa tämän muutoksen pitkän aikavälin väistämättömyyttä:
“Perinteisten omaisuuserien tokenisointi, kuten kiinteistöjen ja osakkeiden, on mega-trendi, joka muuttaa kaiken perustavanlaatuisesti. Vaikka se ei tapahdu yhdessä yössä, suuntaus on selvä ja etenee oikeaan suuntaan päivittäin.”
“Uskon, että kaikki julkiset asiakirjat, kuten kiinteistöt ja jopa ajoneuvojen omistusoikeudet, siirtyvät väistämättä lohkoketjuun. Seuraa tätä suuntausta seuraavan vuosikymmenen aikana; se edustaa pääomamarkkinoiden tulevaisuutta.”
Tämän muutoksen laajuus on valtava. Kevin Lee, Gate:n CBO, antaa erityisiä ennusteita markkinoiden penetraatiosta:
”Gate:llä olemme todistamassa tätä käännekohtaa ensi kädessä. Infrastruktuurikilpailua ei voita se, jolla on näyttävin teknologia, vaan ne pörssit, jotka kehittyvät maailmanlaajuisiksi porteiksi institutionaalisen tason tokenisoidulle omaisuuskaupalle.”
“Vuoteen 2035 mennessä odotamme, että keskitetyt ja hajautetut pörssit käsittelevät yli 70 % kaikista ensisijaisista ja toissijaisista tokenisoiduista tapahtumista, ja niistä tulee käytännössä digitaalitalouden uusia välitystaloja.”
Lee huomauttaa, että vuoden 2035 maksujärjestelmät eivät perustu yhden voittajan malliin; ne ovat yhteensopivia ekosysteemejä, joissa stablecoinit, CBDC:t ja tokenisoidut talletukset elävät rinnakkain. Stablecoinit käsittelevät jo nyt maksutapahtumamääriä, jotka ylittävät Visan ja Mastercardin yhdistettynä 27 biljoonaan dollariin vuodessa, ja ennusteet osoittavat 100 biljoonan dollarin rajapyykin ylittyvän vuoteen 2030 mennessä 50-kertaisella nopeudella.
Gate rakentaa tätä monikanavaista tulevaisuutta varten, jossa valtioiden rajat ylittävä tehokkuus stablecoinien kautta täydentää kotimaista CBDC-vakautta, jota yhdistää älykäs selvitysinfra-struktuuri. Alustat, jotka yhdistävät nämä kilpailevat mallit eikä yksittäiseen voittajaan nojaavat, tulevat lopulta valtaamaan suurimman osan markkinoista.
Silta kohti immersiivistä finanssia
Tokenisaatio tarjoaa taustainfrastruktuurin tälle uudelle omistusmallille, kun taas Metaversumi ja lisätty todellisuus (AR) tarjoavat käyttöliittymän ja palvelutoimituksen.
Vivien Lin BingX Labsista selittää, miten käyttäjäkokemus kehittyy:
”Näemme jo miljardien arvoisten omaisuuserien siirtyvän lohkoketjuun, ja tokenisaatiosta tulee todennäköisesti tavanomainen omistusmuoto tulevina vuosina… Suurelle hyväksynnälle on kuitenkin tärkeää, että käyttöliittymä pysyy yksinkertaisena. Suurin osa käyttäjistä ei edes saisi tietää, että he ovat vuorovaikutuksessa lohkoketjun kanssa.”
Kun immersiiviset ympäristöt kypsyvät, ne toimivat intuitiivisina, graafisina portteina rahoituspalveluihin. Kuvittele seisomasi AR-ympäristössä ja näkeväsi kiinteistöportfoliosi reaaliaikaisen, tokenisoidun arvon fyysisen kartan päällä tai pääsy uusiin joukkovelkakirjalainoihin yksityisen pankkiportaalin kautta.
Vugar Bitgetiltä korostaa pörssien roolia tuoda tokenisaatio käsitteestä kaupalliseksi todellisuudeksi. Hän jatkaa:
”Ensisijainen este laajamittaiselle RWA-tokenisaatiolle ei ole juridinen, vaan likviditeetin pirstoutuminen. Pörssien on kehitettävä itsensä globaaliksi portiksi tokenisoiduille omaisuuserille tarjoamalla saumatonta infrastruktuuria institutionaaliseen kaupankäyntiin ja jaettuun omistukseen.”
“Arvioimme, että vuoteen 2035 mennessä keskitetyt ja hajautetut pörssit mahdollistavat yli 70 % kaikista ensisijaisista ja toissijaisista tokenisoiduista omaisuuserätransaktiosta, käytännössä korvaten perinteiset välittäjätalot digitaaliselle taloudelle.”
Lin korostaa tämän tulevaisuuden saumatonta luonnetta:
”Kun immersiiviset ympäristöt, kuten AR ja Metaversumi, kypsyvät, ne toimivat intuitiivisina portteina rahoituspalveluihin, jolloin monimutkaiset järjestelmät tuntuvat saumattomilta ja tutuilta.”
Tämä tokenisoitujen omaisuuserien ja immersiivisten käyttöliittymien yhdistelmä demokratisoi pääsyn kehittyneisiin rahoituspalveluihin, tehden institutionaalisista tuotteista saatavilla olevia globaalille yksityis-sijoittajille intuitiivisten digitaalisten alustojen kautta.
Metzger korostaa tämän globaalin kaupan uudelleenrakenteistamisen valtavaa haastetta, erityisesti koskien hyödykkeitä:
”Maailmanlaajuiset hyödykemarkkinat ovat yksinään arvoltaan kymmeniä biljoonia dollaria… Tuon mittakaavan arvon vieminen lohkoketjuun vaatii miljardeja vakuusvaroja lohkoketjussa ja kryptopohjaista selvitysinfraa. Se on globaali kaupankäynnin perusteellinen rakenneuudistus.”
Lopullinen mahdollisuus, hän päättelee, on valtava: “luoda rahoitusjärjestelmä, jossa hyödykkeet ja pääoma voivat liikkua yhtä saumattomasti ja läpinäkyvästi kuin data internetissä.”
Yhteenveto: FinTechin yhtenäinen tulevaisuus
Matka vuoteen 2035 ei ole yksittäinen polku vaan neljän suuren teknologisen virtauksen yhdistyminen.
- Maksujärjestelmät: Hallitseva malli on rinnakkaiselo, jossa stablecoinit hallitsevat valtioiden rajat ylittävää tehokkuutta ja CBDC:t tarjoavat kotimaista vakautta, yhdistettynä yhteensopivuuskeskuksiin.
- Älykkyys: AI johtaa hyperpersoonalliseen rahoitukseen, mutta sen menestys riippuu sääntelytoimista, jotka takaavat läpinäkyvyyden, tarkastettavuuden ja ihmisen mukanaolon vastuusuhteissa rakentaakseen kuluttajaluottamuksen.
- Sääntely: Kenttä pysyy monimuotoisena, pakottaen instituutiot ottamaan “sääntely strategiana” -lähestymistavan ja edistäen syvää yhteistyötä Embedded Finance- ja Open Banking 3.0 -mallien kautta.
- Omistus: Tokenisaatiosta tulee ensisijainen liikkeeseen-lasku- ja selvitysraita yli 30 biljoonan dollarin omaisuuserille, ja immersiiviset digitaaliset ympäristöt toimivat maailmanlaajuiseen hallintaan ja pääsyn saumattomana käyttöliittymänä.
Rahoituksen tulevaisuus, kuten tämän muutosprosessin johtajat määrittelevät, ei koske vanhan korvaamista uudella, vaan älykkään valtiollisen vakauden ja hajautetun tehokkuuden integroimista, sekä fyysisten omaisuuserien yhdistämistä niiden ohjelmoitaviin digitaalisiin muotoihin. Vuodesta 2035 tulee vuosi, jolloin rahoitus on todella ohjelmoitavaa, maailmanlaajuisesti saatavilla ja luonteeltaan älykäs.
