Ennustemarkkinat hinnoittelevat 98% todennäköisyyden, että Federal Reserve (Fed) toteuttaa 25 korkopisteen koronlaskun lokakuun lopun kokouksessaan. Samaan aikaan spekuloidaan, että keskuspankki saattaa pian myös viestiä määrällisen kiristämisen (QT) lopettamisesta.
Kryptokauppiaat seuraavat tilannetta tarkasti, vertaillen sitä vuoden 2019 likviditeettipiikkiin, joka nosti Bitcoinin arvoa ja herätti toiveita uudesta vahvasta hintarallista marraskuussa.
Ennustemarkkinat ja makrotunnusluvut osoittavat kyyhkysmäisyyttä
Tuleva Federal Open Market Committee (FOMC) -kokous on erittäin odotettu perinteisillä ja digitaalisilla omaisuusmarkkinoilla. Sijoittajat etsivät merkkejä politiikan muutoksesta.
Korkojen alentaminen ja QT:n lopettaminen voisi lisätä rahoitusjärjestelmän likviditeettiä, mikä on historiallisesti tukenut riskipitoisia omaisuuseriä. Polymarketin tiedot osoittavat 98% todennäköisyyden, että Fed laskee korkoja 25 korkopisteellä lokakuun 28.-29. kokouksessaan.
CME FedWatch Toolin tiedot vahvistavat tämän näkemyksen, osoittaen, että Fedin päätös laskea korkoja tänään on lähes varma, 99,9%.
Samaan aikaan keskustelut QT:n mahdollisesta lopettamisesta voimistuvat, prosessi, jossa Fed vähentää taseensa kokoa olematta sijoittamatta erääntyviin arvopapereihin.
Clevelandin Federal Reserve Bankin tutkimus korostaa tarvetta ylläpitää riittäviä varantoja. Syyskuun 2019 markkinahäiriö, kun varannot laskivat liian alhaisiksi, johti keskuspankin interventioon ja likviditeetin lisäyksiin. Tuolloin Bitcoinin hinnat kolminkertaistuivat muutaman kuukauden aikana.
Kryptomarkkinat odottavat 2019-tyylistä hintarallia
Näiden taustojen valossa monet kryptoanalyytikot yhdistävät nykyiset tapahtumat mahdollisiin markkinavaikutuksiin.
“FOMC-kokous on huomenna. Papa Powellin odotetaan laskevan korkoja 25 korkopisteellä. Huhut liikkuvat, että voisimme nähdä QT:n lopun huomenna. Lisäksi Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasopimus voisi pian valmistua. Jos kaikki menee hyvin, voisimme nähdä mega härkämarkkinan marraskuussa kryptojen osalta,” sanoi Lark Davis.
Lisäten odotuksen tunnetta, VirtualBacon viittasi vuoden 2019 vertaukseen, viitaten siihen, että Fed saattaa olla lopettamassa QT:n.
QT:n lopettaminen voisi tuoda jopa 95 miljardia dollaria kuukaudessa likviditeettiä. Monet toivovat, että tämä kasvu nostaa digitaalisten omaisuuserien hintoja tulevina viikkoina.
Riskit, yhtäläisyydet ja laajempi kuva
Yhteys Fedin politiikan muutosten ja kryptomarkkinoiden välillä on monimutkainen. Vaikka kasvava likviditeetti usein tukee riskipitoisia omaisuuseriä, tulokset riippuvat inflaatiosta, talouskasvusta, sääntelystä ja käyttöönoton suuntauksista.
Vaikka Bitcoinin vuoden 2019 nousu oli dramaattinen, tämän päivän digitaalinen omaisuusmarkkina on kypsempi ja säännellympi, ja makrotaloudellinen epävarmuus jatkuu.
Fed:n tasepolitiikka vaikuttaa maailmanlaajuiseen dollarin likviditeettiin. QT:n lopettaminen tarkoittaisi taseen pienentämisen lopettamista, mikä voisi parantaa rahoitusehtoja maailmanlaajuisesti, mukaan lukien kryptosektori.
Tulevat viikot paljastavat, tuoko marraskuu likviditeettivetoisen rallin vai vaimentavatko laajemmat tekijät optimismia.
