Bitcoin- ja kryptomarkkinat kohtaavat ratkaisevan hetken, kun Federal Reserve -päättäjät keskustelevat siitä, onko seuraava koronlasku varovainen 25 vai rohkea 50 korkopistettä. Lopputulos voi muokata digitaalisten omaisuusvarojen markkinoita ja haastaa pitkään vallinneen 4 vuoden Bitcoin-syklin.
Fed:n sisäinen keskustelu viittaa merkittävään muutokseen rahapolitiikassa, kun inflaatio viilenee ja työmarkkinat osoittavat heikkenemisen merkkejä. Kauppiaat etsivät selkeyttä, tietäen, että Fed:n liike voi vaikuttaa likviditeettiin ja riskivarojen suorituskykyyn tulevina kuukausina.
Fed-päättäjät erimielisiä koronleikkauksen koosta
Federal Reserve on jakautunut. Kuvernööri Chris Waller tukee maltillista 25 korkopisteen laskua taloudellisen epävarmuuden ja viivästyneiden hallitustietojen vuoksi. Hän suosii varovaisuutta, huomioiden, että kasvu jatkuu, vaikka työmarkkinat pehmenevät.
“Kaikkien työmarkkinoista saamiemme tietojen perusteella uskon, että FOMC:n tulisi laskea ohjauskorkoa vielä 25 korkopistettä kokouksessamme, joka päättyy 29. lokakuuta,” Waller totesi.
Samaan aikaan Stephen Miran puoltaa laajaa 50 korkopisteen laskua, huolestuneena Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppajännitteistä ja kuluttajiin vaikuttavista tulleista.
“Mielestäni sen pitäisi olla 50 korkopistettä. Odotan kuitenkin, että se on lisäys 25 korkopistettä, ja uskon, että olemme todennäköisesti valmiita kolmeen 25 korkopisteen laskuun tänä vuonna, yhteensä 75 korkopistettä tänä vuonna,” Miran korosti televisioidussa puheessaan.
Minneapolisin Fedin presidentti Neel Kashkari tukee myös varovaista toimintaa. Hän näkee leikkaukset “vakuutuksena” talouden taantumia vastaan.
Fed:n korkopäätöksillä on syvä vaikutus Yhdysvaltain dollarin arvoon ja riskivarojen, kuten Bitcoinin, Ethereumin ja muiden kryptovaluuttojen suhteelliseen houkuttelevuuteen.
Kun Fed laskee korkoja, se käytännössä alentaa lainakustannuksia ja lisää likviditeettiä rahoitusjärjestelmässä. Tämä heikentää yleensä dollaria, mikä tekee vaihtoehtoisista omaisuuseristä houkuttelevampia sijoittajille, jotka etsivät korkeampia tuottoja.
Bitcoin on erityisesti kehittänyt vahvan narratiivin suojana fiat-valuutan heikentymistä ja inflaatiota vastaan. Alemmat korot vähentävät tyypillisesti tuottamattomien omaisuuserien, kuten Bitcoinin, hallussapidon vaihtoehtoiskustannuksia.
25 vs. 50 bps: mikä on ero kryptolle?
25 korkopisteen laskua voidaan pitää maltillisena liikkeenä, joka riittää tarjoamaan jonkin verran tukea kryptohinnoille, mutta ei tarpeeksi sytyttämään täysimittaista hintarallia.
Se viestii Fedistä, joka on edelleen jonkin verran varovainen ja tietoon perustuva. Bitcoinille ja Ethereumille tämä voi tarkoittaa tasaisia nousuja, mutta ei dramaattisia muutoksia dynamiikassa.
Samaan aikaan 50 korkopisteen lasku voisi edustaa kiireellisempää käännettä Fediltä rahapolitiikan helpottamiseksi. Tämä skenaario voi sytyttää terävämmän hintarallin kryptomarkkinoilla, kun likviditeetti virtaa takaisin riskivaroihin.
Se voi kuitenkin myös nostaa punaisia lippuja talouden perustan terveydestä, tuoden markkinoille epävarmuutta.
4-vuotisen Bitcoin-syklin kuolema ja likviditeetin nousu
Kryptomarkkinat ovat usein luottaneet 4 vuoden Bitcoin-sykliin ja sen puoliintumistapahtumiin ennustaakseen hintatrendejä. Nyt monet analyytikot ja kauppiaat kyseenalaistavat sen merkityksen, keskittyen sen sijaan likviditeetin muutoksiin, kun keskuspankit päivittävät politiikkojaan.
“ONKO 4 VUODEN BITCOIN-SYKLI KUOLLUT? Bitcoin ei koskaan liikkunut aikataulussa. Mikä todella ajoi jokaista huippua? – Likviditeetti – Helpotus – Pääoman kierto Fed käänsi juuri. Todellinen ajuri on täällä taas. Ja se on rahapoliittinen helpotus. Se muuttaa kaiken,” eräs kryptoanalyytikko kirjoitti X:ssä.
Toinen kauppias totesi, että Bitcoinin 4 vuoden sykli on todennäköisesti ohi. Nämä näkemykset kuvaavat kasvavaa uskoa siihen, että Federal Reserve -likviditeetti, ei ohjelmoitu Bitcoin-sykli, luo puitteet suurille hintaralleille.
“Fed on nyt alkanut tehdä rahapoliittista helpotusta, mikä tarkoittaa, että Bitcoin voi saavuttaa huippunsa vuonna 2026. Muista aina, että kyse ei ollut koskaan 4 vuoden syklistä, vaan likviditeetistä,” sijoittaja Ted julkaisi.
Viimeaikaiset tiedot tukevat näitä väitteitä. Bitcoinin hinta laski viime viikkoina, kun rahoituskorko muuttui negatiiviseksi ja palautui sitten osittain.
Nämä muutokset paljastavat kauppiaiden epävarmuuden ja viittaavat siihen, että voimakkaat markkinaliikkeet voivat seurata, jos koronleikkaukset vaikuttavat riskinottohalukkuuteen.
Likviditeetti, signaalit ja uusi krypto-opas
Nykyinen politiikkakeskustelu on enemmän kuin lyhyen aikavälin kysymys. Historiallisesti, kun Fed on ollut kyyhkymäinen, pääoma on virrannut kryptoihin, mikä on nostanut hintoja.
Nopea muutos saattaa kuitenkin viitata heikkenevään makrotalouteen, joten riskit ovat olemassa molempiin suuntiin.
Tulevaisuutta ajatellen 4-vuotinen Bitcoin-sykli vaikuttaa vähemmän merkitykselliseltä kuin koskaan. Markkinoiden huomio keskittyy päättäjiin, likviditeettiin ja globaaleihin talousvirtauksiin. Kun keskuspankit valmistautuvat seuraaviin toimiinsa, kryptomarkkinat odottavat seuraavaa suurta katalyyttiä.
