Ethereum on viimein katkaissut neljän viikon yhtäjaksoisen ETF-ulosvirtausten putken. Viikolla, joka päättyi 18. helmikuuta, nähtiin sijoituksia – ensimmäinen viite institutionaalisen kysynnän paluusta. Samalla suurten omistajien lompakot ovat alkaneet jälleen kerätä Ethereumia. Pitkän aikavälin haltijat kuitenkin jatkavat myyntejä jokaisessa Ethereum-hinnan palautusliikkeessä.
Nämä vastakkaiset voimat voivat ratkaista, jatkuuko Ethereumin hinnan palautuminen vai pysähtyykö se.
ETF:n ulosvirtauksen putki päättyy kun valaskertymä alkaa
Ethereum oli neljä viikkoa peräkkäin jatkuvan institutionaalisen myyntipaineen alla. Ethereum spot-ETF:t kirjasivat nettoulosvirtoja viikoilla, jotka päättyivät 23. tammikuuta, 30. tammikuuta, 6. helmikuuta ja 13. helmikuuta. Tämä jatkuva myynti kuvasti heikkoa luottamusta institutionaaliselta puolelta ja osui yhteen Ethereumin laajemman hinnanlaskun kanssa.
Nyt suunta on muuttunut. Viikolla, joka päättyi 18. helmikuuta, nähtiin nettosijoituksia 6,80 miljoonan dollarin verran. Tämä viittaa siihen, että institutionaalinen myyntipaine on ainakin tilapäisesti tauonnut. ETF-virran kääntyminen plussalle pitkittyneen ulosvirtakauden jälkeen kertoo usein alkavasta vakautumisesta. Sijoitusmäärät ovat kuitenkin toistaiseksi pieniä eivätkä yllä ulosvirtojen voimakkuuteen.
Haluatko lisää token-analyysiä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto -uutiskirje täältä.
Samaan aikaan suuret omistajat ovat alkaneet kerätä Ethereumia uudelleen. Tiedot osoittavat, että suuria määriä Ethereumia hallussaan pitävien lompakoiden saldo kasvoi 113,50 miljoonasta ETH:sta 113,63 miljoonaan ETH:hon 15.–18. helmikuuta. Nousua on 130 000 ETH. Nykyisellä hinnalla tämä on noin 253 miljoonan dollarin edestä Ethereumin keräämistä vain muutamassa päivässä.
Suurten omistajien kertyminen heikkoina aikoina on merkittävää, koska isot sijoittajat hakevat usein asemaa jo ennen laajemman palautumisen alkamista. Kasvava optimismi kohtaa kuitenkin vastarintaa toisesta sijoittajaryhmästä.
Ethereum hinta näyttää positiivista divergenssiä, mutta pitkäaikaiset haltijat jatkavat myyntiä
Ethereumin 8 tunnin kaaviossa näkyy tärkeä tunnelmasignaali, joka on aiemmin edeltänyt hinnan palautuksia.
Välillä 2.–18. helmikuuta Ethereumin hinta muodosti alemman pohjatason – hinta laski alle aiemman tukitasonsa. Samalla jaksolla Relative Strength Index (RSI) kuitenkin teki korkeamman pohjan. RSI mittaa ostajien ja myyjien vahvuutta, ja tätä kuviota kutsutaan nousujohteiseksi divergenssiksi.
Tämä signaali on jo osoittautunut toimivaksi kahdesti aiemmin tässä kuussa. Ensimmäinen bullish divergence eli nousujohteinen eroavuus syntyi 2.–11. helmikuuta. Tämän jälkeen Ethereumin hinta nousi 11 prosenttia. Toinen muodostui 2.–15. helmikuuta, mikä johti uuteen 6 prosentin palautumiseen.
Molemmat nämä ETH-palautukset tapahtuivat, vaikka ETF:istä virtasi edelleen varoja ulos. Tämä osoittaa, että ostajat pyrkivät jo ottamaan markkinan hallinnan itselleen. Nyt kun ETF-sijoitukset ovat palanneet ja valaat keräävät Ethereumia, mahdollisuus uuteen palautumisyritykseen kasvaa.
Pitkän aikavälin haltijat toimivat kuitenkin päinvastaiseen suuntaan. Hodler Net Position Change -tunnusluku kertoo, kerryttävätkö vai myyvätkö pitkän aikavälin haltijat kolikkoja. Negatiivinen arvo merkitsee, että pitkän aikavälin haltijat myyvät omaisuuttaan.
17. helmikuuta pitkän aikavälin haltijat myivät yhteensä 34 841 ETH:ta 30 päivän liukuvana jaksona. 18. helmikuuta luku kasvoi 38 877 ETH:iin. Myyntipaineen kasvu päivässä oli merkittävää, vaikka noususignaaleja oli havaittavissa.
Tämä osoittaa, että pitkän aikavälin haltijat käyttävät hintojen nousua tilaisuutena siirtyä ulos markkinoilta. Samaa käyttäytymistä nähtiin myös aiemmissa helmikuun hintaralleissa. Molemmat palautukset menettivät lopulta vauhtinsa, koska pitkän aikavälin myynnit rajoittivat nousua.
Nyt markkinoilla nähdään selkeä vastakkainasettelu. Valaiden kerääminen ja ETF-sijoitukset tukevat palautumista, mutta pitkän aikavälin haltijoiden myynnit rajoittavat nousupotentiaalia ja tuovat mukanaan selkeän riskin. Ristiriita heijastuu nyt suoraan Ethereumin hintarakenteessa.
Kolmiomalli paljastaa kriittiset tasot
Ethereum käy tällä hetkellä kauppaa symmetrisessä kolmiossa 8 tunnin kaaviossa. Tämä kuvio muodostuu, kun hinta liikkuu lähentyvien tukien ja vastuksien välissä.
Symmetrinen kolmio edustaa ostajien ja myyjien välistä tasapainoa. Ethereumissa ostajiin lukeutuvat valaat ja institutionaaliset sijoittajat, jotka palaavat ETF-sijoitusten kautta. Myyjiin kuuluvat pitkäaikaiset haltijat, jotka jakavat positioitaan.
Tämä tasapaino selittää, miksi Ethereum pysyy edelleen konsolidaatiossa.
Ensimmäinen tärkeä vastustaso on lähellä 2 030 dollaria. Tämä taso pysäytti edellisen palautusyrityksen. Onnistunut nousu tämän tason yläpuolelle merkitsisi tunnelman vahvistumista ja kolmion puhkeamisen vahvistamista. Seuraava merkittävä vastus löytyy 2 100 dollarista, joka toimii uutena esteenä. Jos tämä raja ylittyy, se vahvistaa palautuksen ja saattaa avata nousutietä eteenpäin.
Kuitenkin laskuriskit ovat yhä olemassa. Heti seuraava tasonvaltaus on 1 960 dollaria. Jos tämä taso ei kestä, Ethereum voi laskea 1 890 dollariin. Myyntipaineen kasvaessa pudotus voi ulottua jopa 1 740 dollariin saakka.
