Ethereum on laskenut lähes 1 % viimeisen vuorokauden aikana. Tämä liike ei itsessään ole merkittävä. Oleellista on kuitenkin se, mitä sitä ennen tapahtui.
Tammikuun puolivälissä Ethereum nousi selkeästä käänteisestä head-and-shoulders -kuviosta. Kuviota pidettiin lupaavana. Tunnelma vahvistui, suuret sijoittajat eli valaat ostivat, ja hinta rikkoi tärkeän rakenteen. Yleensä tällainen yhdistelmä tukee nousun jatkumista.
Sen sijaan Ethereum pysähtyi olennaisen vastustustason kohdalle ja on sittemmin laskenut lähes 16 %. Kyse ei ollut sattumasta. Noin 4 miljardin dollarin arvoinen tarjontamuuri imi kysyntää puoleensa ja muutti nousun klassiseksi bull trapiksi.
Läpimurto, joka suuntasi suoraan kohti 4 000 000 000 dollarin estettä
Ethereumille alkoi muodostua käänteinen head-and-shoulders -kuvio lokakuun lopussa. Nousu varmistui 13. tammikuuta, kun ETH:n hinta ylitti kaulalinjan ja jatkoi vahvasti ylöspäin.
Tämä kehitys ei epäonnistunut siksi, että ostajat olisivat kadonneet.
Haluatko lisää tietoa tokeneista? Tilaa toimituspäällikkö Harsh Notariyan Daily Crypto -uutiskirje tästä.
Epäonnistumisen taustalla oli, että hinta törmäsi tiheään kustannusperusteseinään.
Kustannusperustedata osoittaa, että suuri joukko Ethereum-haltijoita osti hintavälillä 3 490–3 510 dollaria. Tällä alueella kerättiin noin 1 190 317 ETH. Keskimääräisellä 3 500 dollarin hinnalla tämä tarkoittaa noin 4,1 miljardin dollarin tarjontaa.
Kustannusseinä muodostuu, kun suuri määrä ETH:ta on aiemmin ostettu hyvin kapealla hinta-alueella. Kun hinta saapuu tälle tasolle tai lähestyy sitä, monet sijoittajat myyvät päästäkseen omilleen. Tämä varhainen myynti synnyttää vahvaa vastusta, vaikka tunnelma näyttäisi olevan nousujohteinen.
Näin kävi juuri 3 407 dollarin kohdalla, jossa myyntipaine pysäytti nousun.
Ethereum nousi lähelle seinää, pysähtyi ja kääntyi laskuun. Teknisesti nousu piti hetkellisesti, mutta rakenne oli jo heikentynyt. Tarjontaa oli yksinkertaisesti liikaa. Samalla moni sijoittajaryhmä jäi ansaan!
Valaat ostivat läpimurron – ja jäivät loukkuun
Tästä kuviosta tekee erityisen riskialttiin se, että ETH-valtiaat toimivat “oikein”.
15. tammikuuta alkaen (nousuvahvistuksen jälkeen) isot omistajat lisäsivät tasaisesti omistustaan. Valtiaiden saldot kasvoivat noin 103,11 miljoonasta ETH:sta 104,15 miljoonaan ETH:iin, eli lisää tuli noin 1,04 miljoonaa ETH:ta eli lähes 3 miljardia dollaria.
Ostot jatkuivat, vaikka hinta alkoi laskea – tämä osoittaa selkeää keskihinnan tasaamista.
Yksittäisenä tekijänä valasosastojen ostot näyttävät tukevilta. Tällä kertaa se ei kuitenkaan riittänyt.
Syyt löytyivät on-chain-tekijöiden ulkopuolelta. ETF-sijoitukset kääntyivät nopeasti. Viikolla, joka päättyi 16. tammikuuta, nettosijoitukset olivat vahvoja ja tukivat nousua. Seuraavalla viikolla 23. tammikuuta päättyen ETF:stä poistui nettomääräisesti 611,17 miljoonaa dollaria.
Tällä muutoksella oli vaikutusta. ETF-myynti lisäsi painetta juuri, kun Ethereum testasi vahvaa tarjontamuuria. Valasosastojen ostot törmäsivät vastukseen. Jopa suuret omistajat jäivät käytännössä kiinni tukeviin tasoihin, kun Ethereumin hinta liukui alemmas.
Siksi korjausliike jatkui omistusten kasvusta huolimatta. Kysyntää oli, etenkin valailta, mutta tarjonta oli hallitsevaa. Tarjontamuuri voitti. Kun ETF-virrat ja kustannusseinä osuvat yhteen, hintarakenne hajoaa nopeasti.
Ethereum-hintatasot, jotka määrittävät mitä tapahtuu seuraavaksi
Ethereum on nyt palannut aiemmalle alueelle, ja rakenne on heikko.
Alaspäin katsottaessa 2 773 dollaria on kriittinen taso, joka on merkitty myöhemmin Ethereumin hintakaavioon.
Päivän päätös tämän alueen alapuolella rikkoisi käänteisen head-and-shoulders-kuvion oikean olkapään ja vahvistaisi härkäansan täysin. Tämä liike uhkaisi myös 2 819–2 835 dollarin kustannuspohja-aluetta.
Kyseessä on vahva kysyntäalue, joka voi imeä myyntipainetta. Jos taso kuitenkin menetetään, Ethereum altistuu nopealle laskulle.
Tuon tason alapuolella rakenne heikkenee nopeasti. Palautumisen ylös suuntautuessa sen pitää tapahtua vaiheittain.
Ensimmäiseksi Ethereumin pitää ottaa takaisin 3 046 dollaria. Se vakauttaisi hintaa, mutta ei vielä riitä. Todellinen testi on 3 180 dollarissa, missä 3 146–3 164 dollarin myyntiseinä kääntyy. Tästä alueesta läpi menevä liike osoittaisi aidon kysynnän paluun.
Vastustus on kuitenkin edelleen voimakasta. Suurempi myyntiseinä noin 3 407–3 487 dollarin alueella hallitsee yhä kaaviota. Tämä alue hylkäsi myös aiemman nousuyrityksen ja käynnisti korjauksen.
Ennen kuin Ethereum murtaa nämä tasot selvästi, hintarallit pysyvät haavoittuvina. Yhteenveto on selkeä.
Ethereum ei epäonnistunut siksi, että ostajat olivat heikkoja. Epäonnistumisen syynä oli liiallinen tarjonta. Niin kauan kuin tämä ei muutu, härkäansa pysyy aktiivisena.
