Ethereumin hinta jatkaa laskuaan. ETH on laskenut noin 3,2 % viimeisen vuorokauden aikana, ja vetäytyy edelleen tammikuun huipusta lähellä 3 390 dollaria. Pintapuolisesti tämä näyttää normaalilta viilennysjaksolta laajemmassa nousutrendissä. Kaavion rakenne paljastaa kuitenkin kasvavaa jännitettä taustalla.
Riski ei näy heti ensi silmäyksellä, mutta kasvaa, kun useat signaalit tarkastellaan yhdessä.
Ethereumin nousujohteinen rakenne on ehjä, mutta tunnelma heikkenee hiljalleen
Ethereum pysyy nousevassa kanavassa, ja alempi trendiviiva on pitänyt siitä lähtien, kun se muodostui marraskuun puolivälissä. Tämä rakenne säilyttää nykyisen trendin teknisesti bullishina. Kuitenkin, hinta ei päässyt ylittämään ylempää rajaa 10. joulukuuta, ja jälleen huiput saavutettiin lähellä 3 390 dollaria 14. tammikuuta ennen käännettä.
Ensimmäinen varoitus tulee tunnelman käyttäytymisestä; tämä on ensimmäinen karhumainen voima. Relative Strength Index eli RSI on tunnusluku, joka vertailee lähiaikojen voittoja ja tappioita osoittaakseen, vahvistuuko osto- vai myyntipaine.
Joulukuun 10. päivän ja tammikuun 14. päivän välillä Ethereumin hinta teki alemman huipun, kun taas RSI muodosti korkeamman huipun. Tämä yhdistelmä tarkoittaa piilevää karhumaista painetta. Tunnelma parani, mutta hinta ei reagoinut siihen – tällainen tilanne nähdään usein trendin uupumisalueilla.
Tämän jälkeen, 6.–14. tammikuuta, ETH:n hinta nousi hieman uudelleen, mutta RSI muodosti tällä kertaa alemman huipun. Tämä toinen liike toi mukaan tavanomaisen karhumaisen divergenssin päivätasolla.
Haluatko lisää tietoa tokeneista? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje tästä.
Nämä kaksi RSI-signaalia osoittavat samaan johtopäätökseen. Tunnelma hiipuu sekä laajemmassa liikkeessä että tuoreimman, tammikuun huipun aikana. Tämä ei vielä vahvista laskua, mutta nostaa riskiä siihen, että tammikuun huippu saattaa pitää, elleivät ostajat saa nopeasti otetta tilanteesta.
Mikäli tunnelma heikkenee lisää, Ethereum voi joutua syvempään tukitason testiin. Tässä vaiheessa huomio siirtyy on-chain-käyttäytymiseen.
Voittomahdollisuuksia on, mutta spot-myyjät pysyvät rauhallisina
On-chain-data osoittaa, että Ethereum-haltijat istuvat nyt suurien realisoimattomien voittojen päällä. Net Unrealized Profit/Loss eli NUPLmittaa, ovatko haltijat voitolla vai tappiolla vertaamalla nykyhintaa kolikoiden keskimääräiseen hankintahintaan.
Ethereumin yhdistetty NUPL, joka kattaa sekä lyhyen että pitkän aikavälin haltijat, on lähellä korkeinta kuukausitasoaan. Viimeaikaisen yli 6 %:n laskun jälkeen tammikuun huipusta NUPL laski vain noin 0,31:stä 0,30:een. Pudotus on pieni, vain 3 % suhteessa hinnan liikkeeseen.
Korkea NUPL luo kannustimen kotiuttaa voittoja, varsinkin kun tekniset signaalit heikentyvät. Paperilla Ethereum on altis voittojen kotiutukselle. Tämä on toinen voima taustalla.
Tätä riskiä ei kuitenkaan ole nähty spot-markkinoilla.
Spent Coins Age Band -data, joka seuraa, kuinka monta kolikkoa todella liikkuu ketjussa, osoittaa päinvastaista kehitystä. Tammikuun 14. päivän jälkeen käytettyjen kolikoiden määrä eri ryhmissä on romahtanut noin 318 000 ETH:sta 84 300 ETH:een (kuukauden pohjat). Laskua on lähes 74 %.
Yksinkertaistettuna: yhä harvempi haltija liikuttaa kolikoita, vaikka hinta laskee. Tämä viittaa siihen, ettei paniikkimyyntiä tai nopeita voittojen kotiutuksia ole tapahtunut. Spot-haltijat vaikuttavat kärsivällisiltä ja imevät notkahduksen pikemminkin kuin kiihdyttävät sitä.
Jos spot-käyttäytyminen on rauhallista, mistä laskun riski sitten nousee?
Johdannaisten asettelu muuttaa 3 050,00 dollaria ratkaisevaksi Ethereum-hinta tasoksi
Paine kasvaa, kun kuvaan lisätään johdannaiset.
Binancen ETH-USDT perpetual -markkinoilla seuraavien 30 päivän positioituminen on vahvasti pitkien kannalla. Pitkien vipuvaikutus on lähes 3,36 miljardia dollaria, kun taas lyhyiden positioiden määrä on lähempänä 1,93 miljardia dollaria. Tämä luo voimakkaan long-painotuksen: noin 80–90 % kokonaispositioista on samaan suuntaan.
Tämä epätasapaino muuttuu vaaralliseksi avainhintatasoilla.
Likvidointikartat osoittavat suurimman pitkien positioiden likvidointien keskittymisen 3 050 dollarin alapuolelle. Tämän tason yläpuolella likvidointipaine on melko rajallista. Alapuolella huomattavasti suurempi osa 3,3 miljardin dollarin pitkiä vipu-positioita joutuu alttiiksi. Tämä muodostuu kolmanneksi voimaksi.
Tämä näkyy suoraan myös kaaviossa.
Alue 3 050 dollaria on yksi ETH:n keskeisistä tukitasoista vuoden 2026 alusta lähtien. Päivittäinen pudotus tämän tason alapuolelle käynnistäisi voimakkaita pitkiä likvidointeja ja olisi samalla lähellä murtaa kanavarakenteen, joka on tukenut ETH:ta marraskuusta asti. Tällaisessa tilanteessa laskusuuntaus voisi voimistua nopeasti, ja 2 760 dollaria voisi muodostua seuraavaksi merkittäväksi tukitasoksi.
Nousevassa suunnassa Ethereum tarvitsee 3 390 dollarin takaisinvaltauksen päivätasolla purkaakseen laskupaineen tunnelmaa. Jos kurssi nousee 3 480 dollarin yläpuolelle, palautumisen todennäköisyys vahvistuu. Täyden trendipurkauksen toteutuminen vaatii todennäköisesti nousun yli 3 650 dollarin, mikä avaisi tien kohti 4 260 dollaria myöhemmin.
Tällä hetkellä viesti on selkeä. Suuntaus heikkenee. Voittojen kotiuttamiseen on kannusteita. Spot-sijoittajat pysyvät rauhallisina. Johdannaismarkkinat ovat ylikuormitettuja. Ethereum ei ole vielä murtunut. Mutta jos 3 050 dollaria ei pidä, riski muuttuu todelliseksi.
