Ethereumin hinta saa jälleen huomiota, kun johdannaismarkkinoilla syntyi uusi kaikkien aikojen ennätys huomaamattomasti. Pintapuolisesti kehitys voi näyttää lisääntyneeltä luottamukselta kauppiaiden keskuudessa. Kun tätä kuitenkin tarkastellaan yhdessä Ethereumin viimeaikaisen hintarakenteen ja tunnelmaa kuvaavien mittareiden kanssa, näkymä ei vaikuta yhtä härkämäiseltä.
Useat tunnusluvut viittaavat nyt heikkenevään asetelmaan, joka voi ratkaista, vakiintuuko Ethereumin hinta tähän vai avautuuko jälleen polku kohti 1 800 dollaria.
Ennätyskorkea vivutussuhde osoittaa spekulaation kiihtyvän
Ethereumin hinta on tällä hetkellä keskellä yhtä spekulatiivisimmista johdannaisympäristöistä sen lähihistoriassa.
Arvioitu vivutusosuus pörsseissä on noussut noin tasolle 0,78, mikä on korkein koskaan mitattu arvo CryptoQuantin tietojen mukaan. Samanlainen taso nähtiin maaliskuun alkupuolella, ja uusi ennätys syntyi taas 11. maaliskuuta – mikä osoittaa, että spekulatiivinen positiointi jatkuu edelleen.
Haluatko lisää token-tietoja? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto -uutiskirje tästä.
Tämä tunnusluku vertailee johdannaisten Open Interest -arvoa pörssissä olevaan ETH-määrään. Kun tunnusluku nousee, se tarkoittaa, että kauppiaat hyödyntävät yhä enemmän lainattuja varoja suunnan hakemiseen. Tämä tunnusluku BTC:ssä on kääntynyt laskuun, mikä saattaa viitata siirtymään Bitcoinista altcoineihin.
Vivutuksen nousua tukee Open Interestin nopea kasvu. Ethereumin Open Interest kasvoi noin 9,4 miljardista dollarista (9.3) 10,21 miljardiin dollariin 12. maaliskuuta mennessä, eli nousua tuli noin 8,6 % kolmessa päivässä.
Kun Open Interest ja vivutustunnusluvut kasvavat samaan aikaan, se kertoo tavallisesti uusien vivutettujen positioiden saapumisesta markkinoille, eikä vain olemassa olevien positiot pyöritä paikkaansa. Tässä piilee kuitenkin laskeva puoli – vaikka tämä voi ensi silmäyksellä näyttää bullishilta.
Rahoituskorot tarjoavat lisävihjeitä kauppiaiden positioista.
Aiemmin tällä viikolla Ethereumin rahoituskorko laski arvoon -0,017 %, mikä osoitti vahvaa short-positioiden määrää. Kuitenkin samalla kun Open Interest jatkoi nousuaan, rahoituskorko palautui tasolle -0,004 %.
Tämä muutos viittaa siihen, että short-paikkaus on helpottumassa, ja uudet long-positiot lisääntyvät markkinoilla. Tällainen asetelma kasvattaa kokonaista volatiliteettiriskiä, mikäli hinnan tunnelma ei jatka samaa suuntaa.
Pitkät positiot kasvussa karhumarkkinan rakenteessa
Johdannaisten positiointi näkyy suoraan myös Ethereumin hintarakenteessa. Päiväkaaviossa Ethereumin hinta muodostaa head and shoulders -kuvion, jossa oikea olka on parhaillaan kehittymässä.
Poikkeuksellista tässä kuviossa on nouseva kaula-viiva. Nouseva kaula syntyy tavallisesti, kun ostajat tulevat toistuvasti mukaan laskujen aikana ja nostavat tukitasoa hieman aina entistä ylemmäs. Tämä käyttäytyminen tukee johdannaisista havaittuja signaaleja.
Kun rahoituskorot palautuvat ja long-positiot lisääntyvät, ostajat näyttävät aktivoituvan entistä aggressiivisemmin notkahduksissa. Tämä ostopaine selittää, miksi head and shoulders -rakenteen kaula-viiva jatkaa nousuaan tasaisen tukitason sijasta. Samalla se kuitenkin muodostaa heikon rakenteen.
Koska kaula-viiva nousee, tarkka läpimurtotaso voi vaihdella sen mukaan, missä hinta kohtaa trendiviivan. Tämä tekee läpimurron ajoituksen ennustamisesta vaikeampaa, vaikka laajempi laskeva kuvio säilyy. Nyt longit ilmaantuvat laskutrendiin, mikä kasvattaa riskiä paineen purkautumisesta alaspäin.
Ero viittaa siihen, että ETH:n hinta-suuntauksen tunnelma heikkenee
Myös tunnelmamittarit antavat varhaisia varoitusmerkkejä.
Vasemman ja oikean olkapään välissä Ethereum-hinta on muodostanut alemman huipun, mikä osoittaa, että viimeisin hintaralli ei yltänyt aiemman huipun vahvuuteen. Samaan aikaan RSI eli Relative Strength Index, joka on tunnelmaa mittaava tunnusluku, on samana ajanjaksona kirjannut korkeamman huipun.
Tämä yhdistelmä muodostaa piilevän laskudivergenssin, joka tyypillisesti viittaa siihen, että laajempi trendi pysyy heikkona tilapäisistä palautuksista huolimatta. Divergenssi tukee johdannaisasetelmaa.
Vaikka vipuvaikutus ja Open Interest kasvavat jyrkästi, Ethereumin hinta ei onnistu muodostamaan vahvempia huippuja. Tämä epäsuhta viittaa siihen, että markkinat nojaavat enemmän spekulatiivisiin positioihin kuin aitoon spot-kysyntään.
Ethereum-hinta on jo laskenut noin 4 % viimeisen 30 päivän aikana, mikä korostaa laajemman trendin jatkunutta painetta. RSI-divergenssi korostaa myös rakenteellista heikkoutta ja tukee riskiä vetäytymisestä kohti kaulalinjaa.
Ethereum-hintatasot osoittavat, miten 1 800 dollarin alue voi palata huomioon
Pääkukka-olkapää-rakenne nostaa nyt esiin tärkeän tukivyöhykkeen. Koska kaulalinja viettää ylöspäin, murtumistaso muuttuu ajan kuluessa eikä pysy kiinteänä. Tällä hetkellä kaulalinja sijaitsee liikkuvalla alueella 1 970–1 940 dollaria välillä.
Mikäli Ethereum-hinta murtaa tämän vyöhykkeen, laskupainotteinen rakenne voi aktivoitua.
Kuvion ennustama liike viittaa noin 15 % laskuun kaulalinjasta. Vaikka täysi mitattu tavoite kaulalinjasta osoittaa lähelle 1 680 dollaria, 1 800 dollarin taso on ensimmäinen merkittävä laskutavoite, jos tuki pettää. Laskupainotteinen asetelma voidaan kuitenkin vielä mitätöidä.
ETH-hinnan tulisi nousta yli 2 080 dollaria, mikä vastaa oikean olkapään vastustasoa, jotta kuvio alkaisi heikentyä.
Vahvempi nousu yli 2 200 dollaria mitätöisi pää- ja olkapääkuvion kokonaan ja viestisi siitä, että nouseva tunnelma on palannut.
Ennen tätä yhdistelmä, johon kuuluvat ennätyssuuri vipuvaikutus, kasvava Open Interest, piilevä RSI-divergenssi ja laskupainotteinen kuvio, viittaa siihen, että Ethereumin hinta voi edelleen olla altis syvemmälle korjausliikkeelle.
