Simon Kim, pääomasijoitusyhtiö Hashedin perustaja, on esitellyt reaaliaikaisen työkalun, joka arvioi Ethereumin oikeudenmukaisen arvon olevan 4 747,4 dollaria. Ethereumin kaupankäyntihinnan ollessa 3 022,3 dollaria, työkalu ehdottaa 56,9 %:n aliarvostusta. Työkalu päivittyy kahden minuutin välein ja käyttää kahdeksaa erilaista arvostusmallia.
Ethereum Valuation Dashboard yhdistää menetelmiä perinteisestä rahoituksesta ja kryptospesifisestä analyysista. Kim pyrkii tarjoamaan tarkan arvostuslähestymistavan, joka heijastaa laajempaa institutionaalista kiinnostusta kryptomarkkinoiden perusteelliseen analyysiin.
Dashboard yhdistää perinteiset ja kryptovaluutoille ominaiset arvostusmenetelmät
Kimin työkalussa on mukana kahdeksan mallia, jotka arvioivat Ethereumin sisäisen arvon. Perinteiset rahoitusmenetelmät sisältävät diskontatun kassavirran (DCF), joka perustuu panostustuottoihin, hintakertoimen (P/E) asetettuna 25x ja tulotuottoanalyysin. Instituutiosijoittajat ovat jo pitkään käyttäneet näitä työkaluja sijoittaessaan osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin.
Työkalu käyttää myös krypto-spesifisiä tunnuslukuja, jotka on suunniteltu sieppaamaan lohkoketjun dynamiikkaa. Näitä ovat Total Value Locked (TVL) -kertoimen moninkertaistus, likvidin panostamisen harvinaisuus, markkina-arvo TVL-oikeudenmukaiseen arvoon, Metcalfen laki ja Layer 2 -ekosysteemin arvostus. 21Sharesin tutkimukset huomauttavat, että verkostoon perustuvat mallit ovat kasvattamassa suosiotaan, kun instituutiot pyrkivät kvantifioimaan lohkoketjun hyväksymistä ja sen vaikutuksia.
Metcalfen laki, jonka mukaan verkon arvo kasvaa käyttäjäkunnan neliössä, antoi korkeimman arvon 9 583,6 dollaria ja viittasi siihen, että Ethereum oli 217,1 % aliarvostettu. DCF-mallin arvio oli 9 067,8 dollaria — 200 % aliarvostus. Kuitenkin P/E-suhteen malli ehdotti, että Ethereum on 70,2 % yliarvostettu 899,2 dollarilla, ja tulotuotto osoitti 52,4 % yliarvostusta 1 438,8 dollarilla.
Kokonaisarvo 4 747,4 dollaria lasketaan painottamalla jokaista mallia luotettavuuden mukaan — korkean luotettavuuden mallit ovat 9 kertaa vaikuttavampia, keskimääräiset 5 kertaa ja matalat 2 kertaa. Näiden pisteiden perusteella saatiin viisi ostosignaalia, yksi seurantatila ja kaksi myyntisignaalia kahdeksassa mallissa.
Korkean luotettavuuden malleihin kuuluvat MC/TVL-oikeudenmukainen arvo, Metcalfen laki, DCF (panostustuotto), P/E-suhde ja tulotuotto. TVL-kertoimen arvioidaan olevan keskimääräinen luotettavuus, kun taas panostamisen harvinaisuus ja Layer 2 -ekosysteemimallit luokitellaan matalan luotettavuuden malleiksi.
Lähestymistapa korostaa kryptovaluuttojen arvostamisen vaikeutta. Perinteiset tunnusluvut, kuten P/E-suhteet ja tuottojen moninkertaistaminen, tarjoavat hyväksi havaittuja menetelmiä, mutta saattavat ohittaa verkostodynamiikan. Krypto-spesifiset työkalut, kuten Metcalfen laki, ehdottavat lohkoketjun hyväksymiseen perustuvia viitekehyksiä, mutta käyttäjien aktiivisuuden tarkka arviointi on edelleen haaste.
Markkinatiedot paljastavat muuttuvat Ethereum-perusteet
Markkinatietojen mukaan Ethereumin hinta on 3 022,3 dollaria, markkina-arvo 365,4 miljardia dollaria ja 24 tunnin vaihto 21 miljardia dollaria. Hinta on 38,8 % alle kaikkien aikojen korkeimman hinnan, joka oli 4 946,1 dollaria. Ethereumin markkinaosuus on 16 %, ja ETH/BTC-suhde on pudonnut 24,7 % edellisvuodesta tasolle 0,03243. Työkalu näyttää myös Ethereumin kiertävän tarjonnan ja pörssivarannot sekä lohkoketjun toiminnan, TVL:n ja panostettujen ETH:n määrän.
Kim, Hashedin toimitusjohtaja ja johtava osakas, on asemoitu firma johtavaksi lohkoketjun riskipääomassa. Hänen saavutuksiinsa kuuluu esiintyminen suurilla alakohtaisilla tapahtumilla, kuten AI Crypto Summit 2025 ja KOOM 2025, joissa hän edustaa Hashedin teknologiaan keskittyvää sijoitustoimintaa.
Työkalun näkyvät vastuuvapauslausekkeet korostavat, että kaikilla arvostusmalleilla on rajoituksensa. Työkalu suosittelee sijoittajia ottamaan huomioon useita tekijöitä pelkän määrällisen analyysin lisäksi. Tämä heijastaa haasteita, joita perinteisten viitekehysten soveltaminen nopeasti kehittyvään omaisuuseräluokkaan tuo.
Viimeisimmät hintaliikkeet korostavat kattavan analyysin tarvetta. ZebPayn tekninen analyysi raportoi, että Ethereum nousi irti 2 350–2 750 dollarin kauppahaarukasta marraskuun 2024 lopulla, nousten lähes 25 % tasolle 3 442 dollaria ennen kuin löytää tukea 3 015 dollarista. Keskeinen vastus on 3 750 dollarissa, kun taas 3 000 dollaria toimii kriittisenä tukitasona.
