Embedded finance on siirtynyt maksupalveluista lainoihin. Kaupankäynti on seuraava looginen askel, ja alustat, jotka pakottavat käyttäjät siirtymään eri palveluntarjoajien välillä eri omaisuuslajeja varten, menettävät suosiotaan. Patrick Murphy, Eightcapin UK & EU -toimitusjohtaja, toteaa, että monipuolinen omaisuuslajien saatavuus täytyy rakentaa alusta asti, mikäli alustat haluavat säilyttää käyttäjien kiinnostuksen.
Tähän odotukseen vastaaminen ei kuitenkaan ole niin yksinkertaista kuin uusien instrumenttien lisääminen. Se herättää syvempiä kysymyksiä infrastruktuurista. Kuinka säännellyt johdannaiset voidaan liittää kryptoihin? Miten stablecoinit sopivat rajat ylittävään selvitykseen tilanteessa, jossa pankit toimivat edelleen vanhoilla järjestelmillä? Ja mitä tapahtuu, kun tokenisoidut omaisuuserät alkavat toimia vakuutena sekä perinteisessä rahoituksessa että DeFi:ssä?
BeInCrypto-keskustelussa Murphy avaa Eightcapin lähestymistapaa näihin haasteisiin, aina sääntelyn ja vaatimustenmukaisuuden upottamisesta API-pinon rakenteeseen siihen, miten yritys valmistautuu maailmaan, jossa Bitcoin, osakkeet ja kulta siirtyvät yhä enenevissä määrin lohkoketjuun.
BeInCrypto: Eightcap Embedded mahdollistaa välittäjille, pörsseille ja lompakoille monipuolisen omaisuuseräkaupan yhden API:n kautta. Minkälaiset markkinasignaalit tai asiakastarpeet vakuuttivat teidät siitä, että monipuolinen embedded trading olisi seuraava kehitysaskel käyttäjien sitouttamisessa?
Patrick Murphy: ”Kun seurasimme markkinan kehitystä, muutama asia korostui. Näimme asiakkaiden tarpeiden lähentyvän sekä välittäjillä, pörsseillä että muilla fintech-yrityksillä. Käyttäjät halusivat voida siirtyä saumattomasti kryptojen, valuuttojen ja raaka-aineiden välillä. Alustat menettivät käyttäjien kiinnostuksen, jos käyttäjän piti lähteä toiselle alustalle vaihtaakseen omaisuuslajia, mikä aiheutti haasteita asiakasuskollisuudelle. Jos et kyennyt tarjoamaan monipuolista omaisuuslajien hajautusta natiivisti, asiakkaat lähtivät muualle tekemään kauppaa.
Embedded finance muutti odotuksia. Samoin kuin maksaminen ja lainananto on upotettu osaksi ei-finanssiekosysteemejä, kaupankäynti oli seuraava looginen askel. Näimme mahdollisuuden tuoda sama malli kaupankäyntiin, jolloin yhteistyökumppaneistamme tulee kaiken kattavia sijoitushubeja, ei vain yhden omaisuusluokan tarjoajia.
Huomasimme myös, että nykypäivän treiderit arvostavat kokemusta yhtä paljon kuin toimeenpanoa; he haluavat reaaliaikaista, kitkatonta pääsyä markkinoille. Eightcap Embedded -moniomaisuuskyvykkyys mahdollistaa ekosysteemin, jossa treidaaja ei pelkästään osta tai myy kryptoja pörssinsä kautta, vaan voi myös hajauttaa omaisuuttaan johdannaisilla. Tämä vahvistaa sekä käyttäjien aktiivisuutta että tuottaa uusia ansaintamahdollisuuksia. Eightcap Embedded ei syntynyt vastauksena yksittäiseen asiakastarpeeseen, vaan se nousi embedded finance -siirtymän sekä käyttäytymisen muutoksen havainnoinnista, jossa treidaajat odottavat kaiken löytyvän yhdestä paikasta.”
BeInCrypto: Taustasi compliance- ja maksumaailmassa huomioiden, miten olet lähestynyt säänneltyjen kaupankäyntiominaisuuksien upottamista yhteistyökumppaneiden alustoille nopeuden ja skaalautuvuuden säilyessä?
Patrick Murphy: ”Kokemus maksuliikenteestä ja compliance-puolelta on antanut minulle mahdollisuuden yhdistää sääntelyn periaatteet ketteriin tuotteisiin. Maksutapahtumissa opin, että skaalautuvuus romahtaa, jos compliance nähdään ainoastaan ’tarkastusvaiheena’.
Eightcapilla upotettu kauppa-API on rakennettu huomioimaan maakohtaiset säädökset, KYC, AML ja lisenssivaatimukset, jotka on integroitu mukaan liittymisprosessiin ja transaktioihin. Käytännössä tämä tarkoittaa, etteivät kumppanit joudu rakentamaan rinnakkaisia järjestelmiä; compliance on valmiiksi mukana, eikä sitä lisätä jälkikäteen.
Kun compliance on sisäänrakennettu, kumppanit voivat lanseerata palvelunsa nopeammin, koska ydinhallintaa ei tarvitse tarkistaa tai vahvistaa uudelleen.
Eightcap Embedded nähdään ’by design compliant’ -infrastruktuurina, jonka avulla välittäjät, pörssit ja lompakot voivat skaalata luotettavasti ja säilyttää luottamuksen niin asiakkaisiin kuin viranomaisiinkin.”
BeInCrypto: Johdannaisten ja kryptotuotteiden integrointi embedded financeen tuo uusia teknisiä ja riskienhallinnan haasteita. Mitkä olivat vaikeimmat kompromissit käytettävyyden, sääntelyn ja markkinoiden epävarmuuden välillä?
Patrick Murphy: ”Yksi haasteista oli luoda kokemus, joka tuntuu natiivilta yhteistyökumppaneiden alustoilla mutta noudattaa yhä sääntelyvaatimuksia, kuten asiakkaiden luokittelu (TMD:n mukaan), vipurajoitukset ja marginaalivaatimukset.
Tämä kuitenkin saatiin hallintaan hyvin trading-teamiemme ja compliance-tiimiemme yhteistyöllä, jotka toteuttivat kumppaneillemme toimivan ja sääntelyn mukaisen integroinnin.
BeInCrypto: Eightcap Tradesim palkitsee käyttäjiä simuloidusta kaupankäynnistä. Mitä olette oppineet treidaajien käyttäytymisestä tai koulutuksesta tämän kokeilun myötä, ja miten se on vaikuttanut teidän lähestymistapaanne onboardingissa ja käyttäjien sitouttamisessa?
Patrick Murphy: ”Tradesim osoitti, että treidaajat oppivat parhaiten silloin, kun ympäristö tuntuu aidolta, mutta sillä ei ole todellisia seuraamuksia. Simuloimalla markkinaoloja ja palkitsemalla treenisuoritusta huomasimme, että kaupankäynnin itseluottamus kehittyi huomattavasti. Monille kehittyi oikea kaupankäynnin kurinalaisuus, kuten positioiden seuraaminen, markkinan ymmärtäminen ja datan analysointi. Tässä huomattiin, että pelillistetty oppiminen on tehokas silta uteliaisuuden ja itseluottamuksen välillä.
Havaitsimme, että opetusaktiviteetti korreloi suoraan kaupankäynnin pitkäjänteisyyden kanssa. Käyttäjät, jotka olivat mukana simuloidussa kaupankäynnissä yli viisi päivää, olivat selvästi todennäköisemmin aktiivisia treidaajia.”
BeInCrypto: Stablecoinit muuttavat selvitysarvon ja likviditeetin dynamiikkaa. Miten Eightcap hyödyntää niitä fiat-krypto-virtojen sujuvoittamiseen embedded-alustoilla, ja millaisia kitkoja säätelyssä tai rajat ylittävissä siirroissa edelleen esiintyy?
Patrick Murphy: ”Stablecoinit ovat olleet yksi merkittävimmistä rahoitusinnovaatioista viimeisen kymmenen vuoden aikana. Ne ovat laajentaneet pääsyä digitaalisiin dollareihin, kuten USD₮:hen, mahdollistaen välittömät, edulliset siirrot ja paikkaamalla aukkoja hajautuneissa pankki- ja maksujärjestelmissä, etenkin kehittyvillä markkinoilla sekä Iso-Britannian, EU:n ja Australian ulkopuolella.
Eightcapilla olemme hyödyntäneet stablecoineja, jotta asiakkaiden varojen talletukset ja nostot ovat nopeampia sekä luotettavampia, mikä vähentää kitkaa, kun perinteiset järjestelmät eivät toimi kunnolla. Siitä huolimatta säännellyissä yrityksissä on edelleen sääntelyhaasteita, kun stablecoin-versiota dollarista käsitellään asiakasvarana. Olemassa olevat sääntelykehykset eivät ole syntyneet lohkoketjupohjaiselle selvitykselle, joten säilytys, turvaaminen ja täsmäytys rakentuvat edelleen perinteisen pankkirahan pohjalle.
Yhteensopivuus USD-pankkitilien kanssa on rajallista. Stablecoinit siirtyvät lohkoketjussa ympäri vuorokauden, mutta pankit toimivat edelleen vain liiketoiminnan aukioloaikoina ja omissa maksujärjestelmissään. Sääntelyn ja infrastruktuurin kehitykseen saakka stablecoin toimii erillisenä järjestelmänä, erittäin tehokkaana omalla alueellaan, mutta ei vielä täysin integroituna tapaan, jolla säännellyt rahoituslaitokset hallinnoivat asiakasvarojaan.”
BeInCrypto: Minkälaiset sääntelyyn tai teknologiaan liittyvät muutokset tulevat mielestäsi määrittämään embedded-moniosaamuskaupankäynnin kahden seuraavan vuoden aikana, ja miten Eightcap asemoituu johtamaan tätä kehitystä?
Patrick Murphy: ”Seuraavien kahden vuoden aikana useimmat omaisuuserät siirtyvät lohkoketjuun — ei pelkästään kryptot, vaan myös tokenisoitu kulta, osakkeet ja kassavastineet. Tämä tulee muuttamaan pääoman käytön perusteellisesti. Kun omaisuus syntyy natiivisti lohkoketjuun, sitä voi hyödyntää tehokkaammin vakuutena, selvitykseen tai uudelleensijoituksiin ilman, että tarvitsee myydä tai sulkea positioita. Sijoittajat voivat käyttää Bitcoinia, tokenisoitua kultaa tai osakkeita dynaamisena vakuutena muihin omaisuuksiin, suojautua johdannaisten kautta tai sijoittaa uudelleen välittömästi.
Eightcap tekee yhteistyötä johtavien kryptoteknologiayritysten kanssa, jotka tarvitsevat globaalin lisenssipinon tuodakseen lohkoketju- ja hybridit DeFi/perinteisen rahoituksen tuotteet markkinoille. Yhdistämällä säännellyin multi asset -infrastruktuurin, tokenisoidut omaisuuserät ja stablecoin-selvityksen, autamme kumppaneitamme tarjoamaan saumattomia, sääntelyn mukaisia ja pääomatehokkaita kaupankäyntikokemuksia.
Kun kryptojen ja tokenisaation sääntely kypsyy, Eightcap asemoituu sillaksi perinteisten pääomamarkkinoiden ja uuden lohkoketjutalouden välillä.”
