Mad Money -ohjelman juontaja Jim Cramer nimesi Microsoftin (MSFT) ostokohteeksi Big Tech -tulosten jälkeen. Hän totesi, että Alphabetilla (GOOGL) on liikaa “matkatavaroita” toisen peräkkäisen negatiivisen vapaan kassavirran neljänneksen jälkeen.
Alphabetilla on jäljellä 27,6 miljardin dollarin edestä uusia osakkeita myyntiin, mikä voi laimentaa nykyisten omistajien omistuksia. Sillä välin Microsoftin vapaa kassavirta, eli pääomamenojen jälkeen jäävä käteinen, pysyi positiivisena 18,6 miljardilla dollarilla.
Miksi Cramer suosii Microsoftia kilpailijoihin verrattuna?
Microsoftin ensimmäisen neljänneksen vapaa kassavirta laski 27 % vuoden takaisesta, mutta Azuren pilvipalveluiden liikevaihto kasvoi 48 %. Talousjohtaja Amy Hood totesi, että Microsoft aikoo säilyttää vapaan kassavirran positiivisena tilivuoteen 2027 asti.
Cramer antoi tämän varovaisuuden olevan syyn kilpailijoihin syntyneeseen eroon.
“He pyörittävät yritystä kuin oikeaa liiketoimintaa, eivät kuin tieteellistä kokeilua.”
Jim Cramer, CNBC
Kuitenkin, Cramer sanoi odottavansa analyytikkojen laskevan arvioitaan ennen kuin ostaa lisää Alphabetin osakkeita.
Voivatko Alphabet ja Amazon perustella kulutuksensa?
Alphabetin vapaa kassavirta oli kolmannella neljänneksellä negatiivinen 9,1 miljardia dollaria tulostensa mukaan. Toisella neljänneksellä tulos oli vielä negatiivisempi, -5,9 miljardia dollaria.
Yhtiö keräsi 12,4 miljardia dollaria osakemyynneistä ja 28,7 miljardia dollaria velkakirjoista, samalla kun tekoälyn investointien ja velkaantumisen pelot jatkuvat.
Alphabet sopi myös maksavansa SpaceX:lle 920 miljoonaa dollaria kuukaudessa laskentatehosta kesäkuuhun 2029 asti, TechCrunchin mukaan. Sopimus kattaa noin 110 000 Nvidian grafiikkasuoritinta (GPU).
Amazon (AMZN) jäi Wall Streetin tulosennusteesta. Yhtiön liikevoittomarginaali nousi kuitenkin yhtiön ennätykseen, 13,9 prosenttiin, yhtiön tiedotteessa kerrotaan.
Amazon Web Services (AWS), eli yhtiön pilvipalvelut, kasvoi 39,3 prosentilla ja saavutti 184 miljardin dollarin vuotuisen laskutusvauhdin. Cramer nimesi Amazonin ostokohteeksi, mutta haluaa kuulla yhtiön tulospuhelun ennen ostopäätöstä. Hänen Charitable Trust -rahastonsa omistaa kaikkia kolmea osaketta.
Kolmen Big Tech -yhtiön tulosraportit viittaavat siihen, että tekoälyyn liittyvät kulutukset jakavat pilvipalvelujätit niihin, jotka kykenevät rahoittamaan ne sisäisesti. Microsoft näyttää olevan ainoana neljästä suurkuluttajasta edelleen positiivisella vapaalla kassavirralla. Suuremmat kulutukset kuin ohjeistus voisi kuitenkin muuttaa tilanteen.
