Jim Cramer näkee yhtäläisyyksiä vuoden 2026 markkinatilanteessa ja ennen vuoden 2018 rajuja osakemyyntiä vallinneissa olosuhteissa. CNBC:n juontaja ei kuitenkaan ennusta täydellistä toistoa.
Mad Money -ohjelmassa CNBC:llä hän kertoi yhtäläisyyksistä, joita sijoittajat seuraavat. Sitten hän selitti, miten hänen mukaansa sijoittajien kannattaa varautua tulevaan.
Vuoden 2018 yhtäläisyydet nousevat esiin
Sekä 2018 että 2026 ovat Trumpin presidenttikauden toisia vuosia. Molempina ajanjaksoina osakkeet nousivat merkittävästi.
Öljyn hinta ja valtionobligaatioiden korot nousivat vuonna 2018, ja sama kehitys jatkuu nyt. Myös inflaatio on molempina kausina korkeampi kuin keskuspankin tavoite.
Vuonna 2018 S&P 500 laski noin 20 % syyskuun huipulta aattoiltaan joulukuussa. Korkeampaa korkolinjaa ajanut Powell oli merkittävä syy laskuun.
Indeksi palautui nopeasti. Powell laski korkoja kolmesti, ja vuoden 2019 lopussa S&P 500 oli noussut lähes 30 %.
Nyt paineet kohdistuvat Fed-puheenjohtaja Kevin Warshiin, joka siirtyi tehtävään Powellin jälkeen toukokuussa. Öljyn hinta on lähes 100 dollaria tynnyriltä ja 10 vuoden valtionlainan korko lähestyy 5 prosenttia.
Treidaajat arvioivat korkojen noston todennäköisyydeksi lähes 90 % tämän kuun Fedin kokouksessa.
Kevennä, älä myy kaikkea
Cramer ei kehota sijoittajia poistumaan markkinoilta kokonaan.
“En sano, että sinun pitäisi myydä kaiken, koska historia toistuu.”
Sen sijaan hän suosittelee voitollisten sijoitusten keventämistä ja käteisen kasvattamista.
Hänen oma Charitable Trust on kasvattanut käteisen osuutta salkusta jo 15 prosentin tienoille. Tämä on yli normaalitason. Suurempi käteiskassa mahdollistaa laadukkaiden osakkeiden oston uudelleen, jos hinnat laskevat.
Cramer uskoo, että Warsh tuskin toistaa Powellin vuoden 2018 virheitä. Lisäksi markkinat Cramerin mukaan ymmärtävät nykyhallinnon painetta Fedin suuntaan paremmin kuin vuonna 2018.
Hän totesi kuitenkin, että yhtäläisyydet ovat niin merkittäviä, että niitä kannattaa seurata. Vaikka historia ei toistu täysin, se voi soida samankaltaisena.
