Circle käynnisti StableFX:n, aloitteen, jonka tavoitteena on muuttaa 10 biljoonan dollarin päivittäinen valuutanvaihtomarkkina mahdollistamalla ympäri vuorokauden tapahtuva on-chain-valuuttamuunnos stablecoineilla.
Alusta esiteltiin marraskuussa 2025 Circle’n Arc-lohkoketjussa ja sen tarkoitus on poistaa kauan vaivanneet valuutanvaihdon pullonkaulat, kuten ennakkomaksuvaatimukset, viivästyneet selvitykset ja hajanaiset kauppapaikat.
Circle julkaisee StableFX:n uudistaakseen globaalia valuuttamarkkinaa
Circle’n StableFX mahdollistaa instituutioille stablecoin-parien, kuten USDC/EURC, kaupankäynnin useilta likviditeetin tarjoajilta pyytämällä hintatarjouksia (RFQ).
Sen atomaarinen Payment-versus-Payment (PvP) -selvitys lyhentää perinteiset T+1/T+2-selvitysajat alle sekunnin lopullisuuteen. Järjestelmä ei vaadi ennakkomaksuja tai kahdenvälisiä sopimuksia, mikä tekee siitä tehokkaan pääoman kannalta rahastoille, maksuissa ja kansainvälisessä kaupankäynnissä.
“…panostamme vahvasti laadukkaiden stablecoinien käynnistämiseen sekä lohkoketjun, yhteentoimivuuden, likviditeetin ja kaupankäyntiratkaisujen rakentamiseen, jotta todellisen kaupankäynnin ja rahoituksen perusta voi syntyä maailmanlaajuisesti,” hän totesi, Circle’n toimitusjohtaja Jeremy Allaire.
Aloitteeseen kuuluu myös Partner Stablecoins -ohjelma, joka tukee alueellisia stablecoin-liikkeeseenlaskijoita Japanista, Brasiliasta, Etelä-Koreasta, Filippiineiltä, Australiasta ja Etelä-Afrikasta.
Varhainen käyttöönotto näyttää lupaavalta. Japani hyväksyi USDC:n maaliskuussa 2025 SBI Holdings -yhteisyrityksensä kautta. Lisäksi japanilainen stablecoin JPYC on integroitu StableFX:ään mahdollistamaan edulliset jeni–USDC-vaihdot.
Nousevat markkinat, kuten Singapore ja Malesia, tutkivat stablecoinien käyttöä kaupankäyntitokenisoinnissa ja valuuttasuojauksessa. Kiinnostus kasvaa myös Brasiliassa ja Etelä-Koreassa.
Sekunneista systeemiriskiin: StableFX:n lupaukset ja riskit
StableFX ratkaisee valuutanvaihdon keskeisiä haasteita toimimalla lohkoketjussa:
- Mahdollistaa ohjelmoitavat, jatkuvasti saatavilla olevat valuuttamuunnokset
- Integroituu Circle’n Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) -protokollaan, mahdollistaen likviditeetin eri lohkoketjujen välillä, ja
- Tarjoaa yrityksille pääsyn Gateway-rajapintojen ja helppokäyttöisten lompakkosovellusten kautta.
Käytännössä tämä mahdollistaa valuuttavirtojen sisällyttämisen suoraan sovelluksiin ja antaa mahdollisuuden reaaliaikaiseen, maailmanlaajuiseen kaupankäyntiin.
Markkinahyödyt ovat ilmeisiä, sillä valuutanvaihto, jota aiemmin rajoittivat vanhentuneet järjestelmät ja hajanaiset markkinapaikat, voi viimein toimia internetin nopeudella ja joustavuudella.
“Valuutanvaihto on yksi maailman suurimmista finanssimarkkinoista, mutta kärsii yhä viivästyneistä selvityksistä, ennakkomaksutilanteista ja hajanaisesta likviditeetistä,” kommentoi tutkija Carbz.
Kustannukset laskevat, selvitysajat lyhenevät päivistä sekunneiksi, ja Yhdysvaltojen GENIUS Act -selkeys sekä Circle’n listautuminen tukevat käyttöönottoa entisestään.
Kuitenkin riskit ovat huomattavia. Stablecoin-vakauden pettäminen huolettaa: USDC laski hetkellisesti 87 senttiin vuonna 2023 Silicon Valley Bankin kaatumisen jälkeen.
Tämä osoittaa, miten jopa vakiintuneet stablecoinit voivat horjua. Operatiiviset riskit, kuten älysopimusbugit, lompakkojen yhteensopimattomuus ja peruuttamattomat tapahtumat, voivat häiritä valuutanvaihtovirtoja.
Petokset ja laittomat toimet pysyvät haasteena: kryptohuijauksia raportoitiin 12,4 miljardin dollarin edestä vuonna 2024 ja yli 4 miljardia dollaria vuonna 2025. Sääntelyepävarmuudet, erityisesti Euroopan MiCA-kehyksen ja Yhdysvaltojen valvonnan osalta, voivat hidastaa käyttöönottoa lisää.
Asiantuntijat varoittavat myös siitä, että hallitsematon kasvu voi aiheuttaa järjestelmäriskejä samanlaisia kuin rahamarkkinarahastot.
Circle uskoo, että StableFX voi määrittää valuutanvaihdon ja kansainvälisen kaupankäynnin uudelleen tehden niistä nopeampia, ohjelmoitavampia ja pääomatehokkaampia.
Samaan aikaan vakava vakauden pettäminen, hakkerointi tai sääntelytoimi voi aiheuttaa merkittäviä tappioita Circlelle ja sen kumppaneille.
StableFX edustaa sekä lupausta vallankumouksellisesta, globaalista valuutanvaihtojärjestelmästä että riskiä korkean panoksen kokeilusta, joka voi mullistaa tai häiritä rahaa kuten sen tunnemme.
