Yhdysvaltain Commodity Futures Trading Commission (CFTC) määräsi New Yorkin kauppias Sidney Lebentalin maksamaan 200 000 dollaria spoofauksesta Yhdysvaltojen Treasury-futuureilla. Tämä päättää tapauksen, joka liittyi noin 50 harhaanjohtavaan toimeksiantoon Chicago Board of Trade -pörssissä vuonna 2019.
Lebental ei vahvistanut eikä kiistänyt päätöksen löydöksiä. Sijoitun mukaisesti hänellä on yhden kuukauden kaupankäyntikielto hyödykemarkkinoilla, eikä hän saa rikkoa Commodity Exchange Actin spoofauksen kieltoa jatkossa.
Treasury-futuurihuijauksen taustat
CFTC kertoi Lebentalin osallistuneen spoofaukseen noin 50 kertaa tammi–syyskuussa 2019. Hän kohdisti toiminsa erityisesti Ultra U.S. Treasury Bond -futuureihin, jotka liittyvät pitkäaikaisiin 25–30 vuoden valtionlainoihin.
Hän asetti aidot toimeksiannot käteis-Treasuryihin tai futuurisopimukseen yhdelle puolelle. Samanaikaisesti hän antoi isommat spoof-toimeksiannot vastakkaiselle puolelle korreloitunut futuurisopimus -instrumentissa.
Kun hänen oikeat toimeksiantonsa toteutuivat, Lebental perui spoof-toimeksiannot. Viraston mukaan hän tiesi instrumenttien olevan riittävän korreloituneita, jotta hinnat liikkuvat hänen eduksi.
Sanktiot ja laajempi tausta
200 000 dollarin siviilisakon lisäksi määräyksessä asetetaan 30 päivän kaupankäyntikielto hyödykeinstrumenteille sekä tavalliset julkisia lausumia koskevat rajoitukset. Rekisteröityjen tahojen on estettävä häntä käyttämästä kaupankäyntioikeuksia kyseisenä aikana.
Lebental toimi lineaaristen korkojen deskien johtajana globaalissa pankissa tapahtuma-ajankohtana. Hän oli aiemmin työskennellyt Bank of America Securities -yksikössä.
Hän on ollut myös Financial Industry Regulatory Authorityn (FINRA) tutkimusten kohteena. Viranomainen huomautti aiemmin sadoista epäilyttävistä Treasury-toimeksiannoista ennen vuonna 2024 tehtyä sopimusta.
Bank of America maksoi 24 miljoonan dollarin FINRA-sakon vuoden 2023 lopulla Treasury-spoofaukseen liittyen.
CFTC:n toimenpide kohdistuu toimintaan, joka oli jo valvovien viranomaisten tiedossa. Treasury-markkinoiden osapuolet seuraavat, tuleeko lisärangaistuksia samalle deskille tai samankaltaisia korreloituihin instrumentteihin liittyviä tapauksia.
